市场震荡调整，三大指数集体收跌。

　　盘面上，算力租赁概念逆势走强，云赛智联、数据港、网宿科技等涨停。AI服务器概念表现活跃，浪潮信息一字涨停。黄金股震荡拉升，招金黄金反包涨停。信息安全概念异动拉升，绿盟科技20cm涨停。下跌方面，人形机器人概念震荡调整，锂矿概念集体走弱。

　　截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌1.87%，创业板指跌1.7%。沪深两市成交额2.56万亿，较上一个交易日缩量176亿。市场热点较为杂乱，全市场超3700只个股下跌。

　　科技股逆势活跃，4000点保卫战打响

　　今日A股市场探底回升，尾盘再度回落，最终三大指数集体下跌，大盘主要指数中仅科创50指数收红。

　　值得注意的是，成交额近日已萎缩至2.5万亿附近，构筑了弱势降温、底部酝酿的双重格局，A股4000点保卫战仍在持续。不过机构认为，从中短期维度分析，充分的技术调整叠加缩量信号，已经逐步夯实市场底部支撑。

　　热点方向看，算力链迎来修复，AI服务器、算力租赁等细分均表现亮眼，中际旭创、新易盛等核心权重展开。

　　消息面上，2026世界人工智能大会(WAIC)暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海举行，将围绕世界模型、开源智能体、AI Coding、Token经济等议题深入探讨行业新趋势。其中，业界最大规模超节点华为Atlas950SuperPoD真机将首次亮相。机构指出，万卡级超节点将支撑国产算力突围。

　　半导体芯片产业链继续活跃，设备、材料等细分涨幅居前。

　　消息面上，美银证券发布的半导体产业报告指出，近期半导体类股回调属于市场正常修正，而非AI需求转弱的信号。历史经验显示，半导体类股在夏季经常出现调整，待市场完成获利了结与估值修正后，到秋季往往会迎来新一波反弹行情。

　　整体而言，科技股的回暖对于市场情绪具有较强的带动作用，其延续性仍是后市所需关注的重点。对投资者而言，需重点紧盯市场情绪修复节奏与量能回暖拐点，等待主线赛道企稳、增量资金回流，精准把握本次缩量筑底后的结构性变盘机遇。

　　海外突发三大消息，美联储政策遭热议

　　反观海外，今日突发三大消息，全球局势越发扑朔。

　　第一，霍尔木兹海峡局势突然升级。据新华社、央视新闻等媒体消息，美军中央司令部7日在社交媒体发布消息说，美军已开始对伊朗发起“一系列有力”的打击，以回应此前伊朗袭击三艘在霍尔木兹海峡通行的商船。此外，美国财政部宣布撤销允许伊朗豁免石油出口相关制裁的许可，引发市场对美伊谈判前景的担忧。

　　第二，韩股再次坐上“过山车”，已引发监管关注。周二，韩国KOSPI指数年内第六次、也是历史上第12次触发全市场熔断机制。今日，日韩股市继续走低。日经225指数收盘下跌2.11%；韩国KOSPI指数收跌5.35%，较6月历史高点下跌逾20%。

　　韩国多家监管机构就股市极端波动发出警示，并将矛头指向与芯片股挂钩的杠杆ETF。韩国财政部表示，财政部长与其他经济决策者达成一致，将密切监控可能加剧股市波动的风险因素。媒体报道称，有议员呼吁对追踪三星电子和SK海力士的韩国杠杆ETF采取包括退市在内的“强力整改措施”，并称韩国综合股价指数“已沦为赌场”。

　　第三，华尔街交易员近日押注美联储政策有望“偏鸽”。据财联社消息，最新迹象显示，过去一周期权交易员仍在加大赌注，认为利率掉期市场高估了美联储今年将加息的幅度。这种转变始于上周，美联储新任主席凯文.沃什在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛上表示，通胀风险近期已有所下降。不过，随着中东局势反复，一切事态的走向目前依然存在巨大的不确定性。

　　机构：科技行情尚未走完

　　最后，回到A股行情上来。

　　7月中报业绩预告披露、海外大厂财报披露等窗口期到来，A股市场会如何表现？中泰证券研报表示，预计权益市场阶段性机会有望增多并带动赚钱效应改善，结构上科技主线内部的扩散与非科技方向的底部修复有望并行。

　　中泰证券认为，科技行情尚未走完，多资产团队在最新报告中提到，将主要云厂商资本开支与科技硬件总市值进行拟合，英伟达等美国核心科技股的定价与资本开支依然高度吻合，情绪修复后科技仍是最重要的主线。

　　针对不同持仓的投资者，尚艺基金总经理王峥表示，持有科技成长股的投资者，不建议在连续调整后情绪化割肉，但也不宜无差别加仓。可保留产业趋势清晰、业绩有支撑的核心标的，对纯题材、高拥挤、涨幅过大的品种适当降暴露。

　　空仓想上车的投资者，不建议一次性抄底科技，更适合等板块缩量企稳、龙头止跌后分批布局。科技和传统不是二选一，科技看业绩兑现，传统看估值修复和催化。组合上建议科技保持核心仓位，以低估值、高股息或医药消费等方向做均衡配置。