ETF投资小知识,什么情形适合长期持有ETF?国金证券ETF开户佣金优惠!
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一、通过ETF进行大类资产配置
大类资产配置,是指投资者根据自身的风险厌恶程度和资产的风险收益特征,确定各类资产的投资比例,从而达到峰低投资风险和增加投资回报的目的。
资产配置通常分为战略性资产配置和战术性资产配置
其中战略性资产配置反映投资者的长。期投资目标和政策,通过配置不同类型大类资产(如现金、股票、债券、商品),以建立最佳长期资产组合结构,实现特定风险水平下的收益最大化。战略性资产配置结构一旦确定,在较长时间内不再调节各类资产的配置比例。
战术性资产配置则更多地关注市场的短期波动,强调根据市场的变化,运用金融工具,通过择时和证券选择,主动调节各大类资产之间的分配比例以及各个大类资产内部的具体构成,用来管理短期的投资收益和投资风险。
适合进行战略资产配置的ETF包括三类:宽基ETF,商品ETF,跨境ETF
一是代表性强、覆盖面广的宽基ETF,如沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF等核心宽基ETF,分享长期经济增长红利。
二是跨境ETF,如纳指ETF、标普500ETF,在资产组合中加入跨境ETF,可以降低整体资产与A股资产的相关性,分散投资不同股票市场的风险。
三是商品ETF,如黄金ETF具有一定避险属性,资产组合中引入相关资产能够进一步丰富资产类别,分散资产组合风险。
二、估值水平处于历史低位
在市场行情底部买入并长期持有,往往能够带来较高的回报率。
估值是判断板块是否处于低位的最简。单的方法,较为简单易用的方法是估值分位数法,即当下板块的估值处于历史上何种分位数水平。
估值水平分位数法其隐含假设是估值具有均值回归的特性,且盈利水平保。持稳定。但实际上,影响估值的因素较多,如经营业绩是否能够维持当下增长速度、市场的整体风险偏好、产业趋势等,均可能使估值的波动脱离均值回归的影响力。此外,盈利水平可能波动较大,尤其是周期板块,在产业低点时往往由于盈利水平较低甚至亏损,导致企业估值水平反而处于历史高位;随着产业周期性复苏,盈利能力快速修复,股价上涨,但估值水平反而因此下降。
整体来说,估俏水平分位数法由于其易用性和数据可得性仍然具有一定的关注价值。
对于市场恐慌情绪下导致的极端低位买入的ETF,通常选择宽基ETF,如沪深300、中证500、中证1000。这些宽基ETF由于行业充分分散,能够有效避免行业选择失误带来的问题。对干部分行业来说,其行业板块走势与A股整体关联度不高,也可以在标的行业指数处于极端低位时,通过行业主题ETF进行配置。
三、看好行业板块的长期产业趋势
近年来,在制造业升级、消费升级能源转型的背景下,部分产业由于政策支持和产业升级出现行业层面快速增长。产业趋势带来行业板块的长期投资机会,投资者可以选择具备长期产业趋势领域的行业主题ETF进行长期持有,如先进制造、数字经济、绿色低碳等领域。
需要注意的是,即使是具备长期产业趋势的板块,也可能在中短期波动较大,投资者在进行投资配置时,需要对基本面走势进行判断,如基本面趋势向上,则适合长期持有。
资料来源:深交所投教
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