科创狂飙、创业板暴涨7% 

大盘综述：探底回升

7月21日，A股上演了一出惊心动魄的V形反转大戏。早盘一度承压下探，随后在科技股的强势带动下全线反攻，三大指数集体收红，且涨幅相当可观。

上证综指收涨1.79%报3864.37点，深证成指大涨4.81%，创业板指更是飙升7.05%创下年内最大单日涨幅，科创50则以10.73%的惊人涨幅领跑全场。沪深北三市合计成交2.96万亿元，较前一交易日放量超2500亿，量价齐升的格局释放出强烈的做多信号。全市场3101只个股上涨，涨停超百家，跌停仅29家，赚钱效应显著回暖。

板块分析：科技全面爆发，周期防御退潮

本轮反弹的绝对主线是半导体产业链。半导体指数单日暴涨11.71%，光刻机、HBM、先进封装、GPU等概念全线井喷。市场对国产替代逻辑的追捧热情再度升温。

CPO/光通信同样表现亮眼，存储芯片、算力租赁、PCB等AI算力相关概念均录得可观涨幅。

与之形成鲜明对比的是，防御性和传统周期板块遭遇抛售——石油石化跌2.43%、煤炭跌2.25%、银行跌2.20%，资金从”避险港”大幅撤出、涌入成长赛道，板块轮动方向非常清晰：风险偏好回升，进攻取代防守。

主力资金方面，电子板块单日净流入116.66亿元居首，计算机、有色金属、通信紧随其后；银行板块净流出超59亿元，食品饮料、公用事业同样失血。北向资金成交额达4393亿元，连续3日增长。

值得关注的是，全市场股票ETF已连续11个交易日获资金净流入，区间累计流入达3567亿元。

从技术面看，本轮回调后市场已具备企稳反弹条件，量价配合良好、超跌流动性危机基本解除。公募基金二季报显示机构二季度对AI算力方向的共识强化。关注半导体、光通信等主线的回调低吸机会，同时对前期高位防御板块保持谨慎。