QMT 做 ETF 量化：passorder 的 opType 到底怎么填？​

ETF 是量化圈最香的品种之一：

费用结构清爽、品种覆盖宽、能趋势能网格能套利，比单票省心多了 。

但 QMT 里用 passorder 下单 ETF 时，很多新手卡在一个词：opType 参数。下面 4 块说人话

① ETF 先分两类，别一股脑当股票炒

QMT 里 ETF 不是“统一品种”，先看清属性：

① 二级市场交易型 ETF​

像股票一样在交易所买卖，交易时间按实时价成交，最小单位通常 1 手 = 100 份，主要涉及交易佣金，适合量化自动跑

② 仅申赎型 ETF​

不走盘面买卖，要通过基金公司/指定机构申赎，价格锚净值，最小申赎单位常是几十万甚至几百万份​ ，散户程序化很少碰。

你写的策略是“盘中日内买卖”，还是“篮子申赎”？类型不同，opType 含义不同。

② passorder 的 opType 为啥容易填错？⚠️

passorder 是 QMT 核心下单接口，opType 用来告诉系统：

“我这单是买卖还是申赎，走哪套交易机制”。

坑点在哪？

• 官方文档对 opType 表述偏模糊
  
• 股票思维直接搬过来 → ETF 申赎单填成买卖单
  
• 结果：指令异常、成交失败、重复发单、白白吃摩擦成本
  
• 所以别抄股票策略直接跑 ETF，先对品种属性再对参数。

③ 参数赋值的核心原则

记住一句就够了：

opType 由“ETF 本身允许的交易方式”决定，不由你主观想怎么干决定。

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