中信证券:静待加息落地,配置上建议维持AI+能化的结构
发布时间:45分钟前阅读:36
中信证券研报表示,本周投资者开始认真对待9月美联储加息落地的可能,高油价以及中东局势的僵持,让投资者再次燃起对高通胀和市场调整的担忧,市场需要在定价上反映至少一次加息落地,才能释放出四季度的操作空间。不过,北美经济增长的广度远弱于2004~06年以及2021年,趋势性加息的条件并不具备。目前A股市场各类量价情绪指标已经重新回到了偏低迷的状态,如果只考虑象征和预防性的加息,那么加息风险释放应被视作买点而非卖点,9月美联储加息落地应该是自7月以来的调整临近尾声的一个信号。AI仍是当下少数能够抵抗利率上行的板块,利率预期持续上修可能会重新加大市场的K型分化,建议配置上维持AI+能化的结构,AI叙事则重新偏向北美链。
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