同样是期权账户，有人只能做备兑，有人能卖出开仓。差别不在资金，在权限级别，而级别是要一级一级申请的。

知识测试的成绩有有效期，通常一年。考过之后没及时办开户，或者办完一直没交易，成绩可能过期需要重考。测试内容覆盖合约要素、行权规则、保证金和策略损益，光背题库不够，保证金那部分最容易失分。

期权权限分级别，一级能做备兑开仓和保护性认沽，二级增加买入开仓，三级才能卖出开仓。级别不是一次到顶，多数券商允许逐级申请，每升一级都要重新核条件。先想清楚自己要用哪种策略，再决定申请到哪一级。

资金门槛盯的是日均资产，不是开户当天的余额。算法是连续若干个交易日的日均值，临时转入一大笔只能抬高一天。想尽快达标，提前把钱放进去，别在提交前一天才凑。

期权账户挂在指定交易关系下，沪市期权还涉及衍生品合约账户。开户时会一并办理，但如果指定交易在别家，要先撤销再重新指定，这一步耗时可能超过一周，赶时间的话提前安排。

持仓限额按账户和合约分别设定，单方向持仓有上限。想做大规模策略的，要提前申请套期保值额度或分账户，临时加仓被限额挡住，往往就错过了时点。

涨跌停和熔断机制与现货不同。期权合约有价格最小变动单位和涨跌幅限制，极端行情下可能出现连续无成交。挂单前看清合约的报价单位和最小变动价位，差一个单位就是废单。

备兑开仓要求账户里有足额标的证券，并且要先锁定。锁券之后这部分持仓不能卖出，直到备兑平仓或合约到期。忘了锁券直接卖出开仓，会被按普通卖方收取保证金，资金占用差很多。

同一件事在不同渠道的表述常有差异，原因在信息层级不同。客服给的是通用口径，客户经理给的是本地执行细则，页面提示是系统实时校验结果。三者冲突时以系统提示为准，因为那才是真正拦你的那一道。

顺带说一句，别把别人分享的截图当标准。截图有年份，规则会变，同一个入口在不同券商甚至不同营业部都可能不一样，动手前看自己页面上的提示最靠谱。

说到底，这类事情的门槛不在难度，在信息。把条件、顺序、时点三件事搞清楚，剩下都是照着做。真正让人反复折腾的，往往是最开始没问清的那一句。

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