有色金属市场总结及明日预测：

　　铜：国内现货铜主流成交区间110440-110640元/吨，均价110540元/吨，较上一交易日下跌985元/吨。交割换月首日，现货升水报价基数偏高，叠加绝对价格有所回落，下游观望情绪较浓，采购多集中于低价平水货源，整体交投以刚需为主。短期铜价或承压运行，预期或100000-111000元/吨区间运行。

　　铝：今日电解铝市场重心下跌，国内现货铝市场主流成交价格在23130-23400元/吨之间。期盘重心下挫，现货表现温和。沪铝上午低开后继续走弱，下午盘面低位波动。主力跌305元/吨至23040元/吨，近月跌360元/吨至23200元/吨。华东地区对10月升水70元/吨，华南地区对10月升水80元/吨。

　　宏观面，隔夜公布的美国CPI数据加剧了对加息的押注，另外情绪面对远期海外新增产能带来供应过剩担忧的预期占据主导，铝价继续回撤。另外的宏观压力仍来自于美元的强势及美债长端收益率的高位，对金属压制作用明显。中东方面局势延续僵持，核心分歧无法搁置，美方或继续新一轮军事行动，中东地区产能短期复产无望，继续评估原油与金属的联动。基本面供应端运行稳健，国内维持较高铝水比，铝锭供应一般，消费地到库较少，社库继续去化。需求端表现改善，铝价延续下挫，下游及终端接货略有改善，板带箔、铝杆等领域表现稳健，出口与再生领域的间接需求表现尚可，需求维持一定基本盘。预计明日铝价或窄幅反弹，区间延续23200-23600元/吨。

　　铅：今日期货铅价低位运行，主力合约盘中最高至16325元/吨，午后继续低位波动，尾盘收16215元/吨，较上一交易日结算价跌115/吨，跌幅0.7%。基本面看，现货市场资源依旧紧缺，河南有炼厂检修，湖南市场资源依旧偏低，然而随着期铅低位运行，现货报价回落，下游需求询价一般。预计明日现货铅价或继续窄幅盘整运行。

　　锌：今日电解锌标杆市场价格区间为25530—25630元/吨，较上一交易日下跌。今日期货盘面价格重心持续下移，带动现货市场报价同步走低，美元高位叠加美联储加息预期压制，市场情绪偏弱，下游需求端维持刚需补库节奏。成交方面，今日整体交投氛围维持尚可水平，市场成交以刚需采购为主，上海地区贸易商反馈成交量在100-300吨，天津地区贸易商反馈成交量在100-200吨。短期来看，行情或呈现偏弱震荡格局，暂关注现货25300-25800元/吨。

　　锡：今日电解锡主流意向成交价格373000-375000元/吨，较上一交易日价格下跌14500元/吨。价格大幅调整后，冶炼厂挺价情绪明显，今日现货升水显著抬升。需求端，价格回落带动下游逢低补货，但采购仍多以刚需为主，大规模囤货行为尚未出现。整体看，预计行情持续下行后，锡价格跌势或阶段性放缓，存在修正调整的可能。

　　镍：今日电解镍市场价格走势下行。国内1#电解镍报价116650-121850元/吨，较上一交易日跌1525元/吨。日内期镍震荡走弱，现货升贴水文中有涨。现货端商家出货为继，但下游接货意愿不强，成交偏刚需、活跃度有限。随着镍价持续走弱，市场观望情绪加重。短期来看，LME与上期所库存内外整体维持高位，供应宽松格局延续。预计明日现货镍价或延续跌势。