鸡蛋现货稳中有涨，其中主产区均价上涨0.01元至4.42元/斤，主销区均价上涨0.03元至4.57元/斤；鸡蛋期价近强远弱表现分化，9-11月继续上涨，其余合约涨幅不大，个别合约甚至收跌。从产能角度看，市场担心上半年养殖利润高企有望带动养殖户补栏积极性上升而淘汰积极性下降，这体现在蛋鸡苗和淘汰鸡价格上，但考虑到5月之前市场预期依然悲观，我们倾向于供需改善更多依赖5月以来的延迟淘汰上，对应供需改善力度或有限，博亚和讯数据显示，在产蛋鸡存栏仅从5月的12.79亿只增加至7月的12.85亿只；从季节性角度看，目前已经进入中秋与国庆双节前的旺季，往年统计规律显示，现货价格仍有上涨空间。近期现货滞涨情形下，市场担心后期蛋鸡新开产带来供应增量即供需改善，带动期价大幅回落，对应基差整体维持历史同期高位，接下来重点关注现货走势。综上所述，我们维持谨慎看多观点，如有入场试多，则建议投资者持有。

生猪现货涨跌互现，全国均价上涨0.01元至10.31元/公斤；生猪期价表现分化，近月相对强于远月。分析市场可以看出，市场对今年下半年的供需预期依然较为悲观，这源于两个方面，其一是前期两次反弹后的持续回落调整，其二是统计局公布的二季度生猪存栏依然跟去年同期持平略增，这使得市场担心现货涨幅难以覆盖期价特别是近月合约升水，甚至不排除出2023和2025年度下半年继续下跌的情况。但在我们看来，2023和2025年生猪存栏在二季度和三季度连续环比增加才是猪价下半年下跌的主要原因，而今年二季度与一季度末生猪存栏大致持平，仅略有增加，表明二季度新生仔猪带来的生猪存栏量与二季度屠宰量大致持平，考虑到3月猪价大跌带动能繁母猪存栏下滑，对应三季度新生仔猪数量有望较大幅度下降，那么三季度生猪存栏或大概率趋于下降，也就是说，今年下半年生猪供需有望环比改善，猪价对应有望阶梯式上涨。我们维持谨慎看多观点，投资者如有入场试多，则建议持有。