不少小伙伴好奇，可转债能不能跑量化策略，答案是完全可以！可转债也是当下个人量化很热门的赛道，今天把可行性、策略、工具、开通条件一次性讲明白。

一、可转债为什么很适合做量化✨

自带多个适配程序化交易的特性：
✅T+0 回转交易：当天买入可当天卖出，日内交易不受次数限制，给日内策略提供基础。
✅无印花税：交易摩擦成本更低，对高频类策略更加友好。
✅20% 涨跌幅限制：波动空间适中，既有交易机会，也存在风控边界。
✅跟随正股联动：转债价格跟随正股变动，中间存在反应时滞，可以捕捉价差机会。
✅存在转股套利机会：转股溢价率为负的时候，可以开展折价套利。

二、主流可转债量化策略一览

日内 T+0 网格策略：设定价格区间，自动低吸高抛，抓取日内波动带来的价差。
正股联动策略：监控正股异动信号，利用转债价格滞后反应来布局。
双低 / 低溢价轮动策略：筛选低价、低转股溢价率标的，做组合轮动调仓。
折价套利策略：转股溢价率为负，买入转债申请转股，次日出掉正股兑现收益。
事件博弈策略：围绕强赎、下修转股价、回售等事件开展程序化交易。

三、做可转债量化需要什么工具

个人做可转债量化主流就是 QMT、PTrade 两大终端。

注意❗不需要单独开通 “可转债量化” 专属权限，只要券商终端支持可转债品种即可。

QMT：本地运行模式，适合会写 Python 的投资者，自定义灵活度高。
PTrade：支持可视化策略，内置网格等现成模板，新手上手门槛更低。

四、两层权限，都必须开通⚠️

想要跑可转债量化，需要开通两套权限，缺一不可！

①第一层：可转债普通交易权限（基础前提）上海证券交...

新申请开通需要满足：

1. 开通前证券资产不低于 10 万元（不含两融融入资产）
2. 证券交易经验满 24 个月，跨券商经验可以累计
3. 风险测评等级匹配，签署《可转换公司债券投资风险揭示书》

补充：2022‑06‑18 之前已经开好可转债权限的老用户，不用重新满足上面条件。

②第二层：QMT/PTrade 量化（程序化交易）权限

1. 账户资产达到券商准入标准
2. 风险测评达到C4 积极型 / C5 激进型
3. 签署相关承诺书，完成交易所程序化报备，填报策略类型、预估交易频率
4. 券商审核通过，获取正版量化终端安装包与登录账号

两套权限全部生效，就能够在 QMT/PTrade 编写、回测、实盘运行可转债量化策略。

重要提醒：量化终端只是工具，如果账户本身没有可转债交易权限，就算装好软件，也无法下单交易可转债。

想做可转债量化，不清楚自己两层权限是否达标，分不清 QMT 和 PTrade 哪个更适配你的策略，不知道怎么录入量化白名单，欢迎来找我，帮你评估准入条件，一站式协助办理量化开户权限。