止损是量化策略中控制亏损的关键机制。合理的止损设置可以避免单次亏损过大，保护本金。

一、固定止损

固定止损是设置一个固定的亏损比例，例如亏损5%时卖出。这种方法简单直接，但可能在波动较大的标的上被日常波动触发，导致频繁止损。投资者应根据标的的历史波动率调整止损比例。

二、跟踪止损

跟踪止损随着价格变化调整止损位。例如，当价格下跌时，止损位保持不变；当价格上涨时，止损位上移。跟踪止损可以在保护利润的同时，给予价格一定波动空间。但跟踪止损的参数设置需要谨慎，避免过于敏感。

三、时间止损

时间止损是当持仓超过一定时间仍未达到预期收益时，强制平仓。时间止损可以避免资金长期占用在无效交易中。例如，设置“持仓5个交易日仍未盈利则平仓”。时间止损适用于短线策略。

四、风险提示

止损策略不能保证盈利，也不能完全避免亏损。任何策略都无法保证盈利，历史回测结果不代表未来实际收益。金融市场具有波动性和不可预测性，智能交易可能因系统、通讯等原因无法正常使用或无法按照设置价格成交，最终成交以交易所记录为准。投资者应独立决策，自行承担交易结果。

止损设置需要结合策略特征。国金证券支持10万资金门槛开通QMT/PTrade权限，两融全线上开通，并配有专业量化社群答疑与实操指导，帮助投资者建立合理的止损机制。