核心观点一览：

　　1.美伊会谈未能如期举行，地缘局势前景不明。国家发改委下达2026年第二批“两重”建设项目清单，政策面接连释放利好，但企业盈利尚未显著改善，股指短线谨慎看待反弹。

　　2.美联储理事沃勒警告冲突可能对通胀产生持久影响，需要对降息保持谨慎。伊朗方面指责美国违反停火协议，市场对局势升级的担忧再起，美元指数短线反弹，黄金再次承压回落，注意波动加剧风险。

　　3.周一三大油脂偏强震荡，棕榈油产地供应增加，但生物柴油政策拉升工业消费，底部有支撑。双粕走势分化，菜粕供应压力边际增加，但水产养殖旺季即将来临，宽幅震荡。

　　4.美伊谈判反复拉扯，能源价格未来走势仍有较大不确定性，叠加政策面扰动，黑色商品成本端抬升。供需两端消息同步作用下，双焦期价显著涨超2%；钢材成本端支撑增强，螺纹钢、热卷同步收涨；铁矿石供给端收缩，高油价带来成本支撑；玻璃价格受到煤焦影响，日内收涨，纯碱延续格局。

　　5.市场仍以围绕美伊冲突波动，原油波动加剧。沥青厂库及社会库存双降，盘面下方有支撑。供给延续缩减，PX及PTA下方有支撑，高位区间波动；港口小幅累库，乙二醇反弹动能不足，地缘情绪加大市场波动风险。伊朗局势反复多变，甲醇宽幅震荡，聚烯烃走势稍弱。

　　6.烧碱供应维持高位，需求支撑不足，弱势震荡运行。氧化铝新增产能投放，过剩格局不改，短线震荡运行，关注几内亚矿端政策。电解铝供应缩减预期延续，短线虽宏观情绪波动，高位震荡运行。

　　7.周一沪铜持续偏强震荡，中东地缘局势反复，市场风险偏好一般，不过基本面表现强劲，国内去库势头延续，铜价底部得到支撑，短线沪铜偏强震荡思路对待。多晶硅期货强势涨停，政策利好叠加，不过库存仍处于高位，注意高位回调风险，关注行业会议及政策落地情况。