今日周三(10月7日)美元指数高位盘整，重新夺回102.00关口，展望后市，今晚FOMC纪要是短线方向的分水岭——偏鹰措辞有望推动美元突破102.54并挑战103关口，偏鸽信号则可能令指数回落测试101.75—101.65支撑带。

　　【要闻速递】

　　尽管美国就业数据弱于预期且部分美联储官员讲话使市场对10月稍晚会议加息预期降温，美元近期仍保持强势，但市场仍预期美联储今年稍晚和明年进一步加息；高盛表示美元9月上涨部分因科技和AI板块在美股中权重较高及美国经济增长相对强劲，但对美元短期进一步走强持谨慎态度，理由是主要货币对仓位接近极端且美联储强调耐心推进政策收紧。

　　堪萨斯城联储总裁施密德则表示，即使较高长期收益率拖累部分经济领域活动，美联储仍需进一步上调政策利率以降低通胀。

　　芝商所FedWatch工具显示，市场预计美联储10月加息至少25个基点的概率约19%，一周前约51%，12月加息概率为86%。

　　周二(10月6日)，美国10年期国债收益率自盘中创下的2002年4月以来高位回落逾2个基点至约5.286%，30年期收益率在升破2002年5月以来未见水平后回撤至5.661%，对政策敏感的2年期收益率亦下跌超过3个基点至4.798%。

　　高盛在最新固定收益报告中指出，美国利率近期的飙升可能已经超出基本面所解释的幅度，但该行同时警告，美债的有意义反弹可能取决于能源价格下降或美国经济数据强劲势头的转向。

　　高盛认为美债抛售有五大驱动：金融条件仍宽松、油价驱动的英国和欧元区债券抛售外溢、强劲的美国数据、疲软的国债标售、以及技术性投资组合流动。

　　该行的评估是走势可能已经过头，但反弹的催化剂可能来自债券市场之外——能源价格下降或增长数据走弱。这意味着美债与原油市场紧密绑定，海湾供应相关的新闻现在同时是原油和债券市场的驱动因素。在布伦特原油维持100美元/桶附近、中东供应中断持续、美联储9月已加息的背景下，反弹条件尚未具备。

　　【美元指数技术分析】

　　从技术面看，日线级别上美元指数维持短期偏多结构，101.75—101.65区域为前期阻力突破位、如今已转化为支撑，隔夜的技术性回调正是在该区域获得承接；14日RSI指标位于71.45，显示买盘力量强劲，但也已进入超买区域，提示短线涨势可能随时出现停顿或浅层回调。上方阻力方面，102.54(周一高点)为首道压力，突破后有望进一步挑战103.00整数关口；下方支撑方面，101.75—101.65为第一道防线，随后是101.40附近，更强支撑位于101.00整数关口。从4小时周期看，指数自101.76附近反弹后重上102.00，短周期动能指标自高位回落后重新抬头，若FOMC纪要偏鹰带动突破102.54，上升趋势将得到确认；反之若纪要偏鸽，则可能再度回落测试101.75—101.65支撑带。