【观点】申银万国:霍尔木兹海峡冲突再起,铝价估值承压
发布时间:2026-7-27 09:19阅读:49
夜盘沪铝下跌0.06%。霍尔木兹海峡冲突再起,油价再度反弹冲击美联储加息预期,新主席沃什对于控通胀也持强硬态度,中期美元和实际利率均令铝价估值承压。中东地缘冲突带来地缘风险溢价回归,中东铝产业可能面临复产进程被打断、再次减停产的风险。参考今年4月至6月的情况,原料供给或不是主要限制因素,主要是中东铝厂和电厂会否遭到新的打击,使得产能供给恢复的叙事重构。短期市场需实质性事件驱动,若未出现的话,市场可能更倾向于走宏观逻辑,关注美伊冲突进展及铝厂的复产进程。
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