长安汽车（000625）

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主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般

【主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般】根据博览星级评定模型，给予 长安汽车(000625) 主力控盘 3 星评定。主力机构认同度一般，未来上涨的潜力一般。从机构持仓来看，截至 2015年第三季度，与上期相比，增仓10家，减仓9家，新进入27家，清仓214家,维持2家。从资金流向来看，截至 2016年03月29日，五日主力资金净流入占比 %，列行业第 84/96 名；十日主力资金净流入占比 %，列行业第 86/96 名。

高估
当前股价高于实际价值，安全边际较低，有投资风险

【当前股价高于实际价值，安全边际较低，有投资风险】根据博览星级评定模型，给予长安汽车股价水平高估评定。该股当前价格0.0000。近三个月来，共4家机构发布7次测评报告，增持0次，推荐4次，买入2次，卖出0次，持有0次，中性0次，减持0次；理论预期价最高-元，最低-元，平均元；每股收益预期最高3.16元，最低元，平均1.58元；市盈率在行业内列第81/96，劣于行业平均。

经营透视

汽车（含轿车），汽车发动机系列产品，配套零部件，模具，工具的开发，制造，销售，机械安装工程，科技咨询服务，自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），开发、生产、销售计算机软件、硬件产品，计算机应用技术咨询、培训，计算机网络系统设计、安装、维护（法律法规规定须前置许可或审批的业务除外），代办电信公司委托的电信业务。公司是经济型轿车的龙头企业，是国内小排量车龙头，汽车行业全国排名第四。公司主营微型客货车、多功能车和轿车的开发、制造和销售，现有产品包括长安之星系列微型客车、长安牌微型货车，长安铃木奥拓、羚羊和雨燕轿车，长安福特嘉年华、福克斯和蒙迪欧轿车。

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公司规模大，总体竞争实力处于行业明显领先地位

【公司规模大，总体竞争实力处于行业明显领先地位。】根据博览星级评定模型，给予长安汽车(000625)公司实力5星评定。该股公司规模大，总体竞争实力处于行业明显领先地位。该股属于交运设备，行业内共90家上市公司。在行业内已发布2015年第三季度报告的90家上市公司中，该公司总资产列第4/90，总市值列第4/90，主营业务收入列第7/90，主营业务利润列第3/90，净利润列第2/90。

风险地雷

公司生产所需的原材料主要为钢材、油漆、轮胎等，其中汽车用钢材是影响汽车成本的主要原材料，一般占其产品成本的70%以上。公司的钢材主要来源于宝山钢铁公司等国内主要钢铁公司。因此，对原材料生产企业存在一定的依赖性。若这类企业受国家宏观经济政策导向、通货膨胀、基础原材料价格上涨等因素的影响，价格出现大幅波动，势必引起公司生产成本的波动，给正常的生产经营带来影响。同时，公司生产汽车及发动机需要的原材料及零部件的价格、质量和供货及时性，都会对公司的生产经营产生影响。另外，公司生产整车及发动机所需的少量零部件还需进口，汇率、关税等的变化会直接影响零部件的进口成本，从而对公司的经营效益带来一定的影响。生产的汽车主要用于生产经营、商务用车、出租业及个人消费，这些都受到宏观经济运行状况的影响。一般而言，汽车市场与宏观经济的波动周期在时间上和振幅上有较为明显的对应关系。在经济不景气时期，市场需求疲软，公司产品的销售将不可避免地受到影响，进而影响公司的盈利能力和现金流状况。如果我国的宏观经济增长速度减慢或出现衰退，公司的盈利能力和财务状况将受到不利影响。

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公司财务状况良好，有良好的盈利能力和成长能力，长期关注。

【公司财务状况良好，有良好的盈利能力和成长能力，长期关注。】根据博览星级评定模型，给予长安汽车(000625)财务风险5星评定。该股公司财务状况良好，良好的盈利能力和成长能力，长期关注。该股属于交运设备，行业内共90家上市公司。在行业内已发布2015年第三季度报告的90家上市公司中，该股成长性1星，列第21/90；经营能力5星，列第20/90；盈利能力4星，列第1/90；偿债能力-星，列第-；现金流5星，列第1/90。

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