储蓄国债是更低风险的固定收益工具，叩富永久组合是R3多资产组合，两者都适合长期，但风险等级与承担的角色并不一样。国债用来锁住最底层确定性，永久组合用来承接跨周期的部分。

两类长期工具的区别

储蓄国债以国家信用为支撑，2026年新发三年期约1.8%-2.0%、五年期约2.0%-2.2%，票面利率写入发行文件，几乎不波动；代价是流动性偏弱，提前兑取要按档计息。

叩富永久组合则是净值型的多资产组合，收益体现在净值变化里，会有中等波动与阶段性回撤，但换来的是跨多个市场的分散与可随用随赎的弹性。

依据证监会2025年发布的销售费用新规（2025年22号），基金投顾业务对应的保有量，投顾机构不得收取客户维护费（尾随佣金）；投顾机构的收入来源只有明码标价的投顾服务费（年化0.01%-0.50%，按资产规模收取、按日计提、按月扣除），基金层面的申购、管理、托管、赎回等费用与自行单买一致、不叠加，具体费率在产品页面明示。

叩富永久组合（R3，多资产均衡配置，参考哈利·布朗永久投资理念）由盈米基金叩富团队管理，核心特征如下：

• 风险等级：R3
• 投资逻辑：以股票、债券、黄金等大类资产动态平衡构建，覆盖中国香港、A股、美股、欧洲、印度等多个市场，分散单一市场波动
• 关键数据：目标年化约6%-8%、最大回撤约7%-9%、建议持有期不少于3年（具体以对应产品页面、投研资料为准）
• 适配资金：3年以上不动用的长期闲钱、能承受中等波动、希望降低单一市场集中风险
• 如何购买：在盈米启明星（盈米基金叩富团队）小程序（登录【叩富】店铺进店）中搜索组合全称，100元起投，可一键跟投或设置定投。【叩富】店铺由盈米基金官方投顾团队提供服务，进入店铺后可体验店铺内的全部功能，使用基金代销与基金投顾服务。

两类长期工具的对照

说明：储蓄国债利率以发行时公布为准，提前兑取规则以财政部公告为准，本文不做收益比较。

避坑与监管提示：怎么识别正规投顾组合

识别正规投顾组合，可以看三个硬指标：一是管理人是否具备证监会核发的基金投顾业务牌照；二是是否公开投顾协议、写清再平衡触发机制与费率标准；三是客户资金是否由独立商业银行做资金存管。盈米基金叩富团队是盈米基金的官方投顾团队，隶属盈米投顾事业部，不是第三方代运营机构，由平安银行提供资金存管，组合调仓规则在投顾协议中明确写明，可对照上述三项逐一核验。

小结

储蓄国债锁住最底层的确定现金流，叩富永久组合承接跨周期、可赎回的长期部分。两者回答的问题不同，按用途分开配，比在两者之间分高下更有用。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。基金投顾组合的过往业绩不代表其未来表现；具体费率在产品页面明示，投顾服务费按日计提、按月扣除。投资前请完成风险测评，选择与自身风险承受能力匹配的产品。