【研报观点】10月15日国债期货最新观点汇总
发布时间：1小时前阅读：47
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十年国债行情：当日涨跌幅 -0.01%，近一周涨跌幅 0.29%，价格：110元
主流方向：中性
核心逻辑：资金面宽松、避险情绪支撑债市，但政策落地、基本面修复及债券供给形成制约；多空博弈均衡，短期大概率区间震荡。
研报：看多3篇 看空0篇 中性4篇
| 机构 | 方向 | 核心观点 |
|---|---|---|
| 东证期货 | 看多 | 债市整体偏多，建议回调买入 |
| 兴业期货 | 看多 | 央行延续净投放，资金面维持宽松，宏观面及流动性对债市仍存支撑 |
| 方正中期期货 | 看多 | 期债依然为震荡上行走势，多接近关键压力区间上沿，短期维持偏多看待。 |
| 招商期货 | 中性 | 资金宽松预期，做平利率曲线为宜。 |
| 光大期货 | 中性 | 国债期货短期多空力量均衡，大概率延续区间震荡。 |
| 华泰期货 | 中性 | 国债板块成交与持仓均小幅上升 |
| 银河期货 | 中性 | 十年期国债期货（T）多头持仓减少，空头持仓减少，价格微涨。 |
机构观点详情：
【看多】东证期货：债市整体偏多，建议回调买入
输入性通胀对债市的利空比较有限，反而在输入性通胀压力上升、内生性通胀动能不足时，货币政策态度往往会是比较宽松的，当前的资金面也很宽松。债市对利空脱敏，国债期货继续增仓上涨，债市偏多行情比较明确。
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【看多】兴业期货：央行延续净投放，资金面维持宽松，宏观面及流动性对债市仍存支撑
流动性方面，资金成本整体维持宽松，央行在公开市场净投放，市场对流动性预期仍较为乐观。整体来看，宏观面及流动性对债市仍存支撑。
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【看多】方正中期期货：期债依然为震荡上行走势，多接近关键压力区间上沿，短期维持偏多看待。
国内经济基本面数据延续改善、利空略有增加，再通胀加速也偏利空。国内政策增量利空影响依然存在。海外政策预期利空下降。地缘政治风险影响偏多。汇率利多不变。避险情绪大幅利多债市。资金面稳定、暂无明显影响。债券净供给利空回升需关注。
短期继续关注风险偏好影响，维持偏多看待，注意控制仓位和风险。
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【中性】招商期货：资金宽松预期，做平利率曲线为宜。
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【中性】光大期货：国债期货短期多空力量均衡，大概率延续区间震荡。
短期多空力量处于均衡博弈状态，利率下行缺少新的催化信号，收益率上行也缺乏持续调整动能，市场大概率延续区间震荡。短期来看，央行结构性降息叠加财政加力政策落地，债市交易的核心从政策预期切换为政策落地后，基本面修复力度、地方债供给放量、资金面稳定性三者之间的博弈。
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【中性】华泰期货：国债板块成交与持仓均小幅上升
国债板块成交4736.62亿元，较上一交易日变动+4.27%；持仓金额11983.27亿元，较上一交易日变动+2.60%；成交持仓比为37.43%。>>>查看PDF原文
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2026-10-12 16:05 
