绿色发展是高质量发展的底色。上海、广东等地的“十五五”规划纲要均将绿色金融作为核心发展方向之一，结合地方金融特色与产业优势，推动绿色金融与实体经济深度融合。在全球地缘冲突频发的背景下，产业链供应链受到冲击，不少绿色产业企业面临原材料价格波动大、跨境贸易定价话语权弱等难题。期货市场就像一位“隐形守护者”，凭借发现价格、管理风险、配置资源功能，助力企业稳稳穿越周期。

　　与时代同频共振 产融聚力绿动未来

　　借助期货市场，中国企业在跨境锂矿贸易中打破“一口价”的垄断模式，让“中国价格”走向全球；西南深山的小硅厂，能够运用工业硅期货锁定收益……期货工具早已悄悄融入绿色产业的采购、生产、贸易全链条，用一个个鲜活的“突围”故事，书写期货与实体经济深度相拥的生动答卷。

　　成功试水

　　中哲物产集团是中哲控股集团有限公司下属的从事大宗商品贸易的业务平台，深耕农产品、能源化工、金属等大宗商品贸易。2024年年底，中哲物产集团旗下的中哲金属有限公司（简称中哲金属）开始涉足碳酸锂国际贸易业务。作为行业“新兵”，中哲金属面临资源渠道与定价模式的双重制约。公司既无海外矿山资源，又受限于传统定价模式，其锂矿国际贸易业务的开局步履维艰。

　　“在传统定价模式下，国际锂矿贸易通常采用‘一口价’或参考海外第三方资讯网站价格作为基准参考。”中哲金属总经理助理李璐岑告诉期货日报记者，这种定价模式看似直截了当，却隐含不少让企业头疼的问题。由于缺乏灵活性和透明度，这种定价模式难以及时反映市场供需与成本波动，尤其是在锂矿市场价格波动较大的情况下，买卖双方对价格的预期差通常较大，很难达成一致。

　　2025年5月，中哲金属的首笔澳大利亚锂矿贸易正式落地。通过海外贸易商，中哲金属按照“碳酸锂期货合约价格-固定基差”的公式计价，作为锂精矿的采购价格，锁定原材料成本，随后按同样逻辑卖给江西锂盐厂。最终，江西锂盐厂以低于海外第三方平台3%的报价，买到了心仪的澳大利亚锂辉石原料。在这笔交易中，中哲金属不仅帮锂盐厂解决了美元结算难题，更让产业链上下游都锁定了合理利润，成为在国际锂矿贸易中运用碳酸锂期货定价的鲜活样本。

　　2025年8月初，中哲金属与澳大利亚矿山企业的首次直接合作落地。双方以“碳酸锂期货2511合约价格-固定基差”为定价依据，敲定了1.6万吨锂矿采购合同。此后，中哲金属与澳大利亚矿山企业的合作态势发生了转变，从中哲金属“求着谈”变为澳大利亚矿山企业主动询价。如今，中哲金属已与多家澳大利亚矿山企业建立起直接沟通机制。

　　协同共赢

　　从农产品和能源化工领域扩展至新能源领域，从中澳锂矿贸易的“门外汉”成长为“定价参与者”，中哲金属的故事，正是碳酸锂期货赋能锂电产业企业高质量发展的缩影。碳酸锂期货的助力，不仅让一家企业实现了从“被动接受”到“主动定价”的跨越，更推动整个中澳锂矿贸易链路发生深刻变革，从“单边博弈”转向“协同共赢”。让像中哲金属这样的贸易商从传统赚差价的中间角色，蜕变为稳链条的“枢纽力量”，通过期货工具衔接上下游需求，让产业链各环节在价格波动中找到“安全锚点”。

　　上述期货赋能的故事并非个例。在中国西南地区，一批工业硅企业借助广期所的工业硅期货与定价体系，在价格波动周期稳定企业经营，谱写了金融与实体经济深度融合的篇章。

　　工业硅上游生产企业多为小型民营企业，年产能低于2万吨的生产企业占比超过90%，主要分布在西北、西南地区。工业硅企业的稳定运营对促进地方产值增长、稳定就业至关重要。

　　2024年年中，西南地区工业硅企业复工之际，工业硅期货价格出现阶段性上涨，部分企业认为此时利润较为可观，且基差提供了良好的卖出套保机会，便通过卖出套保或与期现贸易商进行基差贸易的方式，将整个丰水期的产量按一定比例提前锁定销售价格。西南地区工业硅基差贸易规模约为全年丰水期产量的50%。借助期货工具，企业得以合理安排长期生产计划，保障了稳定的利润和开工率。

　　在嘉悦物产集团有限公司总经理助理叶辰看来，工业硅期货的上市，不仅帮助现货企业在供需错配的大背景下开辟了新的销售渠道、缓解了企业的经营压力，而且促使中游贸易商借助期货工具转型为供应链服务商，解决了现货市场阶段性流通不足的问题。“借助期货工具，我们得以平稳规划生产，开工率和利润都有了保障。”云南一家工厂的负责人道出了众多中小工业硅企业的心声。工业硅期货让小硅厂有了应对市场波动的“大底气”。

　　记者了解到，在新能源产业领域，“期货价格+升贴水”已逐渐成为工业硅、碳酸锂产业主流定价方式。

　　目前，超过90%的工业硅现货贸易、约95%的碳酸锂流通市场贸易采用期货定价，定价基准作用充分彰显。如今，绿色期货品种梯队仍在持续增加。比如，广期所明确表示将加快推进氢氧化锂等新能源品种研发，同时稳步推进碳排放权期货、天气衍生品等创新品种研究，持续夯实绿色期货交易所的发展根基。

　　产业企业也希望有更多绿色期货品种上市。龙蟠科技期货业务负责人张海源表示，公司业务覆盖正极材料生产、锂资源采购、氢能催化剂研发等多个领域，希望未来可以上市磷酸铁锂、六氟磷酸钠等电池产业核心原材料期货。

　　专家观察：完善绿色期货布局 筑牢低碳发展基石

　　格林大华期货副总经理、首席专家 王骏

　　“十五五”规划纲要将期货市场纳入金融强国建设核心框架，明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化”，并提出“有序推进碳金融产品和衍生工具创新”。这标志着期货市场正式告别配套辅助定位，成为连接金融资本与绿色产业、助力经济社会发展全面绿色转型的核心金融基础设施。

　　绿色发展是中国式现代化的鲜明底色，绿色金融是现代金融体系的重要组成部分，而期货市场以市场化、专业化、国际化的运作特征，成为绿色金融体系中不可或缺的关键环节。

　　期货市场的深度参与，已成为我国从“金融大国”向“金融强国”跨越过程中，完善金融体系、提升金融核心竞争力的重要抓手。

　　从实践成效来看，期货市场已成为绿色金融高质量发展的核心支柱，从根本上破解了绿色产业发展中定价不透明、风险敞口大、资源配置低效、国际话语权弱等痛点，推动绿色金融从“政策引导”向“市场驱动”转型、从“单一融资”向“综合服务”升级。

　　其一，构建权威定价基准，搭建绿色金融国际化发展平台。我国作为全球最大的新能源生产国和消费国，在全球绿色产业链中占据重要地位，但长期缺乏国际定价话语权。目前，工业硅、碳酸锂期货价格已成为全球相关贸易的重要参考，推动国内外绿色商品贸易从“单边博弈”走向“协同共赢”，助力我国绿色产业深度融入全球供应链，延伸绿色金融服务边界。

　　其二，筑牢风险防控屏障，守住绿色产业发展风险底线。期货市场的套期保值功能，使绿色产业实现了上游锁定利润、下游锁定成本的全链条风险管理。锂电、光伏、储能等绿色产业链企业，可以通过工业硅、多晶硅、碳酸锂等绿色商品期货期权工具对冲价格风险，平滑经营收益。这不仅提升了绿色产业的经营韧性，更降低了绿色金融项目的风险溢价，实现了“产业稳定”与“金融安全”的双向赋能。

　　其三，引导要素资源集聚，激活绿色金融市场配置效能。期货市场具有价格发现功能，绿色商品期货价格的动态变化，精准反映市场对低碳高效产能的需求，推动高耗能低效产能出清，支持绿色低碳产能扩张，助力产业结构升级。同时，期货市场通过降低绿色项目价格风险，提升了绿色产业投资吸引力，引导银行、保险、基金等中长期资金投向新能源、碳减排等领域，让绿色金融从“政策推动”转变为“市场拉动”，实现要素资源的市场化高效配置。

　　其四，补齐金融工具短板，构建绿色金融多元化产品体系。基差贸易、含权贸易等模式创新，降低了中小绿色产业企业参与门槛，推动风险管理服务惠及全产业链，让绿色金融实现从“单一融资服务”向“融资+风险管理”的综合服务转型。

　　推动期货市场与绿色金融深度融合，赋能金融强国建设，需立足实践、着眼长远，从三大关键方向系统发力，实现功能发挥与战略支撑的同频共振。

　　一是产品创新对接产业需求，构建全覆盖绿色期货工具矩阵。围绕“双碳”目标和新型电力系统建设，以新能源金属、碳排放、电力、天气衍生品为重点，有序推进碳排放权期货、氢氧化锂期货等品种上市，让期货工具成为绿色产业风险管理的好帮手，精准对接绿色金融多元化需求。

　　二是市场培育兼顾普惠服务，推动期货服务绿色产业普惠化。针对中小绿色产业企业规模小、专业能力弱的特点，推广简易套保、基差贸易等轻量化服务模式，通过“产业基地+精准培训”普及期货知识，降低参与门槛。

　　三是制度建设协同市场开放，打造具有全球影响力的绿色期货市场。健全绿色期货监管、交割、风控与投资者保护制度，优化合约规则，完善交割布局。稳步扩大绿色期货特定品种开放，完善合格境外投资者机制，让“中国价格”成为全球绿色商品贸易的标杆。

　　金融强国建设是一项长期系统工程，绿色金融是其重要底色。当前，期货市场已在绿色商品定价、风险管理等方面充分验证其独特价值，助力绿色产业企业实现从“被动接受”到“主动定价”、从“抗风险能力弱”到“经营韧性强”的转变。

　　面向“十五五”，我们必须从金融强国建设的战略高度，充分发挥期货市场综合功能，推动期货市场与绿色产业深度融合，以金融之力赋能绿色产业高质量发展，为我国经济社会发展全面绿色转型注入源源不断的金融动能。

　　记者手记：期市撑腰杆 产业走得稳

　　无论是中哲金属以碳酸锂期货为锚重塑跨境贸易定价格局，还是西南硅厂借助工业硅期货提升经营韧性，两个鲜活的实践案例都表明，在绿色低碳成为高质量发展核心底色的今天，期货力量已成为绿色产业穿越周期、稳健前行不可或缺的支撑。从锂电产业的跨境博弈到工业硅行业的供需适配，期货市场凭借发现价格、管理风险、配置资源功能，为绿色产业破解发展痛点、激活增长动能，书写了期货与实体经济双向奔赴的时代答卷。

　　“十五五”规划纲要明确提出“稳步发展期货、衍生品和资产证券化”。在全球能源转型加速、绿色产业成为新质生产力重要载体的背景下，期货市场的独特价值愈发凸显。

　　当前，绿色产业普遍面临原材料价格波动大、投资周期长、风险敞口复杂等难题。期货及衍生品恰能助力企业锁定成本和收益，为产业发展筑牢“安全垫”，这正是国家战略部署与产业现实需求的同频共振。

　　面向未来，期货市场服务绿色产业的蓝图正徐徐展开。在产品布局上，将紧扣“双碳”目标与绿色金融发展要求，持续丰富氢氧化锂、碳排放权、电力等绿色期货期权品种，补齐绿色产业风险管理工具短板，让更多细分赛道的企业享受精准高效的金融服务；在服务模式上，将推动期货工具向产业链上下游深度渗透，引导贸易商从传统价差套利向供应链服务商转型，让期现融合的红利覆盖更多中小企业，持续拓展期货市场服务实体经济的边界。

　　可以预见，随着“十五五”规划的深入实施，在监管体系不断健全、参与主体日益多元、市场功能持续完善的生态下，期货市场必将涌现更多助力绿色产业发展的生动实践，既可能是新兴领域的期货品种创新，也可能是区域绿色产业集群的风险管理方案升级，还可能是跨境绿色贸易的定价机制革新。站在新的历史起点，期货市场正以更加昂扬的姿态融入绿色发展大潮，以专业化服务为绿色产业保驾护航，以市场化手段助力金融强国建设。

　　可以期待，在这场关乎长远发展的绿色变革中，期货市场必将持续书写“金融赋能实体、资本助力转型”的新篇章，为中国式现代化建设注入源源不断的绿色金融动能。