维持行业“买入”评级目前仍是淡季，上周水泥价格环比继续下跌，玻璃价格小幅上涨，水泥和玻璃价格出现差异原因在于玻璃价格早在2014年大跌见底，水泥价格2015年大跌目前基本见底。近期周期行业供给侧和需求端政策频出，我们延续上周观点：行业大周期衰退；年内来看，基本面(价格和库存)在底部，部分公司(主要是港股建材龙头企业)估值已见底，政策利好频出，预计后续供需边际上能看到改善，行业存在阶段性机会。不过相比煤炭/钢铁，水泥/玻璃基本面不够烂、政策聚焦度不够强，短期搏弹性不如钢铁煤炭大，有差异的在于行业内有竞争力突出的海螺水泥(15.960, 1.45, 9.99%)、旗滨集团(3.850, 0.35, 10.00%)(上周周报我们提出了一个标准，海螺水泥在13.28元/股，旗滨集团在3.7元/股以内可做底仓布局)。这两周，我们旗帜鲜明提出关注稳增长主线，优选“业绩有亮点、公司诉求强、股价跌幅大或估值有支撑”品种，相继推荐“四大金刚”龙泉股份(13.55, 0.84, 6.61%)、东方雨虹(16.96, 0.64, 3.92%)、方兴科技(15.230, 1.16, 8.24%)、开尔新材(15.240, 0.95, 6.65%)。值得注意的是，东方雨虹发布业绩快报，4季度业绩超出预期(具体分析请见我们点评)；伟星新材(17.52, 1.01, 6.12%)4季度业绩也超出预期。目前时点，我们继续看好东方雨虹(优质低估值、业绩趋势回升、稳增长受益)、方兴科技(业绩拐点估值不贵、国企改革)、龙泉股份(业绩拐点、股价倒挂诉求强烈、稳增长受益行业已经回暖)、开尔新材(业绩拐点、诉求强烈)。中线角度，我们重点关注国统股份(19.82, 1.12, 5.99%)、再升科技(29.940, 1.48, 5.20%)、长海股份(30.600, 0.60, 2.00%)、兔宝宝(11.40, 1.04, 10.04%)。广发证券

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