早上好，先来关注下美股。

　　11月5日晚，美股三大指数集体暴跌。截至收盘，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.36%并创下自2025年4月以来最大单日跌幅。

　　纳斯达克100指数下跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。费城半导体指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。“恐慌指数”VIX飙升70%，创4月初以来最高水平。

　　存储板块方面，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，海力士跌超13%；光通信板块方面，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，康宁跌超12%；云服务板块方面，甲骨文跌超7%，CoreWeave跌超9%，NEBIUS跌超14%。美股“科技七巨头”集体重挫，英伟达跌9.18%，市值蒸发4470亿美元；苹果跌1.39%，谷歌跌1.95%，亚马逊跌1.99%，微软跌3.54%，Meta Platforms跌3.84%，特斯拉跌10.86%。

　　投资研究机构SimCorp全球投资决策研究主管Melissa Brown表示，部分新当选的国会议员和州长正在寻求放缓AI基础设施开发速度。尽管完全叫停建设的可能性不大，但任何进度放缓都可能引发市场担忧，因为AI产业的增长故事在很大程度上依赖配套基础设施的快速扩张。

　　瑞银分析师估计，美国2028年预计新增的数据中心容量中，约30%可能受到潜在建设暂停的影响。这一预测凸显了政策变化对AI基础设施投资的潜在冲击。

　　除了政策风险，AI产业此前积累的估值压力和融资隐忧，也在此次抛售中集中释放。

　　在科技股遭遇抛售之际，美联储政策前景也为市场增添压力。克利夫兰联储主席哈马克和里士满联储主席巴尔金周四先后释放鹰派信号，暗示未来仍存在加息可能。此前美联储已经在9月加息，交易员目前预计，美联储下个月可能继续加息。

　　另据券商中国报道，美国总统特朗普周二在中期选举中遭到选民广泛否定，可能反而为美联储主席凯文·沃什卸下一层政治压力，使他能够减少政治因素的干扰，将更多精力放在遏制通胀上。

　　一些美联储观察人士认为，共和党在此次选举中遭遇惨败，而选民将生活成本列为最关切的问题之一，这使围绕美联储的政治局面发生了根本性逆转。

　　曾参与撰写美联储独立性历史著作的Mark Spindel表示：“沃什和他的同僚现在可以专注于货币政策了。沃什希望自己能够留下良好的任期声誉，他们必须开始行动了。”

　　市场接下来将重点关注周五公布的美国10月非农就业报告，以判断美国经济和劳动力市场状况，以及美联储后续政策路径。

　　加密货币全线暴跌，近22万人爆仓！油价大涨

　　5日晚，加密货币全线暴跌。截至发稿，比特币跌逾6%，以太坊跌逾8%。

　　据CoinGlass数据，最近24小时，全球接近22万人爆仓，爆仓总金额超过11亿美元。其中，超九成为多单爆仓。

　　国际油价大涨。

　　特朗普称俄乌冲突接近解决

　　据央视新闻消息，当地时间11月5日，美国总统特朗普表示，俄乌冲突距离解决已经非常接近，但解决这一冲突不仅涉及乌克兰，还将涉及其他方面。

　　在被问及是否与俄罗斯总统特别代表德米特里耶夫会面时，特朗普表示，双方已经会面。

　　此外，特朗普女婿库什纳当天就俄乌冲突和平谈判表示，美方的目标是通过切实可行、各方共同商定的安排，解决有关各方的安全关切。

　　分析人士：油价进一步下跌的空间有限

　　近期，原油市场持续回吐地缘风险溢价，中东原油出口恢复以及实货价格走跌也令原油期货盘面进一步承压。

　　据东海期货研究所能化高级研究员王亦路介绍，美国中期选举结果出炉，即将就任美国参议院多数党领袖的舒默公开表示，将全力推动结束当前这场（美伊）战争，市场对美伊短期内迅速达成和平协议的预期随之升温。本月下旬中美俄三方会谈仍可能继续围绕美伊局势商讨调停方案，叠加周一伊朗最高领袖公开表示授权政府拥有开展和平外交谈判的权限，此前原油约20美元/桶的地缘风险溢价正迅速消退。

　　“10月中东原油出口回升至接近美伊冲突爆发前的水平。不过，因霍尔木兹海峡关闭及航运风险较高，经该海峡的原油出口仍不足战前的一半。”方正中期期货交易咨询部首席石油化工研究员隋晓影表示，当前供给恢复不稳定，易受区域管控和袭击影响；贸易流重构推高油轮运费，增加原油到岸成本。全球多地油品库存因供应收缩和库存消耗处于低位，美国战略储备库存创近四十年新低，中国港口库存为近十年低位，欧洲、新加坡库存也处于低位。

　　此外，实货原油市场在半个月前就已显现颓势。据王亦路介绍，受霍尔木兹海峡原油出口阶段性恢复影响，实货窗口卖盘砸价现象明显。此前美伊冲突再起的担忧并未在盘面得到体现，但期现价格背离的局面加剧了地缘风险溢价回吐时的波动。本周实货市场仍未出现企稳迹象，市场情绪依旧处于悲观状态。

　　“后续仍需警惕美伊局势变动所引发的尾部风险。”王亦路说，近期伊朗原油出口已受到显著遏制，需重点关注其外交表态。若双方和谈无法取得实质性进展，那么低油价与运费可能进一步刺激采购，导致油价再度上行。

　　不过，隋晓影认为，虽然油价大跌，但目前无法断定能源价格趋势已逆转，因为地缘局势缓和预期有可能被证伪，且油品库存处于低位，补库预期将为油价带来底部支撑。整体来看，油价进一步下跌的空间有限。