行情表现

数据来源：同花顺iFinD

日内消息
　　1、首创期货：CPI超预期加息预期升温，贵金属重挫
　　昨日国际金价大幅下挫，现货黄金收跌2.61%报4032美元，盘中一度下探4013美元，白银跌逾3%至51.5美元附近，今日亚洲时段金价在4035美元附近弱势整理，市场关注4000美元关口得失。直接压力来自昨晚公布的美国10月CPI，整体环比上涨0.4%、核心CPI环比上涨0.3%，双双超出市场预期，核心通胀触及美联储理事沃勒此前明确表态可能需要加息50个基点的门槛，叠加沃勒表示支持12月加息并对更大力度持开放态度，美元指数与美债收益率快速走高，10年期美债收益率升至4.98%、2年期升至4.73%。短期金价承压，4000美元关口是多空分水岭，若失守或进一步下探3950美元一线，反弹阻力在4080至4100美元，白银关注51至52美元支撑，本周美联储官员密集表态与油价走向仍是核心变量。(首创期货)
　　2、光大期货：CPI坐实鹰派定价，黄金再次承压
　　隔夜黄金再次大幅走弱，伦敦现货黄金在CPI数据公布后急速下挫，美盘尾段跌幅一度扩大至3%、最低下探4015美元，后有小幅收复，较周一收盘下跌约2.6%。另外美联储官员集体放鹰，12月加息概率再抬升，黄金短线主导变量是12月加息幅度的定价，而非地缘，后半周数据焦点转向周四初请失业金与周五PPI。宏观方面，美国10月核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%；整体CPI环比上涨0.4%，同样超出预期的0.3%。分项上，住房项环比涨0.3%、贡献整体涨幅的三成以上，食品涨0.5%，能源涨幅由9月的5%以上收敛至1%以内，二手车跌1.2%是少数拖累项。在数据发布前，美联储理事沃勒在伦敦发表讲话，明确表示若10月核心CPI环比达到0.3%或更高，12月会议应考虑加息50个基点；达拉斯联储主席洛根表示，按当前经济前景，美联储至少还需实施两次各25个基点的加息，届时联邦基金利率目标区间将升至4.25%至4.5%。美10月CPI数据发布后，美联储12月加息的概率被完全定价，加息50个基点的概率定价升至约11%。地缘政治方面，乌美俄三方会谈在阿布扎比重启，这是今年2月谈判停滞以来时隔9个月重启面对面磋商，乌方提出缓和局势、落实停火、建立安全保障机制以及推动泽连斯基与普京会晤等核心诉求，并提交黑海与能源领域专项停火方案，目前等待俄方回应。昨晚在美CPI超预期压力下，市场迅速定价12月再次加息，并考虑50个基点的可能性，美元指数快速回升，黄金则再次下行。从当前来看，黄金市场对于短端的定价压力依然来自于美联储，加息预期以及鹰派叙事并无太大改变下，给黄金较大压力，因此契机可能在于12月加息落地前后，市场是否会交易“不再加息”预期。另外，需要考虑的是，在地缘整体趋向缓和以及12月加息接近充分定价的情况下，黄金下行压力是否已然有较大释放，因此暂时维系黄金反弹契机的判断，但资金单边押注快速反弹的概率较低，价格或更多表现为亦步亦趋的缓步震荡上行。(光大期货)

品种基本面
　　据同花顺iFinD数据显示：
　　11月11日上海黄金现货价格报价881.00元/克，相较于期货主力价格（873.30元/克）升水7.7元/克。

机构观点
　　广州期货：贵金属：美国CPI环比超预期，金银价格下跌
　　

主力合约表现方面，沪金跌2.29% 至 865.46，沪银跌3.41% 至 12305；铂涨 1.47% 至 383.55，钯跌 0.67% 至 244.10。美国10月CPI环比上涨0.4%，高于预期的0.3%；核心CPI持平于0.3%，高于市场预期的0.2%；受去年美国政府停摆影响，本次CPI未公布同比数据。美国CPI环比超预期，美债受到抛售，10年期美债收益率涨11.17个基点报4.996%，美元走强，12月加息预期大幅升温，贵金属价格承压。美联储理事沃勒表示，支持12月加息，同时对加息50个基点持开放态度。达拉斯联储主席洛根呼吁再加息两次以压制通胀。

铂自身缺乏驱动、钯价需警惕美俄乌会谈后供应溢价回落可能令价格有所承压，留意地缘谈判后续进展。