生意社06月05日讯

　　据生意社商品行情分析系统显示，本周(5月29日—6月5日)铁矿石市场呈现震荡下跌态势，盘面跌破前期支撑位，价格重心进一步下移。截至5日，生意社铁矿价格指数为752.11，环比下行2.27%，具体如上图。本周矿价呈现“跌破支撑、震荡寻底”的走势。6月4日主力合约跌破前期关键支撑位767元/吨，持仓量增加2.17万手，空头增仓压制明显。黑色系整体承压，铁矿在原料端跌幅相对领先，显示淡季预期正在主导市场情绪。

　　预测下周矿价趋势：

　　库存方面，截至6月5日，全国45个港口进口铁矿库存为16481.11万吨，环比增加85.01万吨；日均疏港量为321.6万吨，周环比减少0.65万吨；在港船舶数121条，周环比增加2条。本周铁矿港口库存情况如上图；全国钢厂进口铁矿库存总量为8853.38万吨，周环比增加14.83万吨。库存端本周出现关键变化——港口库存由降转升。截至6月4日，45港库存16481.11万吨，环比增加85.01万吨；日均疏港量321.6万吨，环比减少0.65万吨。47港库存17195.07万吨，环比增加78.67万吨。钢厂进口矿库存也环比增加14.83万吨至8835.38万吨。在供应增长预期和需求走弱预期的双重压制下，港口库存累库拐点已基本确认，库存压力将逐步回归。一德期货指出，“铁矿价格受高库存制约，偏弱于其他品种运行”。

　　供应方面，截至6月1日，本周全球铁矿石发运总量3374万吨，环比减少428.4万吨；澳洲巴西铁矿发运总量2826.2万吨，环比减少306.5万吨。澳洲发运量1945.6万吨，环比减少259万吨，其中澳洲发往中国的量1549.4万吨，环比减少303.7万吨。巴西发运量880.6万吨，环比减少47.5万吨。本周澳洲发运、巴西发运继续缩减。本周全球发运量环比有所回落，但绝对水平仍处高位。最新数据显示，全球铁矿石发运量为3374万吨，环比减少428.4万吨。澳洲巴西发运总量2826.2万吨，环比减少306.5万吨。然而，到港量仍在增加——45港到港量2565.9万吨，环比增加144万吨。从更广的视角看，6月全球铁矿石供应预计将迎来显著放量。主流矿山进入财年冲量期，非主流矿在高价刺激下仍有增产动力，西芒杜项目发运节奏持续提速，整体供给压力较5月将进一步加大。

　　需求方面，截至6月5日，钢厂高炉开工率83.94%，周环比下降0.2%；高炉炼铁产能利用率90.24%，周环比下降0.11%；钢厂盈利率59.31%，环比下降3.03%；日均铁水产量240.72万吨，环比减少0.28万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为295.9万吨，环比减少0.53万吨。需求端本周出现边际走弱信号。截至6月4日，247家钢厂日均铁水产量为240.72万吨，环比下降0.28万吨；高炉开工率83.94%，环比下降0.2个百分点；钢厂盈利率59.31%，环比大幅下降3.03个百分点。铁水产量自241万吨高位小幅回落，钢厂盈利水平明显收缩，叠加下游钢材消费逐步进入淡季，铁水进一步增长空间极为有限。正信期货研究院指出，“铁水维持高位但边际走弱，需求增量有限”。

　　废钢方面，本周(5月29日—6月5日)废钢市场整体呈现主稳个调格局，多数地区价格持稳，局部涨跌互现，价格波动幅度多在10—30元/吨之间。本周(5月29日—6月5日)废钢市场主稳个调，价格窄幅波动。供给端受税票紧张和季节性因素制约延续偏紧，需求端淡季承压、钢厂利润微薄。短期来看，废钢市场处于“上有顶、下有底”的震荡格局，涨跌两难；中期来看，6月废钢市场整体弱势盘整，供需双弱，价格重心或小幅下移。

　　综上所述，生意社数据师认为，本周(5月29日—6月5日)铁矿石市场震荡下跌，主力合约跌破前期支撑位。核心变化在于——港口库存由降转升，累库拐点确认；铁水产量自高位小幅回落，需求顶部特征明确；淡季效应持续发酵，市场预期偏空。当前矿价处于从“强现实”向“弱预期”切换的窗口期，供应放量、需求见顶、库存累积的三重压力正在加速兑现。展望下周，随着传统钢材淡季深入，矿价大概率延续震荡偏弱运行，价格重心将进一步下移。

　　通过生意社商品行情分析系统，可以通过两个维度来分析铁矿价格未来走势：

　　一、10日均线(铁矿石现货)下穿20日均线，且处在20日均线下方时，说明铁矿行情处于下跌行情，短期内处于反向扩大趋势。

　　二、结合五档位置来看，中长期均线(60/90/1年)：现在铁矿石价格处于一年中低位/低位/中低位，说明价格接近年内最低位。

　　综上所述，现在铁矿石价格处于一年位置的较低位置，下跌空间不大，但价格均线仍处于下穿，表明铁矿石走势短期处于下行趋势。

　　【大宗商品公式定价原理】生意社基准价是基于价格大数据与生意社价格模型产生的交易指导价，又称生意社价格。可用于确定以下两种需求的交易结算价：

　　1、指定日期的结算价

　　2、指定周期的平均结算价

　　定价公式：结算价=生意社基准价×K＋C K：调整系数，包括账期成本等因素。

　　 C：升贴水，包括物流成本、品牌价差、区域价差等因素。