日前，大连商品交易所(简称大商所)主办，深圳私募基金业协会、深圳市期货业协会承办的“DCE.机构行——‘连’通期权专场”专题培训活动在深圳顺利举办。据期货日报记者了解，活动立足大湾区金融产业集聚优势，搭建交易所与各类市场机构常态化对接桥梁，以专业化实操培训助力机构夯实合规经营能力、精进风险管理专业水平，携手打造规范有序、活力充沛的大宗商品衍生品市场生态。

　　大商所相关业务负责人在开班致辞中表示，服务实体经济高质量发展是交易所核心工作主线。机构投资者是市场流动性的重要供给者、大宗商品价格发现的重要支撑，更是产业企业开展风险管理的关键载体，是推动市场生态提质升级的核心力量。持续深化交易所与各类机构常态化联动、精准化对接，是激活市场内生动力、实现多方协同共赢的重要抓手。

　　近年来，大商所坚守“强监管、防风险、促高质量发展”工作导向，不断完善衍生品市场体系、丰富风险管理工具矩阵。目前大商所已上市26个期货品种、19个期权品种，覆盖能源化工、黑色冶金、农产品等国民经济关键产业领域；2026年新增豆粕、玉米、豆一、豆油等系列期权，进一步补齐产业与机构多元化风险对冲工具。

　　市场运行数据显示，2026年上半年大商所期权市场规模稳步扩容：日均成交量282万手，同比增长68%；日均持仓量307万手，同比增长4%。其中，苯乙烯、鸡蛋及年初上市的焦煤期权交易活跃度表现突出，市场参与主体持续扩容。整体市场运行质效稳步提升，机构客户成交、持仓占比双双突破20%；市场对外开放步伐持续加快，合格境外投资者可交易品种扩容至27个，境内外机构共同参与的成熟市场格局逐步成型。

　　本次培训精准锚定机构展业实操痛点，围绕期权工具专业运用与合规稳健经营两大核心主线设计课程，兼具理论深度、实操价值与行业针对性，旨在帮助机构吃透市场新规、熟练运用衍生工具，将培训所学转化为合规展业、精准风控、服务实体产业的实战能力。

　　在课程环节，中信期货研究所康遵禹围绕期权工具赋能实体与机构交易展开系统授课。他从核心指标切入，拆解期权定价底层逻辑与各类指标在风险对冲中的落地用法，帮助参训机构建立完整期权分析框架。结合真实市场案例，他细致拆解多类经典交易策略：将备兑策略比作“持有标的收取租金”，讲解该策略在震荡小幅下行行情中增厚收益、缓冲回撤的作用；针对震荡下行、波动率走弱行情，详解双卖策略通过同时卖出虚值看涨、看跌期权赚取时间价值的操作逻辑；梳理牛市价差等方向性交易策略的构建逻辑与损益特征，提示机构需结合行情预期、波动水平、自身风险承受能力灵活搭配虚实值、买卖期权头寸。

　　中衍期权研究院聂雄聚焦期权交易合规红线与全流程风控体系展开分享。他系统解读保证金机制、涨跌停限制、持仓限额、强行平仓等交易所基础风控规则，结合资管行业实操案例，构建投前研判、投中交易、投后持续监测的全链条风控体系，并强调盈亏风控是交易风险的最后防线，机构必须严格落地止盈线、风险预警线、止损线管理，杜绝情绪化交易引发风险敞口失控。

　　弘则研究创始人马冬凡以“AI革命在金融领域的落地应用”为主题进行分享，介绍人工智能技术在期货行情分析、价格预测、量化交易等场景的前沿实践，为行业借助数字科技提升交易与风控效率提供全新思路。

　　此外，大商所内部业务专家在现场开展专项解读。大商所期货衍生品部工作人员详解场内期权品种最新运行状况，介绍2026年豆粕、玉米、豆一、豆油等系列期权分批挂牌后，市场实现“期权合约月月到期”；通过“近密远疏”挂牌规则、延长期权最后交易日、优化做市商激励管理等配套制度改革，各期权合约流动性持续改善。大商所市场监查部业务人员完整梳理期货市场监管和风控工作的总体遵循，介绍全流程风控制度体系以及对套保交易、异常交易、程序化、高频交易的监管要求，对实际控制关系账户和违规稽查业务的相关配套制度进行宣导，强化机构合规交易意识。

　　大商所相关业务负责人表示，下一步，大商所将持续推进三大方向工作：一是搭建机构常态化沟通交流渠道，精准匹配市场主体多元化需求；二是持续扩充期货、期权产品矩阵，完善覆盖全产业链的风险管理工具；三是优化机构参与配套服务机制，常态化开展专题培训、行业研讨等赋能活动。大商所将始终立足机构真实业务需求，联动全市场机构协同发力，以成熟衍生品市场助力大宗商品产业与实体经济高质量发展。

　　本次培训汇聚深圳地区私募基金、券商、期货公司等百余家机构的业务骨干参会，搭建起交易所与市场机构高效沟通、专业赋能的交流平台，课程内容、培训形式获得全体参训人员一致好评。