2026年05月13日债市午盘

　　国债期货午盘多数上涨，30年期主力合约下跌0.04%，10年期主力合约上涨0.06%，5年期主力合约上涨0.07%，2年期主力合约上涨0.03%。

　　公开市场方面，央行公告，2026年5月13日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为5亿元，全额满足了一级交易商需求。(央行)

　　资金面方面，隔夜shibor报1.2670%，上涨1.20个基点；7天shibor报1.2990%，下跌0.90个基点；14天shibor报1.3380%，下跌0.50个基点；1月shibor报1.3910%，下跌0.30个基点；3月shibor报1.4090%，下跌0.30个基点。

　　银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.3000%，与前一交易日持平；FR007报1.3500%，跌1.00个基点；FR014报1.3600%，跌1.00个基点。

　　银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001报1.2700%，涨1.00个基点；FDR007报1.2900%，跌1.00个基点；FDR014报1.3100%，跌2.00个基点。

　　消息面上，美国参议院当地时间5月12日投票批准凯文.沃什出任美联储主席，目前相关投票程序仍在继续。1月30日，特朗普提名美联储前理事凯文.沃什出任美联储主席，接替现任主席鲍威尔。

　　中信证券研报指出，美国4月通胀继续偏热，中东冲突的外溢影响仍在持续，租金通胀的补偿性上升推高了核心读数。高通胀继续侵蚀美国家庭的实际购买力，低收入家庭面临的成本冲击更强烈，实际时薪同比时隔三年重回负增长。美国二次通胀风险较小，但高油价将掣肘年内通胀率的回落空间，基准情形下仍预计美联储年内降息25bps。美债目前更适合交易型机会，美股在强劲的财报季接近收官后需留意资金获利了结的短期风险，美元指数可能在100以下偏弱震荡但非持续下行。

　　美联储Goolsbee：如果没有央行独立性，通胀就不会回归目标，CPI报告表明“没有太多好消息”；通胀走势不对，不仅仅是与石油和关税相关的因素。(财联社)

　　机构观点方面，据延安发布，5月12日，省委常委、市委书记王海鹏调研财政和金融工作。在市金融工作中心，王海鹏实地调研了地方金融组织监管、规范金融活动等工作情况，强调要守牢底线防范风险，发挥好联系服务金融机构的中枢纽带作用，加强与驻延金融机构协作配合，全面加强金融监管，严控增量、妥处存量，牢牢守住不发生系统性风险的底线，更好促进经济金融良性循环。 在市财政局，王海鹏调研了政府债务和财政预算管理、财金联动等工作，强调要加大财政预算资金使用监管力度，守牢“三保”底线，分类施策盘活国有“三资”，切实提升财政资金配置和使用绩效，确保把有限的资金花在刀刃上。要严控新增债务，依法依规妥善处置政府隐性债务，切实维护好经济安全和社会稳定。

　　周一债市行情不跌反涨，市场验证了这一判断，基本面读数单方面升高或难以扭转当下资金面宽松推动的债市行情。5月9日(周六)，出口数据超出市场预期。5月11日(周一)，4月偏强的通胀数据接续发布，但长债当日仍收涨，且30Y国债涨幅显著。超长国债收益率当日下行1.6BP，国债期货全线上涨，基金和券商午后均转多，带动了利率下行。为何债市无视了近期偏强的经济数据读数而上涨？一方面，当前债市对影响资金流动性的因素更加敏感，而对经济数据表现反应钝化。上一周，资金面边际波动引发行情调整，而周一流动性重回宽松，DR001落至1.22%附近，同业存单市场延续强势。另一方面，市场更关注特债发行带来的供给压力可能导致的流动性收紧情形，而5月11-12日(周一至周二)均无超长特债发行。

　　周三(5月13日)，同花顺iFinD数据显示，中国债券市场将有43只新债招标，102只新债缴款，46只新债发行，50只新债还本付息。

　　5月13日，国债期货午盘多数上涨，30年期主力合约下跌0.04%，10年期主力合约上涨0.06%，5年期主力合约上涨0.07%，2年期主力合约上涨0.03%。公开市场方面，央行公告，2026年5月13日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，投标量与中标量均为5亿元，全额满足了一级交易商需求。(央行)资金面方面，隔夜shibor报1.2670%，上涨1.20个基点；7天shibor报1.2990%，下跌0.90个基点；14天shibor报1.3380%，下跌0.50个基点；1月shibor报1.3910%，下跌0.30个基点；3月shibor报1.4090%，下跌0.30个基点。

　　5月12日，惠誉确认中华人民共和国(香港特区政府)长期外币发行人违约评级 (IDR)为“AA-”，展望稳定。(久期财经)