一、QMT（迅投）+ Ptrade（恒生）核心基础

1）软件区别

• QMT（迅投，同花顺旗下）：分完整版 QMT / MiniQMT 轻量版；Python 策略、回测强，支持 tick 数据，适合 A 股股票、ETF、可转债、期权；可本地运行 + 云服务器。
• Ptrade（恒生电子）：券商柜台直连，下单延迟更低、更适合短线、打板、套利、高频；API 简洁，多账户批量下单更稳Ptrade。
• 费用：软件永久免费，无年费，只收正常交易佣金；仅极速柜台、Level-2 行情额外收费。

2）开通硬性门槛（2026 最新）

1. 账户：本人实名 A 股账户，沪深股东户正常，无休眠冻结。
2. 资金（资产）
   
3. 适当性：风险测评必须 C4 积极型 / C5 激进型，C3 不能开通程序化交易权限。
4. 交易经验：满6 个月 A 股交易经验（跨券商记录有效）。

3）完整开通流程（6 步）

1. 开户：在支持 QMT/Ptrade 的券商新开股票账户（已有账户直接联系客户经理）。
2. 入金：存入资金，满足资产门槛，等待验资完成。
3. 签协议：线上 / 线下签署《程序化交易风险揭示书》《量化终端使用协议》，重新测评至 C4。
4. 客户经理后台提交权限审批，审核 1～3 个工作日。
5. 审核通过：邮箱收到客户端安装包 + 独立账号密码，下载登录。
6. 报备策略：把本地策略文件向券商报备（监管要求），之后即可实盘自动下单。

4）券商怎么选（分两类）

✅ 低门槛（10 万即可，优先选）

国金证券（双开 QMT+Ptrade，完整版）、银河、华宝、华西、国盛、东莞证券。

✅ 头部大券商（30～50 万门槛，柜台更稳）

中信、华泰、国泰君安、海通、申万宏源、光大。

选择建议

• 做回测、多因子、中长期策略 → 优先QMT
• 打板、T+0、ETF 套利、短线高频、多账户批量下单 → 优先Ptrade
• 想同时跑两套策略：选国金、银河等支持双终端开通的券商。

5）功能使用要点

QMT 功能

• 研究模块：历史 K 线 /tick 回测、因子挖掘、条件选股、策略优化
• 交易模块：Python API、条件单、篮子下单、多账户管理、策略加密
• 版本区别：MiniQMT 阉割了 tick 回测与部分高级库，只适合简单策略；完整版支持全量数据与本地部署。

Ptrade 功能

• 核心：柜台直连、低延迟报单、批量委托、一键拆单、篮子交易
• 支持：自动打板、可转债套利、ETF 折溢价套利、网格交易
• 限制：回测能力弱，主打实盘下单，策略以简单 Python 脚本为主Ptrade。

重要监管规则

所有自动交易策略必须向券商报备；禁止外挂、绕过券商柜台下单；程序化交易还要遵守交易所报单频率限制，避免触发风控。

二、量化交易全套关键词（分大类，直接搜索用）

（一）券商量化终端（实盘柜台）

QMT、MiniQMT、迅投量化、Ptrade、恒生 Ptrade、顶点 HTS、极速柜台、SPX 柜台、道合方舟、UFT、机构交易终端、多账户批量交易、算法交易、篮子委托、拆单、批量报单。

（二）量化开发框架（Python 为主）

vn.py、WonderTrader、QUANTAXIS、Backtrader、Zipline、RQAlpha、Qlib、PyAlgoTrade、EliteQuant、MyQuant（掘金）、聚宽 JoinQuant、米筐 RiceQuant、优矿 Uqer、同花顺 MindGo、果仁网、BigQuant。

（三）策略与交易类型

网格交易、条件单、预埋单、自动打板、涨停排队、可转债 T+0、ETF 套利、期现套利、跨市场套利、配对交易、多因子选股、动量策略、反转策略、均值回归、趋势跟踪、事件驱动、高频交易、日内回转、做 T、雪球结构、阿尔法策略、贝塔对冲、量化选股、轮动策略、打新量化。

（四）数据与行情

Tick 逐笔数据、Level-2 十档行情、逐笔成交、分笔数据、K 线 bar、分钟线、历史复权数据、因子库、财务因子、量价因子、舆情数据、股票池、全市场选股、数据回测、绩效分析、最大回撤、夏普比率、盈亏比、胜率。

（五）实盘运维与部署

云服务器、7×24 挂机、策略加密、源码保护、多进程、多线程、风控阈值、报单限流、交易所流量管控、程序化报备、程序化交易风控、账户风控、熔断机制、撤单限速、API 调用频率、订单流监控、日志记录、异常断线重连。

（六）接口与技术关键词

Python API、交易接口、行情接口、REST API、WebSocket、CTP（期货）、TCP 直连、柜台接口、托管机房、券商托管、量化专线、低延迟网络、内存撮合、事件驱动模型、回测引擎、实盘仿真、模拟盘、仿真柜台。

（七）监管业务名词

程序化交易报备、报单频率管控、异常交易监控、程序化交易适当性、C4 风险等级、算法交易备案、自营程序化、资管量化、私募量化。

（八）股票 / 品种量化细分

A 股股票量化、ETF 量化、可转债量化、国债逆回购、期权量化、股指期现、融券 T+0、两融量化、一篮子股票调仓。

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