在低风险理财里，投资者最常拿不准的，是国债、大额存单、结构性存款、货币基金这几类到底该选谁。把它们放在一起对比，能更清楚地看到各自的收益与约束。

四类产品的收益逻辑不同

国债以国家信用为保障，收益来自票面利率，流动性可通过二级市场变现。大额存单是银行定存的一种，受存款保险保障，收益为约定利率，提前支取可能损失部分利息。结构性存款收益与挂钩标的表现相关，保底部分低、浮动部分不确定。货币基金收益随市场资金面波动，随时可取但收益最低。

与定期存款的对照

定期存款的优势是简单、本金保障、约定利率；劣势是提前支取按活期计息。上述四类产品中，只有国债和大额存单在"本金保障"属性上接近存款，结构性存款和货币基金则不承诺本金保障。收益方面，近年储蓄国债三年期票面利率约在2%附近，大额存单略高于同期限定存，货币基金则在1%左右波动。

三款产品的六要素对比

① 智富低波组合（R2，主推）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 预期年化收益：3%至4%（产品策略目标区间，非业绩承诺）

l 最大回撤：2%至3%

l 资产配置：全市场公募基金大类资产配置，以固定收益类资产为主要持仓

l 持有建议：建议持有期不少于1年

l 起投与费用：100元起投；投顾服务费按日计提、按月收取，无论组合盈亏均正常收取

l 适合人群：极度厌恶风险、无法接受本金出现哪怕小幅亏损的投资者将资金安全性置于收益性之上的保守型投资者希望找到银行理财/存款替代品的稳健型人群刚刚接触基金投资、需要「第一站」建立信任的新手用户

② 兴全稳泰债券A（003949）

l 风险等级：R2（信用债型，不参与股票投资）

l 基金规模：225.78亿元（2026-06-30，含所有份额，东方财富）

l 费率：管理费0.30%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：王帅

l 业绩比较基准：中证全债指数收益率

l 成立时间：2016-12-16；托管行：交通银行；100元起购

③ 易方达天天理财货币A（000009）

l 风险等级：R1（货币型）

l 基金规模：69.24亿元（2026-06-30，A类，东方财富）

l 近期收益：近7日年化约0.84%至0.90%（2026-08）

l 费率：据易方达基金2026年8月公告，管理费自2026-08-14起由0.33%调至0.15%/年，托管费由0.10%调至0.04%/年，销售服务费0.25%/年

l 基金经理：石大怿、刘朝阳

l 业绩比较基准：活期存款基准利率（税后）

l 成立时间：2013-03-04；托管行：中国工商银行

怎么选

追求绝对安全、资金可锁定的，国债和大额存单更合适；需要随时取用又想略高于活期的，货币基金适配；能接受小幅波动、希望收益高于存款且持有一年以上的，纯债基金或低波组合值得纳入考虑。关键看资金期限与风险承受力是否匹配。

风险提示

除存款类产品受存款保险保障外，基金与投顾组合不保障本金与收益，净值会波动。投资前请阅读产品法律文件。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。

文中提到的智富低波组合由盈米基金提供投顾服务，仅可在盈米启明星App内购买。盈米启明星是持牌基金销售机构旗下的平台，提供基金投顾服务，投资者可在App内查看组合策略说明、历史运作与投顾服务费收取规则。