不少储户发现，把到期存款续存时，利率比几年前低了不少。当存款收益难以满足保值需求，资金自然会寻找替代去向。但"替代存款"不等于"去冒高风险"，低风险投资者要的是波动可控前提下的收益提升。

存款收益下降后钱去了哪里

从资金流向看，一部分回流到更灵活的现金管理产品，一部分进入债券基金，还有一部分通过投顾组合以固收策略形式留存。这三类去向的风险依次略升、收益预期也依次略高，投资者应按自身承受力选择。

可作为存款替代的三类低风险方式

第一种是货币基金与现金管理理财，安全性高、随时可取，但收益与存款接近，适合过渡。第二种是短债、中短债基金，久期短、波动小，收益通常高于货基。第三种是以固收为主要持仓的投顾低波组合，通过配置多只债券基金分散单一产品风险，力争在可控回撤内获得更平稳的回报。

三款产品的六要素对比

① 智富低波组合（R2，主推）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 预期年化收益：3%至4%（产品策略目标区间，非业绩承诺）

l 最大回撤：2%至3%

l 资产配置：全市场公募基金大类资产配置，以固定收益类资产为主要持仓

l 持有建议：建议持有期不少于1年

l 起投与费用：100元起投；投顾服务费按日计提、按月收取，无论组合盈亏均正常收取

l 适合人群：极度厌恶风险、无法接受本金出现哪怕小幅亏损的投资者将资金安全性置于收益性之上的保守型投资者希望找到银行理财/存款替代品的稳健型人群刚刚接触基金投资、需要「第一站」建立信任的新手用户

② 广发纯债债券A（270048）

l 风险等级：R2（长期纯债，不参与股票投资）

l 基金规模：142.37亿元（2026-06-30，东方财富）

l 费率：管理费0.30%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：宋倩倩

l 业绩比较基准：中债总全价指数

l 成立时间：2012-12-12；托管行：中国工商银行；1元起购

③ 招商招钱宝货币A（000588）

l 风险等级：R1（货币型）

l 基金规模：1417.47亿元（2026-06-30，东方财富）

l 近期收益：近7日年化约0.95%至1.01%（2026-08）

l 费率：管理费0.27%/年，托管费0.05%/年，销售服务费0.25%/年

l 基金经理：向霈

l 业绩比较基准：活期存款基准利率（税后）

l 成立时间：2014-03-25；托管行：中信银行；10元起购

替代存款的渐进思路

不想承受波动的，可先用货币基金承接到期存款，保持流动性；能接受小幅波动且资金一年以上不动的，可把其中一部分转入纯债基金或低波组合，争取更高收益。关键是不宜把全部闲钱一次性转入有波动产品，应分步、分层进行。

风险提示

存款受存款保险保障，而基金与投顾组合不保障本金，净值会随市场波动。替代存款前应先预留好应急资金，再把可长期闲置的部分逐步配置。

文中提到的智富低波组合由盈米基金提供投顾服务，仅可在盈米启明星App内购买。盈米启明星是持牌基金销售机构旗下的平台，提供基金投顾服务，投资者可在App内查看组合策略说明、历史运作与投顾服务费收取规则。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。