如今量化比拼的不再只是交易速度，更多是策略深度✨。回测就是检验策略好坏的试金石。本篇拆解两大券商量化终端回测完整操作，帮大家避开未来函数、回测收益虚高等常见大坑。

QMT 回测｜专业玩家的手动挡跑车

QMT 属于本地运行量化终端，策略代码保存在自己电脑，数据、回测、实盘一体化，不需要来回切换软件，适合有一定编程基础、追求高度自定义的投资者。

✅QMT 完整回测实操步骤

1. 补齐历史行情数据
   操作路径：左上角【操作】→【数据管理】→【补充行情】
   选定板块、时间周期，建议覆盖 3‑5 年完整牛熊行情；可以开启定时更新，保证数据持续新鲜。

数据残缺会直接造成回测结果失真。

1. 新建策略文件
   路径：【模型研究】→【新建策略】，支持Python / VBA。
   新手可以直接调用系统自带示例，例如双均线、多因子选股模板，在此基础上修改调试。
2. 谨慎配置回测参数（重中之重❗）

• 回测时间：优先选择3‑5 年，包含牛市、熊市不同市场环境；
• 对比基准：一般选用沪深 300 指数；
• 滑点、交易成本：一定要如实填写，忽略滑点成本，回测收益会严重虚高。

1. 解读回测报告核心指标
   重点看三项：
   年化收益率：衡量策略盈利能力；
   ️最大回撤：代表策略抗风险水平；
   夏普比率，一般大于 1 策略才具备参考价值。

⚠️重要避坑：警惕未来函数，不要使用当时尚未公布的数据，很容易出现 “回测很漂亮，实盘直接翻车”。 QMT 支持多因子回测、多维度绩效分析，适合复杂策略深度研究。

☁️PTrade 回测｜云端托管自动挡家用车

PTrade 全部运行在券商服务器，策略上传云端，电脑关机依旧可以跑回测、跑策略。界面友好，上手门槛低，非常适合没时间值守电脑的投资者。

✅PTrade 完整回测实操步骤

1. 进入回测模块
   打开 PTrade，点击【量化】→【回测】，点击加号新建策略，填写策略名称，选择对应业务类型（股票、两融等）。
2. 编写 / 修改策略代码
   支持 Python 开发，系统自带基础模板。直接调用内置函数获取历史行情，编写买卖逻辑，几分钟就可以搭建简单均线类策略。
3. 设置回测各项参数
   填写回测起止时间、初始资金、对标指数基准、滑点、成交比例。参数越贴近真实市场，回测结果参考价值越高。
4. 运行回测，查看完整报告
   执行回测之后，自动输出净值曲线、最大回撤、胜率等全套分析。

额外加分：PTrade 内置Notebook 研究环境，可以做假设检验、参数敏感度分析，实盘前充分打磨策略逻辑。

QMT VS PTrade，怎么选？

QMT（本地端）
适合：专业级、本地化运算、追求性能、做复杂多因子、需要大量本地数据运算的用户。
特点：代码保存在本机，自由度高，电脑关机策略停止运行。

PTrade（云端端）
适合：轻量级策略、无人值守托管，上班族、新手，不想维护本地电脑环境。
特点：云端执行，关机不中断，沙箱环境，第三方库存在限制。

提示：现在部分券商专项渠道，满足资产条件就可以申请两套终端权限。回测只是模拟推演，回测表现好不代表实盘一定盈利，回测之后建议先跑模拟盘验证。

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