刚领证的小夫妻来做理财规划，带来的问题往往差不多。手里攒了十几万到几十万，存银行嫌利息低，三年期大额存单也才 1.55% 上下，越存越觉得跑不过开销上涨；买基金又怕亏，接下来要备孕、可能还要换房，钱说用就要用，根本套不起。

有一对小夫妻，把办婚礼剩下的 12 万全买了短债基金，觉得「短债稳」。半年后要换房凑首付，赎回时赶上净值小幅回撤，加上持有不满一年的赎回费，到手的钱比预期少了一截，只能临时从别处挪钱补上。另一对则把所有的钱都留在活期里，一年下来利息不到几百块，眼看着开销一点点往上走。

这两类情况背后是同一个矛盾：刚组建的家庭，财富底子薄、要用钱的时间近、扛波动的能力不强，但又不甘心让钱躺在原地贬值，想要一点稳当的增值。

放进 2026 年的环境里看，这个矛盾更明显。利率中枢一路往下，货币基金七日年化中位数只有 1% 出头，不少已经跌破 1%；纯债的收益也在收窄；A 股从估值修复转向盈利驱动，结构性行情分化，指望一波普涨越来越难。下面就按日常规划里常用的思路，说说新婚小家庭的基金配置该怎么做。

一、先摸底，再谈选产品

很多人一上来就问「现在买什么基金好」。对一个刚组建的家庭来说，选产品是排在后面的环节，前面这三件事没理清，选到再热门的产品也容易错位。

盘清家庭的财务底子。 先把三件事摊开。一是每月能稳定结余多少，收入扣掉房贷房租、水电、日常开销之后剩下多少。二是有没有负债，房贷还剩多少、利率多少，有没有消费贷、信用卡分期这类利息偏高的欠款；利率超过 6% 的，先还清再谈投资，毕竟眼下稳健理财的收益普遍在 3% 上下，还掉一笔 6% 的债，相当于先锁定一笔确定的收益。三是扣掉应急金之后，真正能拿来做中长期投资的钱有多少。

锚定未来三年的刚性支出。 新婚家庭的大额支出大多可以预见，一两年内要不要备孕，三年内要不要换房付首付。这笔时间确定、用途确定的钱，第一原则是不能亏，不该拿去买波动大的权益基金。这是配置的前提，也是新手容易踩的坑。

定下自己能承受的波动。 风险测评是一方面，更该问自己一句：这笔投资浮亏到多少，晚上还能睡得着？是 3%、5%，还是 10%？这个数字直接决定组合里权益资产能配多少。对多数新婚家庭来说，把整体回撤控制在 5% 以内，是一个比较稳妥的选择。日子还长，先不犯大错，比急着赚快钱更重要。

二、常用的三账户配置思路

摸清情况之后，常见的做法是把可投资的钱拆成三个独立账户，各自对应不同的期限和目标，专款专用，互不挪用。框架本身不复杂：先把流动性保住，再做中期稳健增值，然后用一小部分钱去换长期的收益。

账户一：流动性储备，家里随时能取的那笔

对应资金：三到六个月的家庭总支出。
目标：随时能取，波动很小。
工具：货币基金加超短债基金。

有人觉得应急金全放货币基金就够了，但在货币基金收益整体走低的当下，可以稍微做一点增强：七成放货币基金，保证当天能取，应对突发支出；三成放超短债基金，久期很短，波动很小，收益比货币基金高出零点几个百分点，多数一到两天到账，对流动性影响不大。

这个账户对应的是随时可能用到的钱，不宜放进权益类基金。动用之后，先把这块补回来，再去考虑其他账户。

账户二：中期稳健增值，家里的稳定部分

对应资金：一到三年内会用到的钱，比如备孕、育儿、首付储备。
目标：控制回撤，本金安全放在前面，争取跑赢存款。
工具：中短债基金加固收加基金（偏债混合型）。

这一块通常占到可投资金的六成到七成，是新婚家庭配置的重心。当下十年期国债收益率在 1.68% 上下，纯债的收益中枢已经下来了，只买中短债很难跑过开销上涨，所以会搭配一小部分固收加。具体是六到七成放中短债基金、一级债基，以债券票息为主，净值波动很小；剩下的三到四成放固收加基金，挑选权益仓位在一到两成的产品，用少量权益增厚收益。

不想自己逐个去比中短债和固收加的话，固收类投顾组合可以接住这一层的一部分，把不同久期的债券搭在一起，久期和信用风险由投研团队跟踪，投资者不用自己盯着每一只。

操作上有两点可以留意。存量资金不必一次性买入，分三到六个月分批进，把短期波动摊平。挑选时，可以看机构持仓占比、基金经理任职年限、历史最大回撤这些指标，不必只盯着短期收益排名。

账户三：长期进取增值，用闲钱换长期的钱

对应资金：五年以上用不到的闲钱，比如养老、长期财富积累。
目标：换取长期较高的收益，同时接受合理波动。
工具：宽基指数基金加价值风格主动权益基金。

这部分钱是锦上添花，比例不宜高，一般控制在可投资产的一到两成，即使亏了也不影响家庭的正常生活和刚性支出。

2026 年的 A 股正从估值修复转向盈利驱动，结构性行情特征明显，普涨难现，常见的做法是用「主体仓位加卫星仓位」来搭：七成放沪深 300、中证 500 这类宽基指数基金，分散覆盖，不押单一赛道，当前沪深 300 市盈率约 13.1 倍，处在近十年六成上下的分位，估值整体不算贵；三成放长期业绩稳定、风格不漂移的价值型主动基金，适度搭配红利资产，在震荡里增强稳定性。

操作上以定投为主，存量资金分批进场，每月的结余也可以定期定额投进来。估值低的时候多投一些，估值高的时候降一点仓位，这样能少犯几次追涨杀跌的错。

如果不想自己挑选指数、搭配主动基金，权益类投顾组合也可以承担这一层，选品和调仓交给投研团队去做。

三、投顾组合这一层，具体在做什么

上一节两个账户里都提到，有一部分工作可以交给投顾组合。它到底是什么，这里单独说清楚。

基金投顾组合，是把一篮子基金交给持牌机构的投研团队来打理。它和单买一只基金的区别在于，这是一套持续的管理动作，不是一次性的买入。

拆开看，它主要做三件事。

一是按目标定配比。结合家庭的用钱时间和能承受的波动，先决定债券和权益各占多少，把「该拿多少权益」这个判断落下来。

二是挑选底层基金。在同类里挑持仓分散、风格稳定的产品，替投资者省掉比较长期业绩、回撤和基金经理稳定性的工夫。

三是按纪律调仓。比例偏离目标时调回来，涨多了减一点，跌多了补一点。什么时候动、动多少，由事先定好的规则说了算，不跟着行情的情绪走。

收费上，是按委托的资产规模年化计提，行业常见的区间是 0.01%-0.50%，按日计提、按月收取，调仓不额外收费。另外，2026 年 1 月起施行的销售费用新规把投顾业务单独隔了出来，机构收投顾服务费的同时，不再重复收销售端的费用。

它也有自己的边界，事先了解清楚，用起来心里更有数。组合不承诺收益，市场下跌时净值一样会跟着回撤，权益占比越高，波动越明显，这一点和其他净值型产品没有两样。底层基金的管理费、托管费照常产生，和投顾服务费是两笔支出，不过这一层费用自己买基金也同样绕不开。至于不同机构在选品标准、调仓频率和披露程度上的差别，挑的时候多问一句就能弄明白；底层持仓大多做不到实时完全透明，好在从组合结构和定期报告里，多数时候也能看清大致方向。

四、一套可以对照的示例

下面这套基准方案，适配比较常见的新婚家庭，可以对着自己的情况做微调。

家庭画像：夫妻双职工，税后年收入合计 24 万，月到手 2 万；每月固定支出 1 万，其中房贷月供 4200 元；房贷剩余本金 80 万，没有其他高息负债；现有可投资现金 18 万，不含自住房；计划两年内备孕，风险偏好稳健，能接受的回撤在 5% 上下。

18 万可投资金可以这样安排：

表里的收益和回撤都是参考区间，来自历史数据，不代表未来。

每月结余 1 万，可以这样分：3000 元留作灵活消费，聚餐、衣物、娱乐；3400 元加进中期稳健账户，慢慢积累育儿备用金；2000 元定投长期进取账户；1600 元放进保险储备，保障要排在投资前面。

五、新婚家庭买基金，容易踩的五个坑

1. 1. 短期要用的钱，别放进权益基金。 明年要孩子、后年付首付，这种钱去买股票型基金，风险就很高。市场一跌，你等不起，只能割肉离场，这是亏损里很常见的一种。
2. 2. 不追热点赛道，不押单一行业。 前两年的新能源、这两年的 AI，很多人看涨得好就冲进去，结果在高位接盘。结构性行情里行业轮动很快，新婚家庭的底子扛不住这样的押注。
3. 3. 少频繁操作。 天天盯净值，涨一点就卖、跌一点就割，一年下来申赎手续费扣掉不少，收益还不如拿着不动。
4. 4. 别把钱压在一只基金上。 要么全买一只热门基金，要么全买债基，都是两个极端。分散本身能降低波动，对小家庭尤其重要。
5. 5. 别买完就不管。 涨了半年，权益仓位从两成涨到三成，风险也在悄悄升高。隔一段时间做一次再平衡，把比例调回原来设定的样子，既是控制风险，也是一次调整的机会。

六、这套安排之外，还有几件事要有人一直做

对刚组建的家庭来说，方案定下来只是一部分，后面还有几件需要长期做的事。签约之前，把家庭的财务、目标和能承受的波动理清楚，选对路而不是只盯着高收益；持有期间遇到大幅波动，能有人把涨跌的原因讲明白，帮着稳住心态；过一段时间回头复盘，再按家庭的变化把比例调回来。这几件事，基金投顾做的正是其中一部分。

从二人世界到三口之家，一个家庭会经历很多变化。备孕了，权益仓位可以降一点，稳健资产多一点；孩子出生了，开始规划教育金；收入涨了，慢慢拉长投资期限，多做一点长期布局。

新婚的日子，是两个人一起攒家底的开始。不用羡慕别人的高收益，把底盘筑牢，一步一步来就好。

市场有风险，投资需谨慎。本文所涉产品与数据仅为信息整理与投教科普，不构成投资建议。基金投顾组合的过往表现不代表其未来表现。