澳元兑日元汇率升至三十多年以来的最高水平，印证了围绕美伊长期停火前景的乐观情绪所推动的风险情绪反弹。周三纽约交易时段，澳元兑日元汇率一度攀升至114.112，为1990年9月以来所未见的水平。这一走势与全球股市普涨同步出现，标普500指数创下历史新高。投资者押注，随着美国和伊朗即将延长停火协议并重启谈判的迹象出现，中东紧张局势可能会有所缓和。

　　澳大利亚联邦银行策略师卡罗尔.孔表示，澳元兑各货币汇率全面走强"表明市场风险情绪有所改善"。她补充道："只要这种乐观情绪持续，澳元走势可能会进一步延伸，但考虑到谈判破裂的高风险，我们怀疑这种涨势能否长期维持。此外，霍尔木兹海峡目前仍基本处于关闭状态，这将为油价托底。"

　　澳元本月兑美元上涨约4%，成为十国集团(G10)货币中表现最佳的货币，这主要得益于澳洲央行更为鹰派的政策展望以及澳元与股市的正相关性。与此同时，由于日本央行行长植田和男发表了谨慎的言论，市场对日本央行近期加息的预期有所缓和，日元表现落后于其他主要货币。

　　彭博社策略师布伦丹.费根表示：澳洲央行更为鹰派的政策前景直接影响利率，支撑了短期利差，并提升了澳元的吸引力。与此同时，澳元与标普500指数的正相关性已回升至年初以来的最高水平，进一步巩固了其作为全球风险高贝塔系数指标的地位。随着美元走软，美股稳步攀升，这种关联性也支撑了澳元的上涨。

　　值得一提的是，日本当局已加强对汇率波动的口头警告。日本财务大臣片山皋月表示，她周三与美国财政部长斯科特.贝森特就外汇问题进行了密切磋商，并重申当局已做好必要时采取“大胆”行动的准备。

　　澳元兑日元的上涨也增强了日元套利交易的吸引力，因为投资者借入低收益货币来投资高收益资产。做空日元、做多澳元的策略，今年迄今为止的回报率约为10%。

　　不过，这笔交易也存在风险。AT Global Markets首席市场分析师尼克.特威代尔表示：“这仍然是一笔不错的交易，但你必须非常谨慎地应对这种波动性。”他指出，任何波动性的飙升都可能使持有这笔交易变得“痛苦”。