截至10月9日13点5分，上证指数跌0.69%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.85%。转基因、玉米、电池等板块涨幅居前。

　　ETF方面，消费ETF华夏（510630）涨1.26%，成分股妙可蓝多（600882.SH）涨超5%，海南橡胶（601118.SH）、安井食品（603345.SH）、苏垦农发（601952.SH）、中炬高新（600872.SH）、北大荒（600598.SH）、上海家化（600315.SH）、梅花生物（600873.SH）、珀莱雅（603605.SH）、天味食品（603317.SH）等上涨。

　　【消息面上：央视聚焦假期消费亮点，以旧换新国债全年下达】

　　据央视财经10月8日报道，新闻联播头条聚焦消费，报道国庆假期消费市场亮点，释放持续提振消费的信号。国庆假期前三天，全国重点监测的78个步行街和商圈客流量同比增长3.4%，营业额增长5.3%；消费品以旧换新带动销售额196.3亿元。9月30日，国家发改委会同财政部下达第四批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，全年2500亿元已全部下达。

　　【券商观点：国盛看白酒筑底修复；中泰看动销分化；野村荐茅牧】

　　国盛证券表示，白酒：旺季再分化、需求弱复苏、产业强变革。从整体大盘来看，我们预计中秋国庆双节白酒动销延续小幅下滑、但跌幅较2025年同期收窄，我们判断当下白酒行业仍处于需求弱复苏与库存强去化叠加的筑底阶段，消费端场景分化、习惯变革，渠道端持续出清、优化价盘，酒企端重视开瓶、聚焦C端。分价格带看，整体延续分化趋势，高端茅台动销表现优于其他品类、刚需属性较强，其他高端与次高端产品商务需求场景尚未修复、整体承压，300元以下大众消费价格带韧性较强，家宴、宴席等走量表现较好。从渠道端与酒企端看，一方面礼赠营销降温、核心品牌大多未专门推出中秋礼盒，另一方面渠道营销策略逻辑发生根本性转变，酒企不再将经销商打款量、渠道铺货量作为核心考核标准，转而聚焦终端真实消费需求，与此同时酒企持续加大渠道创新力度、强化增量场景抢占、重视消费C端运营。我们认为，总结来看中秋与国庆白酒动销符合预期，而当下行业仍处于库存去化与需求修复的叠加阶段，基本面、持仓、估值三维度筑底信号已较为明确、具备修复条件，建议从出清充分+价盘坚挺+动销领先+份额提升把握优质龙头投资机遇。

　　中泰证券表示，白酒板块：动销表现分化，高端酒表现较好。2026年Q3白酒行业呈现显著结构性分化，行业整体加速筑底，软饮料大盘景气承压，内部品类分化明显。白酒消费回归理性，消费者囤货意愿减弱，随用随买成为主流消费特征，双节旺季市场表现呈现哑铃型格局，高端酒整体表现占优，次高端板块承压，地产酒依托宴席、返乡场景实现结构性修复。高端酒板块内部分化，茅台双节动销超预期，飞天批价维持稳健，渠道库存处于低位，饮用型消费占比提升，i茅台直营渠道持续赋能；五粮液控货挺价、整治窜货带动普五批价回升，双节动销实现双位数增长；泸州老窖执行控量稳价策略，提前兑付补贴拉动渠道回款。次高端板块整体承压。山西汾酒双节终端动销下滑，省内以守住市场份额为主，回款表现好于动销；舍得酒业整体经营承压，普通酒板块凭借沱牌T68实现双位数增长，但次高端业务拖累整体。地产酒受益宴席回补与返乡消费。今世缘省内300元价格带竞争力突出，宴席需求支撑动销；迎驾贡酒把握大众消费回归机遇，大众宴席场景表现向好。

　　野村东方国际证券表示，周观点：我们板块重点推荐贵州茅台和牧原股份。据商务部商务大数，中秋期间，全国重点零售和餐饮企业日均销售额比去年农历同期增长6.1%；中秋假期前两天（9月25日至26日），消费品以旧换新惠及190.7万人次，带动销售额115.3亿元，商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额分别增长6.4%、5.1%；国庆期间，全国78个重点监测的步行街、商业街区，10月1-3日销售额较去年同期上涨5.3%，到访客流量同比增长3.4%白酒：据今日酒价数据，本周2026年散飞批价从9月28日的1720元波动提升至10月7日的1725元，普五八代价格维持830元。我们认为白酒行业整体需求呈弱修复态势，叠加经济预期边际改善，板块估值中枢存在阶段性修复可能。3）大众品：啤酒：展望2026年，即时零售等非现饮渠道成核心增量，叠加低基数效应，行业有望迎底部温和复苏。预调酒：随着年轻消费群体的持续壮大以及消费场景的不断拓展，预调酒需求有望稳步增长，尤其是国产威士忌的兴起，我们预计其市场规模将进一步扩大，产品多元化进程加速。饮料：随着户外场景的修复和健身风潮的兴起，快速补水的需求增长，因此符合健康趋势、功能性较强且具备价格优势的饮料赛道迎来景气繁荣，如无糖饮料和运动饮料等。休闲食品：休闲食品板块中，零食折扣店业态延续增长势能，从规模扩张转向理性深耕；同时社交电商渠道持续创新，微信小店等新兴路径拓宽销售边界，叠加细分品类迭代升级，驱动行业结构稳步优化。

　　【个股拆解】

　　妙可蓝多（600882.SH）：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司的主营业务是以奶酪为核心的特色乳制品的研发、生产和销售。公司的主要产品是奶酪棒、马苏里拉奶酪、奶酪片、黄油、稀奶油。

　　海南橡胶（601118.SH）：海南天然橡胶产业集团股份有限公司的主营业务是天然橡胶种植、加工、贸易、科技研发、橡胶木加工与销售及热带特色高效农业等。公司的主要产品是橡胶产品、橡胶木材。

　　安井食品（603345.SH）：安井食品集团股份有限公司的主营业务是速冻调制食品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）、速冻菜肴制品和速冻面米制品等速冻食品的研发、生产和销售。公司的主要产品是速冻调制食品、速冻菜肴制品、速冻面米制品、烘焙食品。

　　苏垦农发（601952.SH）：江苏省农垦农业发展股份有限公司的主营业务是农作物的种植和销售、种子及大米的生产及销售、农资销售、麦芽的生产及销售、食用油的生产及销售。公司的主要产品是稻麦原粮、种子、大米、食用油、农资。

　　中炬高新（600872.SH）：中炬高新技术实业(集团)股份有限公司的主营业务是酱油、鸡精粉等品类的研发、生产与销售。公司的主要产品是酱油、鸡精粉、食用油。

　　【关注思路】

　　消费ETF华夏（510630.SH）为跟踪上证消费指数唯一标的，聚焦沪市消费企业，偏大盘蓝筹风格，前十大成分股包括贵州茅台、伊利股份、山西汾酒、海天味业、东鹏饮料等。截至2026年7月31日，上证消费指数最新市盈率为20.41倍，位于近十年3.14%分位数，估值性价比较高。