一、假设你有一笔三年不用的闲钱

假设你手里有20万元，三年内用不到，想拿一部分配点海外资产做分散。过去你会买一只纳指QDII基金，每天自动扣款定投。现在打开APP，发现这只基金每天最多只能买100元，按这个速度，攒够目标仓位要两年多——而这两年里市场不会等你。

这是2026年夏天很多人的真实处境。据上海证券报对基金公告的统计（2026年6月24日），全市场40只QDII暂停申购、123只暂停大额申购，34只单日上限被压到100元及以下。但"买不到某只QDII"和"买不到海外资产"是两回事，中间差着一整个替代产品矩阵。

二、额度稀缺，不等于资产不好

一个常见的误判是：QDII限购了，说明海外资产不值得配了。这个逻辑是倒的。QDII限购的真正原因是外汇额度耗尽——据外汇局QDII额度审批数据（2026年6月），机构额度多年未大幅扩容，而居民出海需求持续攀升，供需缺口只能靠暂停申购来平衡。

换句话说，闸门关上是"水管"的问题，不是"水"的问题。海外权益、亚洲债券这些资产本身并没有失效，只是你过去习惯走的那个水龙头暂时拧小了。认清这一点，才能冷静去找同类可投资产品，而不是在焦虑中放弃配置，或在不合适的时点追高。

三、同类可投资产品有哪些

QDII限购后，能承担"同类海外配置"功能的工具主要有四类：港股通基金（AH两地权益）、香港互认基金（亚洲债为主）、跨境ETF（海外指数）、投顾组合（通过QDII基金间接出海，不占个人5万美元额度）。下文逐一拆开两只投顾组合与两只公募基金，看它们的真实底牌。

四、四款产品逐一拆解（六要素）

第一款：海外权益优选组合（R3）

l 风险等级：R3（中风险，海外权益）

l 业绩比较基准：中证QDII基金指数（H11026），目标是以更小波动跟住并力争跑赢该指数

l 底层仓位：权益类基金60%—100%、固收类0%—40%、货币基金0%—10%、商品基金0%—20%，通过QDII基金间接投资海外，不占个人外汇额度

l 成立时间：2024年8月7日

l 建议最短持有期：3年

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层QDII基金申赎费按各自合同

l 适合人群：长期闲钱海外配置者；受外汇额度限制的投资者；持有较高A股仓位希望对冲波动者

第二款：中西合璧组合（R4）

l 风险等级：R4（中高风险，适合风险承受能力C4及以上）

l 业绩比较基准：沪深300指数，长期配置中枢为中美核心权益50:50

l 收益目标：聚焦全球优质资产，力争在控制波动率前提下寻求长期增值

l 底层仓位：权益类基金30%—100%、固收类0%—70%、商品基金0%—100%，通过QDII基金间接投资海外，不占个人外汇额度

l 成立时间：2023年10月25日，支持自动调仓

l 建议最短持有期：3年

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金申赎费按各自合同

l 适合人群：能承受较高波动、希望"一键配置全球"的长期投资者

第三款：景顺长城沪港深精选（000979）——AH两地核心权益

l 风险等级：股票型·中高风险（R4）

l 业绩比较基准：沪深300指数×45% + 恒生指数×45% + 中债总全价指数×10%

l 投资方式：港股通，不占QDII额度，覆盖A股与港股两地优质权益

l 最新规模：约63.14亿—97.96亿元（2026年3月31日/6月30日）

l 费率：管理费1.20%/年、托管费0.20%/年

l 成立与经理：成立于2015年4月15日，基金经理张仲维

l 最短持有期：开放式申赎，无强制锁定期（赎回费按持有期限分档，以合同为准）

l 适合人群：中高风险、看好AH两地优质权益、希望借港股通布局港股的长期投资者

第四款：摩根亚洲总收益债券基金（内地代码968000）——亚洲债稳健配置

l 风险等级：债券型·中风险（R3）

l 投资方向：主要投资亚洲债券等债务证券不低于总资产净值70%，可投少于50%的非投资级或未评级债券

l 最新规模：约25.73亿美元（2026年5月31日，约合185亿元人民币）

l 费率：管理费1.0%/年，全年经常性开支比率约1.07%；认购费约3.0%、赎回费0%

l 成立与注册：2004年11月25日获香港证监会认可，2015年12月18日经证监会证监许可〔2015〕2961号注册在内地销售，内地代理人为摩根基金管理（中国）有限公司

l 额度属性：独立互认额度，不占QDII额度

l 适合人群：中等风险、寻求亚洲债券稳定收益、能承受汇率风险者

五、一步步怎么选

第一步，确认自己的风险承受等级。R3和R4不是随便选的，先做完规范的风险测评，看自己是能接受中波动还是中高波动。

第二步，看额度占用。港股通基金和互认基金不占QDII额度，投顾组合通过QDII基金间接出海也不占个人5万美元额度，这三类在当前限购环境下更顺手。

第三步，看持有期限。海外权益类建议以3年以上的闲钱对待，短钱不适合承担权益波动；亚洲债相对稳健，但汇率风险要单独评估。

第四步，决定自己操作还是交给组合。想省心、做中美多元配置，海外权益优选组合与中西合璧组合提供了现成的仓位框架；想自己挑单只，景顺长城沪港深精选（000979）和摩根亚洲总收益债券基金（968000）分别对应权益与债类的同类替代。

六、去哪了解

上文提到的海外权益优选组合、中西合璧组合，可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投或定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另选的两款公募基金可在任意合规基金销售平台直接申购。任何理财决策都要先过风险测评这一关。

风险提示

产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。