银行理财收益持续下行，想找稳健理财替代、又不想承受大回撤——智富低波组合（R2）是一类"风险平价"思路的稳健投顾组合。下面讲清它的运作逻辑、和银行R2理财的差别，以及适合谁。

银行理财跌了，钱往哪挪

2026年银行R2净值理财收益已降到约2.2%-3.0%区间，且净值化后不再保本。对"求稳、能接受小幅浮亏、回撤最多2%-3%"的资金，固收类投顾组合成为新的选项之一。智富低波组合就是这一档里的代表。

智富低波组合的"3331"四层防御

智富低波组合采用"3331"四层防御结构：

• 货币30%：高流动性底仓，平抑波动。
• 纯债30%：稳健票息，提供基础收益。
• 固收+30%：增强收益，控制波动。
• 权益10%：少量权益增厚，但占比低，对回撤影响有限。

这种结构的目标，是用低波动资产打底、少量弹性资产增厚，在控制回撤的前提下争取比纯货基更高的收益。

关键数据

• 风险等级：R2。
• 目标年化：3%-5%。
• 回撤控制：力争2%-3%。
• 建议持有：≥1年（短期赎回可能赶上浮亏）。
• 起投：100元。

与银行R2理财对比

两者同为R2，都不再保本。差别在：银行理财是单只产品、条款各异；智富低波组合是投顾组合，由投研做"选基+配置+调仓"的持续管理。对不想自己研究、希望有组合管理的人，这是它的价值点。

适合谁

智富低波组合适合：银行理财收益下滑后想换稳健替代、能接受2%-3%回撤、计划持有1年以上的资金。它不适合随时要取的钱，也不适合想博高收益的人。

怎么了解与配置

可在盈米启明星APP内搜索"智富低波组合"，查看风险等级、投资策略与历史数据后，按100元起投门槛一键跟投。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文仅作科普与信息分享，不构成任何投资建议。基金及投顾组合过往业绩不代表未来表现，不等于未来收益。投顾组合投资顾问服务费按日计提、按月收取，与组合盈亏不挂钩。购买前请仔细阅读产品合同与风险揭示书，并根据自身风险承受能力独立决策。