市场反复震荡，账户跟着上蹿下跳，是很多普通投资者的痛点。2026年，A股、港股、美股轮番调整，单一资产很难独善其身。靠资产搭配降低回撤，是专业投资者和持牌投顾团队都在用的方法。核心逻辑是：配置相关性低的资产，让不同资产在不同市场环境下互相对冲，整体波动自然变小。 下面4招，普通人都能落地。

一、先搞懂：回撤是什么？

为什么要控制？回撤 = 账户从最高点跌到最低点的幅度。举个例子：你账户最高到过10万，最低跌到8万，回撤就是20%。回撤大的危害：跌20%需要涨25%才能回本跌30%需要涨43%才能回本跌50%需要涨100%才能回本回撤越小，回本越容易，持有体验越好。 所以控制回撤不是保守，而是让长期收益更稳。

二、多资产配置为什么能降低回撤？

核心原理：不同资产的涨跌周期不同步。股市跌的时候，债市可能涨A股调整的时候，美股可能上涨权益资产下跌时，黄金可能避险上涨把这些相关性低的资产放在一起，整体波动就会被平滑。举个例子：100%股票：年化收益10%，最大回撤30P%股票+50%债券：年化收益7%，最大回撤120%股票+40%债券+20%黄金+10%现金：年化收益6%，最大回撤8%收益只降了一点，但回撤大幅降低。 这就是资产配置的价值。

三、2026年降低回撤的几招实操第1招：股债搭配，最基础的对冲原理：股票和债券的相关性通常为负或接近零。股市跌时，债市往往稳。实操：保守型：股票30%+债券70%稳健型：股票50%+债券50%进取型：股票70%+债券30%参考组合：智富低波组合：货币+纯债打底，红利低波增强，目标年化3%–4%，力争最大回撤2%~3%，建议持有≥1年低回撤方案（回撤2%~3%）

数据以盈米启明星小程序页面/投研资料为准第2招：跨市场配置，分散单一市场风险原理：A股、港股、美股、欧洲市场的涨跌周期不同步。单一市场调整时，其他市场可能还在涨。实操：国内权益（A股+港股）：50%–60%海外权益（美股+欧洲+新兴市场）：30%–40%债券+现金：10%–20%参考组合：智富永久组合，目标年化收益参考在6%-8%区间，目标最大回撤控制在7%到9%左右。跨市场对冲方案（回撤-7%~-9%）

数据以各组合页面/投研资料为准第3招：加入黄金，对冲极端风险原理：黄金是避险资产，股市大跌、地缘冲突、通胀上升时，黄金往往上涨。实操：权益资产：50%–60%债券：20%–30%黄金：10%–15%现金：5%–10%怎么买黄金：黄金ETF（如博时黄金ETF 159937）黄金主题基金实物黄金（不推荐，流动性差）第4招：定期再平衡，维持目标风险原理：市场涨跌会让各类资产比例偏离目标。定期再平衡，就是"高卖低买"，让组合始终维持目标风险水平。实操：定期检查：每半年或每年检查一次阈值触发：某类资产偏离目标超过5个百分点时调整再平衡方法：卖出涨多的资产，买入跌多的资产参考组合（自动再平衡）：智富永久组合数据以各组合页面/投研资料为准

四、几种回撤控制方案对照表

数据以各组合页面/投研资料为准

五、常见误区误区1：回撤越小越好
错。

回撤小意味着收益也低。核心是匹配你的风险承受能力，不是追求最小回撤。误区2：多买几只基金就能降低回撤
错。如果买的都是股票型基金，相关性很高，分散无效。关键是配置相关性低的资产类别。误区3：再平衡就是频繁调仓
错。再平衡是定期或阈值触发，不是天天调。频繁调仓反而增加交易成本。误区4：黄金能保本
错。黄金也会跌，只是相对股市波动小，且与股市相关性低。黄金不是零风险。

六、实操建议

先定回撤目标：问自己"账户最多能亏多少不影响睡眠？"确定回撤目标后，再选对应配置方案。选对资产类别：股票、债券、黄金、现金，这四类资产的相关性低，组合在一起能有效降低回撤。定期再平衡：每半年或每年检查一次，偏离目标超过5个百分点时调整。不会操作可以选自动再平衡的投顾组合。不会搭配就选投顾组合：智富低波、智富永久等组合均由专业团队持续管理，自动完成资产配置和再平衡，100元起投，跟投即可。小结市场反复震荡，靠资产搭配降低回撤，核心是配置相关性低的资产。4招实操：股债搭配、跨市场配置、加入黄金、定期再平衡。普通人不需要自己研究，选对组合跟投即可。控制回撤不是保守，而是让长期收益更稳。以上内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。基金投顾服务不等于收益保证，过往业绩不代表未来表现。盈米基金智富团队投顾服务费按日计提、按月收取，与账户盈亏不挂钩。投资者应根据自身风险承受能力审慎决策。