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　　【全球行情】

　　【宏观新闻】

　　特朗普再威胁恢复打击伊朗，中东冲突或多点爆发

　　当地时间27日，美国总统特朗普表示，如果外交努力失败，将恢复对伊朗的军事行动。伊朗外交部发言人巴加埃否认正在与美国进行任何谈判，并表示霍尔木兹海峡仍因美方侵略行动而关闭。沙特国防部声称摧毁了来自伊拉克方向的无人机，伊拉克政府对此展开调查。也门胡塞武装则袭击了沙特的石油基础设施。分析人士认为，尽管美国暂停了对伊朗的打击，但美伊在核心议题上的根本性分歧未解，战火重燃的风险依然存在。(央视新闻)

　　也门胡塞武装称打击沙特石油基础设施

　　新华社科威特城7月27日电(记者尹炣)萨那消息：也门胡塞武装27日称，该组织当天出动多架无人机，对沙特原油运输网络相关基础设施发动打击。

　　距离中期选举百日，美民主党被曝陷财务困境

　　据新华社，当前，距离美国国会中期选举只有约100天，本来选情占优的美国民主党26日却被曝陷入财务困境。美国《纽约时报(NYT)》报道称，民主党全国委员会要求供应商在中期选举前不要寄账单，现金短缺已成为民主党当前面临的“头号问题”。

　　美方承诺对华替代加征关税不超20%

　　商务部新闻发言人表示，美方多次表示拟通过301关税替代已被判决失效的《国际紧急经济权力法》(IEEPA)项下关税和122进口附加费。美方在中美经贸磋商中明确承诺，对中国商品的替代加征关税不会超过20%。

　　美联储本周维持利率不变的概率63.7%

　　据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为63.7%，累计加息25个基点的概率为36.3%。美联储到9月维持利率不变的概率为18.5%，累计加息25个基点的概率为55.7%，累计加息50个基点的概率为25.8%。

　　城堡证券：沃什或将意外加息

　　城堡证券(Citadel Securities)预计，美联储将于本周加息——这一意外举动将强化主席凯文.沃什(Kevin Warsh)在抗击通胀斗争中的信誉。该机构宏观策略主管弗兰克.弗莱特(Frank Flight)在一份报告中写道，周三加息25个基点将巩固沃什恢复物价稳定的反复承诺，同时表明决策者不再依赖提前为每一项政策举措释放信号。“市场可能再次低估了美联储鹰派转向的程度。”本周加息将“果断终结前瞻指引时代”，同时凸显美联储的独立性。(财联社)

　　以色列总理：伊朗的核计划必须终止

　　根据以色列总理办公室发布的声明，以色列总理内塔尼亚胡7月27日启程前往美国，并计划于28日与美国总统特朗普举行会谈。启程前，内塔尼亚胡表示，无论是否达成相关协议，伊朗的核计划必须终止。内塔尼亚胡说，战争只有在伊朗现政权倒台或被彻底削弱到被迫放弃其核计划时才会结束。他强调，“无论是否达成协议”，伊朗的核计划都必须终止。(央视新闻)

　　美国称伊朗将速败却陷僵局，能源涨价即返谈判桌

　　伊朗外交部发言人巴加埃表示，美国在战争爆发之初曾认为“伊朗会在三天内崩溃并投降，如今数月过去，美国陷入了当前的局面，却还对其所犯下的罪行感到自豪。”巴加埃还表示，每当全球能源价格上涨时，美国都会重新回到谈判桌。

　　美军称对伊朗海上封锁期间已迫使17艘商船改道

　　当地时间7月27日，美军中央司令部表示，自恢复对伊朗的海上封锁以来，美军已迫使17艘商船改变航向，使2艘商船丧失航行能力，并登临检查了2艘商船。(央视新闻)

　　摩根士丹利：投资者在美联储议息会议前增加美元多仓

　　摩根士丹利策略师援引数据称，投资者在美联储和英国央行本周召开议息会议之前已增加了美元多头和英镑空头仓位。“期权定价数据显示，投资者增加了做多美元指数的仓位和做空英镑的仓位，” 策略师Molly Nickolin、David Adams和Andrew Watrous周一写道“期权数据指向做多美元的仓位，而期货市场的数据也表明美元为多仓，” 他们说，“资产管理公司主要做多欧元和做空英镑，而杠杆基金则多做多英镑和做空新西兰元” 。(财联社)

　　【工业品】

　　国际油价27日大幅下跌

　　截至当天收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌6.70美元，收于每桶82.61美元，跌幅为7.5%；9月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌8.42美元，收于每桶88.36美元，跌幅为8.7%。

　　美伊暂时停火，通胀预期减弱贵金属反弹

　　三立期货7月27日研报显示，美伊之间暂时停火，有谈判预期，原油系商品价格大幅下挫，市场对未来通胀预期减弱，美联储可能在本周的议息会议上保持定力，高利率压制暂时减弱，美元及美债收益率回落，减少了对贵金属的压制，贵金属短线反弹。央行购金力度不减，长期对贵金属形成有力支撑，近期黄金价格回落后买盘动力上升。从技术面来看，外盘黄金4000美元/盎司左右的支撑较强，短期下方空间有限。目前来看，美伊局势缓和叠加黄金低位买盘动力回升，贵金属有反弹预期，但美伊冲突依然存在不确定性，美国加息预期依然压制贵金属表现，贵金属短期保持震荡，暂无转为上涨趋势的动力，后续关注美联储态度及美伊冲突进展。

　　现货黄金涨0.6%，白银涨0.4%

　　周一(7月27日)纽约尾盘，现货黄金涨0.60%，报4076.96美元/盎司，亚太盘初跳空“高开”之后持续回吐涨幅。COMEX黄金期货涨0.19%，报4137.70美元/盎司。现货白银涨0.40%，报58.4075美元/盎司，整体高开低走，交投于60.0903-58.1695美元区间，北京时间02:49回撤至平盘水平。COMEX白银期货跌0.33%，报58.710美元/盎司。COMEX铜期货涨0.97%，报6.3985美元/磅。现货铂金涨2.14%，现货钯金涨2.11%。

　　LME铝库存跌至本世纪最低水平

　　伦敦金属交易所(LME)铝库存已跌至本世纪最低水平，原因是受地缘冲突影响的中东地区供应受限，导致消费者纷纷从库存中提取金属以确保供应。

　　上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报3718.93点，与上期相比下跌3.5%

　　据上海航运交易所数据，截至2026年7月27日，上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线)报3718.93点，与上期相比下跌3.5%。

　　国内纯碱厂家总库存179.24万吨，环比增0.62%

　　据隆众资讯，截止2026年7月27日，本周国内纯碱厂家总库存179.24万吨，较上周四增加1.11万吨，涨幅0.62%。其中，轻质纯碱106.22万吨，环比增加0.77万吨，重质纯碱73.02万吨，环比增加0.34万吨。

　　邢台、唐山地区部分钢厂计划下调焦炭价格

　　邢台地区部分钢厂对湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦炭下调55元/吨，2026年7月29日零点执行。唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦炭下调55元/吨，2026年7月29日零点执行。(我的钢铁网)

　　国信期货：成本端支撑走弱，PTA日内大幅回撤

　　午后现货主流商谈5720-5800元/吨，下周主港恒力货源报盘参考期货2609升水130元/吨，基差走弱。下游聚酯需求弱稳， PTA计划重启较多，8月供应预期增加，去库速度放缓，基差持续走弱。地缘紧张局势缓和，原油价格跳空低开，成本端支撑走弱。PTA盘面跟随油价大幅回撤，关注局势变化。(国信期货)

　　亿纬锂能发函传导锂电池消费税成本

　　据期货日报，7月27日，一份亿纬锂能发布的《关于传导消费税成本的调价函》在锂电产业流传。《调价函》显示，根据财政部、海关总署、税务总局2026年第20号公告，自2026年9月1日起国家分步恢复征收锂原电池、锂离子蓄电池消费税。

　　澳洲锂精矿发运中国环比减少3.7万吨

　　2026年7月20日-7月26日Mysteel澳洲锂精矿发运至中国总量4.8万吨，环比减少3.7万吨，周度平均发运中国量6.97万吨。另向印尼发运4.3万吨。

　　【农产品】

　　美国大豆优良率63%不及预期

　　美国农业部(UDA)周二凌晨公布的每周作物生长报告显示，截至7月26日当周，美国大豆优良率为63%，市场预期为64%，前一周66%，上年同期70%。

　　美国报告向中国等出口大豆

　　美国农业部(UDA)公布数据，民间出口商报告向中国出售了13.2万吨大豆，向未知目的地出售了12.6万吨大豆，于2026/2027年度交付。

　　马来西亚7月1-25日棕榈油产量环比减少0.11%

　　南部半岛棕榈油压榨商协会(PPOMA)数据显示，2026年7月1-25日马来西亚棕榈油单产环比上月同期减少1.32%，出油率环比上月同期增加0.23%，产量环比上月同期减少0.11%。

　　马来西亚7月1-25日棕榈油出口量较上月同期增加8.07%

　　据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1137581吨，较上月同期出口的1052631吨增加8.07%。

　　上周五全国棉花商业总库存259.72万吨，环比减少13.05万吨

　　截至2026年7月24日，全国棉花商业总库存259.72万吨，环比减少13.05万吨，降幅4.78%，同比增12.65%。其中新疆库存144.52万吨，环比降7.52%；内地库存56.1万吨，环比降1.75%。港口库存59.1万吨。整体呈现去库态势，主要因火运发货增加及企业按需采购。进口棉到港稳定，消化量小幅增加。预计下周全国商业库存将继续下降。(Mysteel)

　　【重要财经数据与事件】

　　1. 待定，中国至7月28日豆油港口库存。

　　2. 20:15 ，美国至7月11日当周ADP就业人数周度变动。

　　3. 待定， 巴西商贸部农产品、工业品出口报告。