SMM 11月5日讯：

　　金属市场：

　　截至日间收盘，内盘基本金属集体上涨，沪镍以5.42%的涨幅领涨，沪铅涨2.38%，沪锌、沪锡一同涨逾1%，沪锌涨1.14%，沪锡涨1.67%。其余金属涨幅均在1%以内。氧化铝主连涨0.34%，铸造铝主连涨1.07%。

　　此外，碳酸锂主连涨3.64%，多晶硅主连涨3.59%，工业硅主连涨0.47%。欧线集运主连跌0.12%报2430。

　　黑色系方面集体飘红，不锈钢涨2.98%，铁矿、螺纹以及热卷均涨逾1%，铁矿涨1.77%，螺纹涨1.43%，热卷涨1.49%，双焦方面，焦煤涨3.04%，焦炭涨3.65%。

　　外盘基本金属方面，截至15:09分，外盘基本金属同样集体上涨，伦镍以2.73%的涨幅领涨，伦锡涨1.82%，伦铝、伦铅涨逾0.9%，伦铝涨0.95%，伦铅涨0.96%。其余金属涨幅均小幅波动。

　　贵金属方面，截至15:09分，COMEX黄金涨1.55%，重回4100美元/盎司的关口，COMEX白银涨0.98%。国内方面，沪金涨4.07%，沪银涨5.91%。

　　此外，铂主连涨7.06%，钯主连涨8.27%。

　　截至当日15:09分左右，部分期货行情：

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　　宏观面

　　国内方面：

　　【发改委等五部门印发《实施全面节约战略行动方案》：大力推进重点领域节能】为推进各类资源节约集约利用，维护国家资源安全，加快经济社会发展全面绿色转型，国家发展改革委、工业和信息化部、自然资源部、水利部、国管局制定了《实施全面节约战略行动方案》。方案提出，大力推进重点领域节能。聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业，“一行一策”开展节能降碳改造，持续提升能效水平。积极推进既有建筑节能降碳改造，促进超低能耗建筑规模化发展。推广节能低碳运输工具，合理优化车辆能耗限值要求，大力发展新能源重卡和绿色燃料船舶。加大公共机构节能降碳改造挖潜力度，推广合同能源管理等第三方治理模式。推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，优化用能结构。提高能源生产效率，加强煤电机组低碳化改造等，稳步降低电网综合线损率。到2030年，规模以上工业单位增加值能耗比2025年降低10%以上，通过重点行业节能降碳改造实现节能量1.5亿吨标准煤以上。》点击查看详情

　　【刷新历史纪录！广交会期间白云机场口岸入出境外国人超67.5万人次】11月5日，第140届中国进出口商品交易会（广交会）闭幕。据白云边检站消息，10月15日0时至11月5日0时，第140届广交会开幕以来，该站累计查验出入境人员超116万人次，同比增长14.2%。其中，入出境外国人超67.5万人次，同比增长23.1%，占比超57.8%，数量和占比均刷新历史纪录。（广州发布）

　　【崔东树：2026年1—9月中国新能源乘用车世界份额达到63% 2026年7—9月达到65.5%的较好水平】2026年1-9月世界新能源乘用车达到1838万台，同比增15%，其中9月新能源车销量265万台同比增16%，环比8月增18%，增速回到历史正常水平。2026年1-9月的新能源车份额达到25.3%，其中纯电动车的占比达到17.8%，插电混动达到7.6%的汽车比例，混合动力达到8%的表现优秀。2026年1-9月中国新能源乘用车世界份额达到63%，2026年7-9月达到65.5%的较好水平。2026年中国在世界纯电动车市场份额59%份额，年初因素的中国纯电动车表现暂时较差，3季度达到62%。2026年中国在世界插电混动份额达到71%的高水平，3季度达到74%，中国在世界插电混动市场呈现超强的表现。(金十数据APP)

　　【中国央行逆回购今日净回笼3095亿元人民币】中国央行今日开展2630亿元隔夜逆回购和3000亿元买断式逆回购操作，因今日有2575亿元隔夜逆回购、1150亿元7天期逆回购和5000亿元三个月期买断式逆回购到期，当日实现净回笼3095亿元人民币。(金十数据APP)

　　》11月5日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.7156元

　　美元方面：

　　截至15:09分，美元指数下跌0.31%报101.22，录得两连跌。美国中期选举中民主党赢得关键选举后，美元走弱。投资者等待本周晚些时候公布的美国非农就业数据，以寻找美联储未来政策路径的线索。(金十数据APP)

　　据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率不变的概率为18.5%，加息25个基点的概率为81.5%。美联储到明年1月维持利率不变的概率14.2%，累计加息25个基点的概率67.1%，累计加息50个基点的概率为18.7%。(金十数据APP)

　　据华尔街日报报道，周四，随着投资者认为民主党在美国中期选举中全面获胜后，财政约束可能趋紧，从而有利于债券市场，长期美债收益率跌至八周低点。据Tradeweb数据，各期限美债收益率普遍下跌。其中，10年期和30年期美债收益率盘中分别触及八周低点4.837%和5.229%，随后小幅反弹，但当日仍处于下跌状态。两年期美债收益率在周三跌至两个月低点后，最新交易水平略高于这一低点。MissionSquare首席投资官Shari，Hensrud表示，国会陷入分裂可能有利于债券市场，但这并不能解决财政赤字问题。财政风险下降可能支撑长期美债，并对长期收益率形成一定下行压力；而短期美债收益率则仍更多受到美联储政策、通胀和劳动力市场状况的影响。(金十数据APP)

　　Aptus Capital Advisors的约翰·卢克·泰纳在一份报告中表示，民主党在州长选举中取得进展后，市场仍需关注AI资本支出和数据中心建设是否会受到影响，还是仅仅转移至政府政策更友好的州。该投资组合经理兼固定收益业务主管表示：“我认为相关投资会放缓，但放缓幅度或许不会像市场担心的那么大。”谈及美联储是否会进一步加息，泰纳表示：“如果通胀面临的主要压力来自能源价格和AI支出，那么9月那次加息25个基点，很可能就是本轮加息周期的最后一次。”他还表示，政府陷入僵局通常会拖累GDP增长，这可能为整个收益率曲线进一步下行打开空间。（金十数据）

　　亚德尼研究公司总裁埃德·亚德尼表示，随着通胀预计逐步降温，美国10年期国债收益率接近5%时显得“非常有吸引力”。亚德尼表示：“若要买入收益率为5%的10年期美债，就必须相对乐观地认为，生产率提升将推动通胀下降，而我认为这一点会实现。我认为，收益率达到5%时，美债确实非常有吸引力。”亚德尼是华尔街知名策略师，曾通过比较标普500指数的预期盈利收益率与美国10年期国债收益率，推广用于股票估值的“美联储模型”。他表示，目前利率水平已经“重新回归长期正常状态”。亚德尼称：“未来10年的通胀前景大约在2%至2.5%之间。同时，如果能够获得2.5%的实际回报率，那么在债券市场中，这已经相当不错了。”他预计，10年期美债收益率将在4%至5%之间波动，这一区间更接近全球金融危机爆发前的典型水平。(金十数据APP)

　　其他货币方面：

　　IG集团首席市场分析师Chris Beauchamp表示，由于市场基本已经消化英国央行此次加息，关注焦点可能转向货币政策委员会的投票分歧，以及英国央行究竟将此次行动视为一次性调整，还是新一轮紧缩周期的起点。市场将重点审视修订后的通胀和经济增长预测，尤其关注英国央行如何评估能源冲击的持续时间，以及是否承认进一步收紧政策可能付出的经济增长代价。与此同时，欧洲央行、美联储和新西兰联储近期均维持利率不变，英国央行若选择加息，其政策立场相较之下将显得更加鹰派。此外，英国央行首席经济学家休·皮尔将于11月6日（周五）向企业发表讲话，这也将成为市场进一步解读会议纪要、明确政策信号的机会。(金十数据APP)

　　宏观方面：

　　今日将公布美国10月失业率、美国10月季调后非农就业人口、美国10月平均每小时工资年率、美国10月平均每小时工资月率、美国11月一年期通胀率预期初值、美国11月密歇根大学消费者信心指数初值，德国9月季调后工业产出月率、英国10月Halifax季调后房价指数月率、法国9月贸易帐、瑞士10月消费者信心指数、欧元区9月零售销售月率、加拿大10月就业人数等数据。

　　此外，需关注：欧洲央行行长拉加德、管委多伦茨发表讲话，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯、欧洲央行首席经济学家连恩在2026年欧洲央行货币市场会议上参与讨论，2028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。

　　原油方面：

　　截至15:09分，两市油价一同下跌，美油跌1.1%，布油跌0.45%。

　　随着美国中期选举中民主党全面获胜，市场对中东冲突有望结束的预期升温，国际油价在亚洲早盘延续跌势。此前油价隔夜已下跌逾8%。不过，澳新银行分析师认为，市场反应可能缺乏依据，因为选举结束后，冲突仍存在升级风险。分析师指出：“目前看来，伊朗对霍尔木兹海峡的控制仍看不到结束的迹象，而这一局面一直限制着石油运输。”分析师援引船舶追踪数据称，10月波斯湾原油日均出口量为1710万桶，低于9月水平。(金十数据APP)