2026年6月，国内外棉价止跌回稳，国内基差维持坚挺，ICE期货走势弱于郑棉，内外棉价差仍处高位。外贸方面，上半年国内纺织服装出口整体稳健、环比小幅增长；东南亚主要纺织生产国出口同步收缩，孟加拉国同比降幅居前。整体而言，上半年我国纺织外贸环境保持稳定、态势积极。

　　一、供需状况

　　（一）全球棉花供需预测

　　国际棉花咨询委员会（ICAC）2026年6月份发布的数据显示，2025/26年度，全球棉花期初库存1691.1万吨，环比持平，同比增加27.1万吨；产量2637万吨，环比持平，同比增加75.9万吨；消费2533万吨，环比持平，同比增加46.2万吨；期末库存1795.1万吨，环比持平，同比增加104.0万吨；期末库存消费比70.87%，环比持平，同比上升2.87个百分点（详见附件1）。

　　2026/27年度，全球棉花期初库存1794.9万吨，环比持平，同比增加103.8万吨；产量2578.7万吨，环比持平，同比减少58.3万吨；消费2527.8万吨，环比持平，同比减少5.2万吨；期末库存1845.8万吨，环比持平，同比增加50.7万吨；期末库存消费比73.02%，环比持平，同比上升2.15个百分点（详见附件1）。

　　（二）国内棉花供需状况

　　国家棉花市场监测系统数据显示，截至7月2日，全国新棉加工率为100%，同比持平；销售率为98.2%，同比提高3.9个百分点。国家统计局数据显示，2026年1-5月，我国纺纱产量895.9万吨，同比减少40.9万吨，减幅4.4%。

　　二、进出口贸易

　　（一）棉花进出口

　　1．中国棉花进口

　　2026年5月，中国棉花进口11.28万吨，环比减少5.25万吨，减幅31.76%，同比增加7.83万吨，增幅226.96%。2026年1-5月，中国棉花进口82.49万吨，同比增加39.23万吨，增幅90.68%。

　　2026年1-5月，中国棉花进口主要来源地为：巴西49.89万吨，同比增加26.27万吨；美国9.05万吨，同比减少0.35万吨；澳大利亚6.72万吨，同比增加3.40万吨；中亚五国6.31万吨，同比增加4.99万吨；土耳其3.87万吨，同比增加0.18万吨。

　　2．越南棉花进口

　　2026年4月，越南棉花进口18万吨，环比增加2.99万吨，增幅19.92%，同比增加1.80万吨，增幅11.11%。2026年1-4月，越南棉花进口57.11万吨，同比减少2.74万吨，减幅4.58%。

　　2026年1-4月，越南棉花进口主要来源地为：美国31.79万吨，同比增加5.88万吨；巴西13.98万吨，同比减少11.22万吨；澳大利亚5.95万吨，同比增加1.69万吨；阿根廷1.74万吨，同比增加1.00万吨；非洲法郎区1.11万吨，同比增加0.30万吨；土耳其1.01万吨，同比减少0.27万吨。

　　3．孟加拉国棉花进口

　　2026年5月，孟加拉国棉花进口7.32万吨，环比减少6.47万吨，减幅46.92%，同比减少2.04万吨，减幅21.79%。2026年1-5月，孟加拉国棉花进口52.4万吨，同比减少8.86万吨，减幅14.46%。

　　2026年1-5月，孟加拉国棉花进口主要来源地为：巴西28.36万吨，同比增加5.35万吨；美国7.88万吨，同比增加1.65万吨；印度6.68万吨，同比减少6.91万吨；非洲法郎区5.92万吨，同比减少4.60万吨；土耳其1.38万吨，同比减少1.33万吨。

　　4．美国棉花出口

　　2026年4月，美国棉花出口34.21万吨，环比减少2.54万吨，减幅6.91%，同比减少2.10万吨，减幅5.78%。2026年1-4月，美国棉花出口114.53万吨，同比减少13.82万吨，减幅10.77%。

　　2026年1-4月，美国棉花出口主要目的地为：越南40.17万吨，同比增加7.19万吨；巴基斯坦14.15万吨，同比减少11.18万吨；土耳其10.32万吨，同比减少9.19万吨；孟加拉国7.88万吨，同比增加2.90万吨；中国7.24万吨，同比增加0.40万吨；印度6.11万吨，同比增加0.36万吨；印度尼西亚5.63万吨，同比增加1.05万吨；墨西哥4.01万吨，同比减少0.62万吨。

　　5．巴西棉花出口

　　2026年6月，巴西棉花出口21.7万吨，环比减少7.42万吨，减幅25.48%，同比增加8.42万吨，增幅63.40%。2026年1-6月，巴西棉花出口181.38万吨，同比增加32.02万吨，增幅21.44%。

　　2026年1-6月，巴西棉花出口主要目的地为：中国40.13万吨，同比增加26.27万吨；孟加拉国33.1万吨，同比增加7.56万吨；土耳其25.27万吨，同比增加1.70万吨；巴基斯坦24.01万吨，同比减少7.95万吨；越南21.83万吨，同比减少3.38万吨。

　　6．澳大利亚棉花出口

　　2026年5月，澳大利亚棉花出口4.61万吨，环比增加3.52万吨，增幅322.94%，同比增加0.57万吨，增幅14.11%。2026年1-5月，澳大利亚棉花出口18万吨，同比增加2.80万吨，增幅18.42%。

　　2026年1-5月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国5.87万吨，同比增加3.26万吨；越南4.17万吨，同比增加1.69万吨；印度尼西亚2.66万吨，同比增加0.31万吨；马来西亚2.09万吨，同比增加1.04万吨；孟加拉国1.25万吨，同比减少2.67万吨。

　　7．印度棉花出口

　　2026年4月，印度棉花出口2.27万吨，环比增加0.22万吨，增幅10.73%，同比增加0.08万吨，增幅3.65%。2026年1-4月，印度棉花出口7.51万吨，同比减少5.52万吨，减幅42.36%。

　　2026年1-4月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国6.68万吨，同比减少5.08万吨；越南0.4万吨，同比减少0.08万吨；印度尼西亚0.28万吨，同比减少0.24万吨。

　　（二）棉纱进出口

　　1．中国棉纱进口

　　2026年5月，中国棉纱进口17.23万吨，环比减少2.81万吨，减幅14.02%，同比增加7.19万吨，增幅71.61%。2026年1-5月，中国棉纱进口87.87万吨，同比增加31.79万吨，增幅56.69%。

　　2026年1-5月，中国棉纱进口主要来源地为：越南41.16万吨，同比增加8.68万吨；印度13.28万吨，同比增加9.65万吨；巴基斯坦10.94万吨，同比增加3.54万吨；中亚五国6.5万吨，同比增加4.79万吨；孟加拉国4.42万吨，同比增加0.84万吨；马来西亚4.39万吨，同比增加0.54万吨。

　　2．越南棉纱出口

　　2026年4月，越南棉纱出口10.44万吨，环比减少1.28万吨，减幅10.92%，同比增加1.61万吨，增幅18.23%。2026年1-4月，越南棉纱出口39.43万吨，同比增加5.21万吨，增幅15.23%。

　　2026年1-4月，越南棉纱出口主要目的地为：中国26.3万吨，同比增加6.22万吨；韩国4.17万吨，同比增加0.52万吨；孟加拉国0.44万吨，同比减少0.06万吨。

　　3．印度棉纱出口

　　2026年4月，印度棉纱出口10.36万吨，环比减少0.90万吨，减幅7.99%，同比增加1.02万吨，增幅10.92%。2026年1-4月，印度棉纱出口44.13万吨，同比增加4.27万吨，增幅10.71%。

　　2026年1-4月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国15.29万吨，同比减少4.34万吨；中国11.88万吨，同比增加8.95万吨；埃及2.92万吨，同比增加0.26万吨；越南2.17万吨，同比增加0.29万吨。

　　4．巴基斯坦棉纱出口

　　2026年3月，巴基斯坦棉纱出口2.49万吨，环比减少0.60万吨，减幅19.42%，同比增加0.32万吨，增幅14.75%。2026年1-3月，巴基斯坦棉纱出口8.63万吨，同比增加2.00万吨，增幅30.17%。

　　2026年1-3月，巴基斯坦棉纱出口主要目的地为：中国7.17万吨，同比增加2.21万吨；孟加拉国0.46万吨，同比减少0.14万吨；欧盟0.4万吨，同比增加0.01万吨。

　　（三）纺织品服装进出口

　　1．中国纺织品服装出口

　　2026年5月，中国纺织品服装出口253.81亿美元，环比增加14.42亿美元，增幅6.02%，同比减少6.71亿美元，减幅2.58%。其中，纺织品出口129.66亿美元，环比减少1.22亿美元，减幅0.93%，同比增加0.17亿美元，增幅0.13%；服装出口124.15亿美元，环比增加15.64亿美元，增幅14.41%，同比减少6.88亿美元，减幅5.25%。

　　2026年1-5月，中国纺织品服装出口1160.15亿美元，同比增加0.21亿美元，增幅0.02%。其中，纺织品出口611.66亿美元，同比增加11.13亿美元，增幅1.85%；服装出口548.48亿美元，同比减少10.93亿美元，减幅1.95%。

　　2026年1-5月，中国纺织品服装出口主要目的地为：美国187.2亿美元，同比增加19.10亿美元；欧盟148.48亿美元，同比减少2.65亿美元；越南72.69亿美元，同比减少2.10亿美元；日本61.57亿美元，同比减少0.85亿美元；孟加拉国40.6亿美元，同比增加0.64亿美元；中亚五国40.19亿美元，同比减少14.14亿美元。

　　2．越南纺织品服装出口

　　2026年4月，越南纺织品服装出口37.24亿美元，环比减少3.81亿美元，减幅9.28%，同比减少1.52亿美元，减幅3.92%。2026年1-4月，越南纺织品服装出口149.64亿美元，同比增加1.20亿美元，增幅0.81%。

　　2026年1-4月，越南纺织品服装出口主要目的地为：美国55.94亿美元，同比增加0.90亿美元；欧盟16.93亿美元，同比增加1.30亿美元；日本14.82亿美元，同比减少1.27亿美元；韩国13.81亿美元，同比减少1.34亿美元；中国10.96亿美元，同比增加1.99亿美元。

　　3．孟加拉国纺织品服装出口

　　2026年5月，孟加拉国纺织品服装出口4.41亿美元，环比减少40.46亿美元，减幅90.17%，同比减少40.94亿美元，减幅90.28%。2026年1-5月，孟加拉国纺织品服装出口195.31亿美元，同比减少55.66亿美元，减幅22.18%。

　　2026年1-5月，孟加拉国纺织品服装出口主要目的地为：欧盟103.12亿美元，同比减少35.66亿美元；美国26.37亿美元，同比减少8.47亿美元；英国14.09亿美元，同比减少2.57亿美元；加拿大5.92亿美元，同比减少1.67亿美元；日本5.83亿美元，同比减少0.55亿美元。

　　4．印度纺织品服装出口

　　2026年4月，印度纺织品服装出口28.87亿美元，环比减少0.16亿美元，减幅0.55%，同比减少0.85亿美元，减幅2.86%。2026年1-4月，印度纺织品服装出口121.21亿美元，同比减少7.63亿美元，减幅5.92%。

　　2026年1-4月，印度纺织品服装出口主要目的地为：美国30.02亿美元，同比减少7.56亿美元；欧盟27.31亿美元，同比减少0.54亿美元；英国8.05亿美元，同比增加0.31亿美元；孟加拉国7.75亿美元，同比减少1.53亿美元；阿联酋6.52亿美元，同比减少1.09亿美元。

　　5．土耳其纺织品服装出口

　　2026年5月，土耳其纺织品服装出口23.12亿美元，环比减少3.45亿美元，减幅12.98%，同比减少4.06亿美元，减幅14.94%。2026年1-5月，土耳其纺织品服装出口119.6亿美元，同比减少5.83亿美元，减幅4.65%。

　　2026年1-5月，土耳其纺织品服装出口主要目的地为：欧盟58.83亿美元，同比减少3.97亿美元；美国9.54亿美元，同比增加0.19亿美元；英国7.68亿美元，同比减少0.60亿美元；伊拉克3.99亿美元，同比减少0.03亿美元；中亚五国3.63亿美元，同比减少1.08亿美元。

　　6．美国纺织品服装进口

　　2026年4月，美国纺织品服装进口81.51亿美元，环比减少6.65亿美元，减幅7.54%，同比减少11.14亿美元，减幅12.02%。2026年1-4月，美国纺织品服装进口338.75亿美元，同比减少47.97亿美元，减幅12.40%。

　　2026年1-4月，美国纺织品服装进口主要来源地为：越南58.7亿美元，同比增加2.28亿美元；中国48.96亿美元，同比减少34.20亿美元；印度29.42亿美元，同比减少11.77亿美元；孟加拉国27.45亿美元，同比减少3.30亿美元；欧盟22.53亿美元，同比增加1.25亿美元。

　　7．欧盟纺织品服装进口

　　2026年4月，欧盟纺织品服装进口109.05亿美元，环比减少7.46亿美元，减幅6.40%，同比减少2.49亿美元，减幅2.23%。2026年1-4月，欧盟纺织品服装进口447.02亿美元，同比减少7.46亿美元，减幅1.64%。

　　2026年1-4月，欧盟纺织品服装进口主要来源地为：中国140.36亿美元，同比增加6.11亿美元；孟加拉国72.8亿美元，同比减少9.85亿美元；土耳其45.34亿美元，同比减少2.99亿美元；印度29.13亿美元，同比减少0.69亿美元；巴基斯坦22.09亿美元，同比减少2.95亿美元。

　　8．日本纺织品服装进口

　　2026年5月，日本纺织品服装进口21.9亿美元，环比减少5.36亿美元，减幅19.66%，同比减少1.14亿美元，减幅4.95%。2026年1-5月，日本纺织品服装进口128.46亿美元，同比减少1.96亿美元，减幅1.50%。

　　2026年1-5月，日本纺织品服装进口主要来源地为：中国63.75亿美元，同比减少0.20亿美元；越南20.54亿美元，同比减少1.26亿美元；欧盟7.25亿美元，同比减少0.35亿美元；柬埔寨6.47亿美元，同比增加0.21亿美元；缅甸6.04亿美元，同比增加0.72亿美元；孟加拉国5.83亿美元，同比减少0.55亿美元。

　　9．印度纺织品服装进口

　　2026年4月，印度纺织品服装进口7.18亿美元，环比减少0.59亿美元，减幅7.59%，同比增加0.55亿美元，增幅8.30%。2026年1-4月，印度纺织品服装进口31.72亿美元，同比增加3.86亿美元，增幅13.85%。

　　2026年1-4月，印度纺织品服装进口主要来源地为：中国15.09亿美元，同比增加2.79亿美元；孟加拉国3.32亿美元，同比减少0.07亿美元；欧盟2.83亿美元，同比减少0.12亿美元；越南1.93亿美元，同比增加0.30亿美元。

　　三、价格走势

　　（一）国内外棉价止跌企稳 内外棉价差扩大

　　截至6月30日，国家棉花价格B指数17590元/吨，较上月下跌61元/吨；郑棉期货主力合约16080元/吨，较上月下跌30元/吨；国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）14075元/吨，较上月下跌525元/吨；ICE棉花期货主力合约结算价76.8美分/磅，较上月下跌2.79美分/磅；内外棉价差为3515元/吨，环比扩大464元/吨（表1、图31、图32）。

　　（二）国产纱价格走势强于进口纱

　　截至6月30日，中国32支普梳纯棉纱23270元/吨，较上月上涨90元/吨；印度32支普梳纯棉纱23118元/吨，较上月下跌785元/吨；越南32支普梳纯棉纱22646元/吨，较上月下跌681元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱22723元/吨，较上月下跌759元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱21332元/吨，较上月下跌290元/吨（表2、图33）。

　　（三）纱棉、棉涤价差扩大

　　截至6月30日，国内纱棉价差5680元/吨，环比扩大151元/吨；棉涤价差10340元/吨，环比扩大432元/吨（表3、图34）。