很多新手纠结，QMT 和 PTrade 到底怎么选，两套终端开通流程有什么差别。核心一句话：二者都不是独立股票账户，是在你的 A 股账户上追加程序化交易权限，软件本身免费，只收取正常交易佣金。

投资有风险，入市需谨慎

✅ 两款终端基础对比

QMT（迅投｜本地终端）
策略在你自己电脑上运行，支持 Python 代码、Tick 级本地回测，自由度高，股票、ETF、可转债、两融均可支持。
✅优点：策略自主性强，回测能力强，适合自主开发复杂策略
❌缺点：电脑关机策略停止运行，需要自己维护 Python 环境
适合：会 Python、电脑可以长时间开机、做套利 / 多因子策略
门槛：轻量版大多 10 万起；完整版 QMT 普遍 30~50 万

PTrade（恒生｜云端终端）
策略托管在券商云端服务器，电脑关机策略依旧运行；自带网格、分批止盈等零代码策略模板，零基础也能上手，同时兼容 Python。
✅优点：云端托管不用挂机，上手门槛低，内置现成策略模板
❌缺点：高阶 Python 库支持有限
适合：上班族、零基础新手、网格 / ETF 轮动等中低频策略
门槛：多数券商基础版 10 万起

通用开通准入条件（两款终端基本一致）

资产按20 个交易日日均资产计算，现金、股票、ETF、可转债均可计入。验资仅用于适当性审核，权限开通后资金可以转出，不用长期锁仓。

1. 本人实名 A 股账户，账户状态正常，无休眠、冻结、风控限制。普通自助开户账户默认不在量化白名单，必须客户经理后台录入白名单，APP 才会出现权限申请入口。
2. A 股实盘交易经验≥6 个月，以中登首笔股票成交记录为准，模拟交易不计入。
3. 风险测评：QMT 一般要求 C4 积极型；PTrade 部分券商 C3 平衡型即可开通。
4. 合规报备：签署《程序化交易风险揭示书》、程序化承诺书，填写交易所报备问卷，完成程序化投资者报备。

两条终端办理路径

路径一：QMT（本地终端）开通流程

1. 对接客户经理，确认是轻量版还是完整版，录入量化白名单，确认是否支持线上办理。
2. 入金，等待 20 日日均资产达标，APP 更新风险测评至 C4。
3. APP 业务办理找到 QMT 程序化权限入口，填写邮箱接收安装包，线上签署全套协议并提交申请。
4. 券商审核 1-3 个工作日，完成交易所报备，邮箱下发券商定制 QMT 安装包与账号密码。
5. 电脑安装：非 C 盘纯英文路径，配置 Python，安装 xtquant 库。优先模拟盘调试，稳定后再实盘。

注意：完整版 QMT、极速柜台部分券商要求临柜办理。

路径二：PTrade（云端终端）开通流程

1. 对接客户经理，确认 PTrade 版本，录入量化白名单，确认线上办理权限。
2. 入金验资，等待 20 日日均资产达标，完成风险测评。
3. APP 业务办理找到 PTrade 程序化权限入口，填写邮箱，电子签署风险揭示书与承诺书，提交报备问卷。
4. 券商审核 1-3 个工作日，审核通过下发 PTrade 账号、客户端 / 网页端登录信息。
5. 登录客户端或网页端，无需本地搭建 Python 环境，直接使用；先模拟盘测试再实盘。

优势：云端托管，电脑关机策略继续运行，新手友好。

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