1铜

外盘走势：隔夜伦铜震荡走低，收盘报6645.25美元，跌0.22%。
   消息方面：中国铝业控制的秘鲁特罗莫克铜矿因环境污染问题被暂停，该铜矿拥有当量铜金属资源量约1200万吨，约占中国国内铜资源总量的19%，项目设计年产铜精矿含铜22万吨。据报道，智利国家铜业公司表示，该公司2013年铜产量降至五年低位，其获利下滑一半，因矿石品位下降及铜价疲软。
　　现货方面：3月31日长江1#铜报46,960—47,010元/吨，均价较上一交易日涨385元/吨，升水130-升水180元/吨。据SMM称，持货商心态各异，有少量逢高调价出货者，亦有看涨挺价出货者，现铜整体供应有限，但月末最后一个交易日中间商与下游资金受限，买兴下降，供需双方表现拉锯。
　　库存方面：截至到3月31日，LME伦铜库存为265175吨，减2025吨；截至3月28日，上海期货交易所的沪铜库存报193725吨，较上周减少16176吨，仍为10个月以来的高位。

观点总结：沪铜反弹延续，中铝秘鲁铜矿被暂停引发供应减少预期，短期从心理层面对铜市有所支撑。技术上看，沪铜1406合约继续运行于5日线上方，短期均线上移，但期价在布林通道中轨一线遇阻，短期反弹动能或将减弱。目前操作上建议沪铜1406合约观望为主。

2铝

   外盘走势：隔夜伦铝震荡走高，收盘报1784美元，涨1.48%。
   消息方面：俄铝2013年净亏损32亿美元，创下2008年金融危机以来最大亏损额。俄铝宣布目前已经濒临无法偿债的边缘，一旦政治力量插手勒令海外银行强制要求俄铝还贷，那么一场举世瞩目的违约可能就临近了。
　　现货方面：3月31日长江现铝报12,570—12,610元/吨，均价涨100元/吨，贴水260-贴水220元/吨。据SMM称，下游资金普遍偏紧，华南地区现货市场需方接货意愿大有降低，接货状况不佳，持货商未见抛售，保持平稳出货，价格下调幅度有限。
　　库存方面：截至到3月31日，LME伦铝库存为5381900吨，减5200吨；截止至3月28日，沪铝库存报371085吨，较上周增加20038吨，连续十三周上升。                                                                     观点总结：技术上沪铝主力合约MA20一线承压下行，未获得基本面实质利好的情况下，沪铝反弹料将阻力重重。操作上，短期操作建议沪铝1406合约观望为主。

3锌

外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收盘报1983.5美元，涨0.4%。
   消息方面：上市公司中金岭南2013业绩同比减4.5%，高于预期，因冶炼铅锌产量涨幅超100%，据悉，该公司2013年铅锌冶炼产量30万吨，同比大幅增长108.6%。
　　现货方面：3月31日现锌市场长江0#主流成交于14,720—15,720元/吨，均价涨0元/吨。据SMM 报道，现货价格较为坚挺，季末、月末，贸易商因资金紧张交易积极性有限，冶炼厂根据资金情况出货，下游企业多按需采购。
　　库存方面: 截至到3月31日，LME伦锌库存779600吨，增2025吨；截至3月28日，沪锌库存报269942吨，较上周减2797吨，仍处于八个月来高位。        　　

观点总结：消息面清淡，市场等待后续即将公布的中国制造业数据指引。技术上看，沪锌1406合约上方面临20日均线压力，期价重回5日线下方，显示短线反弹或面临调整。操作上建议沪锌1406合约轻仓短空，止损14890。

4钢材

  现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3120元/吨，持平；广州报价3470元/吨，持平；北京报价3080元/吨，涨20元/吨；福州报价3360元/吨，涨30元/吨。
  消息：(1) 机构预测3月CPI同比增2.5%,二季度货币政策难放松 (2) 中钢协：国内钢企吨环保成本最高差100元 (3) 钢铁业寒冬将至,宝钢八年后重启股权激励 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价115美元/吨，涨2.25美元/吨。
  库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50445吨，持平。
  小结：周一RB1410合约继续上行。目前来看，市场价格短期内缺乏下探的意愿，但销量同样没有出现明显增加。操作上，日前建议多单继续依托5日线持有。  

5黄金

   外盘方面：隔夜伦敦金因乌克兰加剧冲突的可能性降低而震荡下行，日跌幅0.85%，报收1284.06金/盎司。
   消息方面：1、美国3月芝加哥采购经理人指数55.9，预期59.5，前值59.8。2、美国3月达拉斯联储制造业活动指数4.9，预期2.5，前值0.3。3、今年1-2月全国累计生产黄金63.171吨，较去年同期增加6.05吨，同比增长10.59%。
   现货市场：3月31日，上海现货9999金报收258.33元/克,涨0.39元。
   仓单库存：3月31日，交易所仓单报423千克，持平。
   ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至4月1日为813.08吨，减持3.89吨。
   行情总结：欧元区宽松预期间接利空金价，以及乌克兰冲突加剧的可能性降低，市场避险情绪减弱，金价承压。操作上建议，沪金1406于260确立的空单继续持有，止损参考保本位。

6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因市场避险情绪减弱而冲高回落，日跌幅0.29%，报收19.774美金/盎司。
   消息方面：1、美国3月芝加哥采购经理人指数55.9，预期59.5，前值59.8。2、美国3月达拉斯联储制造业活动指数4.9，预期2.5，前值0.3。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄，因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。
   现货市场：3月31日，上海现货9999银报4120元/千克，涨10元。
   仓单库存：3月31日，交易所仓单报417392千克，减少6707千克。
   ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至3月31日为10164.74吨，持平。
   观点总结：近阶段美国公布的经济数据好坏参半，短期银价将维持弱势震荡。操作上建议，沪银1406短线4100-4150区间交易，止损各20点。

7铅

   外盘方面：隔夜伦铅因俄罗斯从乌克兰边境撤兵而震荡收涨，日涨幅0.24%，报收2070美元。
   现货方面：据上海有色网报道，周一现货品牌驰宏、南方、成源成交价持平上周五13690-13700元/吨，对期1405合约贴80元/吨，恒邦13680元/吨，铁皮双燕价低13650元/吨，上周炼厂集中出货后资金压力基本已缓解，今日出货量明显减少，贸易商持货较多，市场货源较充裕，下游季末资金压力大，采购能力受限，今日成交较上周五出现下滑。
   库存方面：3月31日伦铅库存减少50吨至200325吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少224吨至59395吨。
　　消息方面：1、美国3月芝加哥采购经理人指数55.9，预期59.5，前值59.8。2、美国3月达拉斯联储制造业活动指数4.9，预期2.5，前值0.3。3、扬州市将实施节能改造项目26项，节能环保项目3项，重点淘汰铅蓄电池行业落后产能。
   行情总结：全球铅市供应仍处短缺格局，加上成本价支撑强劲，铅价有望逐步上扬。操作上建议，沪铅1405合约多单继续持有，止损参考13720。

8 热轧卷板：
  现货市场：5.75mmQ235热轧卷板上海报价3350元/吨，持平；杭州报价3360元/吨，涨10元/吨；北京报价3260元/吨，涨40元/吨；福州报价3450元/吨，持平。
  消息：上市钢企龙头宝钢股份28日晚披露2013年年报显示，去年实现营业收入1896.88亿元，同比下降0.76%；归属于上市公司股东的净利润58.18亿元，同比下降42.33%。
  库存：上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。
  小结：周一HC1410合约延续上涨。从市场反馈来看，当前下游需求还是不够理想，而且热轧酸洗卷主流价格较热卷价格处于高位。操作上建议，跌破3380多单止赢出场，否则继续持有。

                             农产品

1棉花

  外盘走势：　洲际交易所(ICE)棉花期货周一大多收低，盘中交投震荡，受套利交易和需求忧虑打压。 指标5月棉花合约收低 0.22美分，或0.2%，报每磅93.52美分。指标合约价格承压走软，因交易商结清近月合约仓位，关注周四美国出口数据。市场普遍 预期价格高企殃及美国棉花需求。 美国农业部周一预计，今年美国棉花种植面积升7%，至1,110万英亩，符合市场预期。在去年 棉价大涨后，美国农户增加种植棉花。
  消息面：
   1、国家棉花市场监测系统：2014年全国植棉意向面积6202.8万亩。
   2、截止到2014年3月30日，2013棉花年度全国共有15个省区, 1785家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加 工棉花并进行公证检验，检验量达到32568784包，7383900吨。
  现货方面：棉花指数3128B价格为19406元/吨，较前一日跌1元/吨。
  仓单库存：交易所注册仓单为110张，有效预报为48张。（每张对应棉花40吨）。
  观点总结：多空僵持下美棉期价区间振荡；新疆棉花直补政策以及中国将调降储备棉投放底价消息，令棉花市场承压。技术上 ，郑棉1501合约振荡偏弱，20日均线形成明显压制。操作上，短线逢高抛空。

2白糖

洲际交易所(ICE)棉花期货周一大多收低，盘中交投震荡，受套利交易和需求忧虑打压。

   指标5月棉花合约收低0.22美分，或0.2%，报每磅93.52美分。

   指标合约价格承压走软，因交易商结清近月合约仓位，关注周四美国出口数据。市场普遍预期价格高企殃及美国棉花需求。

   美国农业部周一预计，今年美国棉花种植面积升7%，至1,110万英亩，符合市场预期。在去年棉价大涨后，美国农户增加种植棉花。

3谷物

   外盘走势：美国玉米期货周一劲升约2%，至9月以来最高，逆转稍早的跌势，交易商称，因美国农业部种植报告预计美国玉米种植面积不及分析师预期。
　　消息面：1、我国冬麦区气温偏高，预计本周将出现降温。2、粮食价格市场化改革即将启动—发改委。3、截至3月25日，欧盟2013/14年度谷物出口许可证发放总量达3190万吨。
   现货方面：大连港中等玉米平舱价2360元/吨，14%水分，持平；蛇口港中等玉米船板价2360元/吨，15%水分，持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨，持平。
   交易所仓单：玉米0张；强麦6287张；早籼稻1085张；粳稻0张。
   操作建议：虽然优质玉米供应偏紧对价格形成支撑，但销区养殖业需求普遍低迷，后期上行空间受限，玉米1409建议在2340-2370区间短线操作；面粉市场已经进入淡季，政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压，1405合约建议在2760-2820区间短线操作；稻谷最低收购价上调政策提振市场，但储备稻谷轮出逐渐增多，后市料延续平稳走势，籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

  外盘走势： 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一涨跌互见，近月合约大涨1.9%至六个半月高位，因美国农业部季度库存报告证实美国国内供应仍紧张。 指标CBOT-5月大豆合约结算价报14.64美元，升27-1/2美分；5月豆粕上扬10.9美元，报每短吨479.3美元；5月豆油合约跌0.06美分，收报40.42美分。
   消息方面：
1、美国农业部(USDA)周一公布数据显示，美国2014年大豆种植面积预估为8149.3万英亩，市场此前预估为8107.5万英亩。2013年，大豆实际种植面积为7653.3万英亩。
2、美国农业部（USDA）周一公布，美国3月1日当季大豆库存为9.92亿蒲式耳，较上年同期减少1%。数据显示，3月1日当季，美国大豆农场内库存为3.82亿蒲式耳，较上年同期减少16%；农场外库存为6.10亿蒲式耳，较上年同期增加13%。
3、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2014年3月27日当周，美国大豆出口检验量为506,039吨，前一周修正后为736,520吨，初值为732,132吨。
   现货方面，3月31日，东北豆收购均价4639元/吨，较上周五相比上涨4元/吨；全国豆粕市场销售平均价格为3669元/吨，较上周五上涨5元/吨；散装四级豆油均价为7038元/吨，较上周五均价下调8元/吨。
   天气方面，巴西马托格罗索州和南马托格罗索州周二有零星阵雨及雷阵雨，气温接近正常水平。阿根廷周二天气大多干燥，气温接近正常水准；天气条件对大豆生长及鼓粒有利。
   仓单方面：连豆494张，持平；豆粕184张，持平；豆油300张，持平。
   观点总结：美国农业部季度库存报告证实美国国内供应仍紧张，而2014年度种植面积高于预期，美豆呈现近强远弱，美豆近月大幅上涨或带动国内豆类走势。从主力合约看，连豆1409合约上方继续承压短期均线，维持弱势运行，建议空单可适当减持兑现利润，剩余空单轻仓持有，突破10日均线止盈离场；豆粕1409合约短线振荡调整，下方5日均线存在支撑，美豆因供应紧张而偏强运行或带动连豆粕走势，建议在5日均线附近轻仓做多，止损参考3360元/吨；豆油1409合约微跌整理，短线在5日均线附近振荡偏强，上方关注20日均线压力，建议多单逢高减持，剩余多单止损参考60日均线。

5棕榈油

  外盘走势：马来西亚棕榈油期货周一跌至一个半月最低位，月线创逾一年最大跌幅，因马来西亚出口数据激起对全球棕榈油需求放缓的担忧。指标棕榈油期货6月合约跌0.7%，收报每吨2,636马币，盘中曾跌至2,626马币，为2月12日以来最低。
 消息方面：
1、船运调查机构ITS周一报告称，马来西亚3月棕榈油出口较上月减少3.1%至1,205,010吨。另一船货调查机构Societe Generale de Surveillance的数据显示，马来西亚同期棕榈油出口减少3.4%至120万吨。
2、印尼贸易部官员称，上调4月毛棕榈油出口税率至13.5%，可可出口税率仍为10%。
   现货方面：3月31日，国内棕油现货市场价格整体持稳，少数工厂有10-30元/吨的降价行为，当前港口棕榈油主流报价区间在6070-6250元/吨。
   仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。
   观点总结：马来西亚棕榈油出口数据疲软，加之天气状况改善，马来西亚棕榈油期货价格弱势调整；尽管目前国内棕榈油港口库存有小幅下滑的趋势，但是仍处历史次高位区间内，现货价格上涨动力不足。技术上，棕榈油1409合约窄幅整理，反弹动力不足，总体在60日均线上方振荡偏强运行，上方关注20日均线压力。建议前期多单逢高离场。

6菜籽类

   外盘走势：周一，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因技术性卖盘。截至收盘，5月合约下跌2.2加元，报收451.30加元/吨；7月合约下跌2.10加元，报收461.10加元/吨；11月合约下跌2.20加元，报收476.50加元/吨。

   消息面：1、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示，截止3月26日当周，加拿大油菜籽压榨量为140,930吨，较之前一周的136，136吨增加3.5%。2013/14年度迄今，加拿大油菜籽压榨总量为4，448,565吨，上年度同期为4,635,721吨。当周，油菜籽压榨产能利用率为80.1%，年初迄今为80.5%，上年度同期为87.8%。

   现货方面，据中华油脂网数据，国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间，收购价格维持稳定，收购量不大，部分地区菜籽基本无货，厂家暂停收购，得等到明年才会再次压榨菜籽；国产菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内，行情稳定，部分地区无货；四级菜油出厂报价分布在7500-9500元/吨，行情维持平稳，走货甚少。

   交易所仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，0张，持平；菜油；18张，持平。

   小结：菜籽类整体平稳运行。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交易；菜籽粕1409合约偏弱运行，但下方受短线均线支撑，后市或有走强，建议多单持有，止损2550；菜籽油1409窄幅振荡，下方受5日均线支撑，后市或有走强，操作上可在7000建立多单，止损6960。

7鸡蛋

   外盘走势：周一，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌，因技术性卖盘。截至收盘，5月合约下跌2.2加元，报收451.30加元/吨；7月合约下跌2.10加元，报收461.10加元/吨；11月合约下跌2.20加元，报收476.50加元/吨。

   消息面：1、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示，截止3月26日当周，加拿大油菜籽压榨量为140,930吨，较之前一周的136，136吨增加3.5%。2013/14年度迄今，加拿大油菜籽压榨总量为4，448,565吨，上年度同期为4,635,721吨。当周，油菜籽压榨产能利用率为80.1%，年初迄今为80.5%，上年度同期为87.8%。

   现货方面，据中华油脂网数据，国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间，收购价格维持稳定，收购量不大，部分地区菜籽基本无货，厂家暂停收购，得等到明年才会再次压榨菜籽；国产菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内，行情稳定，部分地区无货；四级菜油出厂报价分布在7500-9500元/吨，行情维持平稳，走货甚少。

   交易所仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，0张，持平；菜油；18张，持平。

   小结：菜籽类整体平稳运行。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交易；菜籽粕1409合约偏弱运行，但下方受短线均线支撑，后市或有走强，建议多单持有，止损2550；菜籽油1409窄幅振荡，下方受5日均线支撑，后市或有走强，操作上可在7000建立多单，止损6960。

能源化工

1 PTA

   消息方面：1、31日亚洲PX价格上涨0.5美元至1220美元/吨FOB韩国和1243美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、远东石化3月PTA挂牌价格执行6800元/吨，3月结算价格执行6550元/吨，4月挂牌价格执行6700元/吨，厂家4号140万吨PTA装置开车，运行正常，另外有2套60万吨装置依旧处于停车。3、翔鹭石化3月PTA结算价格执行6550元/吨，4月挂牌价格执行6900元/吨，厂家165万吨装置运行正常，440万吨装置有一条线处于试运行状态，计划月底投产，老套装置后期有检修计划。
   现货价格：华东PTA市场报盘在6600-6650元/吨附近送到，递盘在6550元/吨自提附近，市场商谈多在6550-6630元/吨送到。美金盘方面，市场报盘在910-920美元/吨附近，递盘多在900-905美元/吨，商谈围绕在905-910美元/吨进行。
   库存数据：交易所仓单为73263张，较上一交易日减少37张，有效预报为8175张。
   观点总结：受俄罗斯从乌克兰边境撤走部分军力的消息影响，国际原油小幅回落；亚洲PX价格微幅上调；部分厂家4月PTA挂牌价格执行6700-6900元/吨，PTA现货市小幅上涨，卖盘低价惜售；江浙涤丝市场价格持稳，部分品种上调，整体销售气氛尚可。技术上，PTA1409合约冲高回落，期价面临60日均线压力，短线将趋于震荡走势。操作上，6500-6700区间交易。

2 玻璃

   消息面：1、2014年03月31日的"中国玻璃综合指数"为985.27点，比上期2014年03月28日下跌0.78点。"中国玻璃价格指数"为976.96点，比上期2014年03月28日下跌1.55点。"中国玻璃市场信心指数"为1018.51点，比上期2014年03月28日上涨2.29点。2、从江苏省发改委获悉，江苏省将再次清查地区钢铁、水泥、平板玻璃、船舶行业的所有建成及在建项目，也包括外资、央企等项目。要求各地各部门不得以任何名义、任何方式核准、备案新增产能项目，各相关部门不得办理相关业务。
   现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨，持平；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1144元/吨。
   库存数据：交易所仓单为262张，较上一交易日持平。
   观点总结：国内浮法玻璃现货市场整体呈现僵持，各地市场行情略有差异；华北沙河市场价格暂稳，沙河地区部分厂家为促进出货推出小幅优惠政策，整体出货尚可；华东地区玻璃价格持稳，部分厂家实行优惠政策；华中地区持稳，厂家出货一般；华南地区以稳为主，江门华尔润、益胜等企业上调报价。目前全国浮法玻璃线增加到318条，总产能为11亿重箱，实际产能达9.1亿重箱，同比增15%。技术上，玻璃1409合约收涨，期价企稳1250关口，上方将测试1280一线压力，短线趋于超跌反弹走势。操作上，依托1250轻仓短多交易。

3 连塑

   消息面：1、独山子石化PE装置：老低压装置产4801。老全密度装置产0209AA。新低压装置计划31日产5502；新全密度一产7042N，全密二产8008。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报931.12美元/吨，涨6.62；石脑油FOB新加坡报102.77美元/桶，涨0.73。乙烯CFR东北亚报1435美元/吨，跌20，CFR东南亚报1435美元/吨，跌5。
   现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1500美元/吨，涨10，中东报1488美元/吨，涨10。国内市场价格基本持平，东北大庆报11400元/吨，持平；华北齐鲁报11360元/吨，涨80；华东余姚扬子11200吨，持平；华南广州报11050元/吨，持平；西北独山子报11500元/吨，持平。
   仓单数据：0
   观点总结：因来自伊朗和里拉克的原油供应增加，布伦特原油收跌；石化货源显紧，听闻部分地区有调涨意向，对市场有一定支撑去，但下游积极性不高，且地膜需求旺季逐步转淡，预计后市仍维持震荡态势。技术上，LLDPE1409合约微幅收跌，下方继续测试五日线支撑，预计后市呈现震荡整理态势，建议前期多单继续持有，下破5线止盈离场。

4 PVC

   消息面：1、山西瑞恒化工 20万吨/年PVC装置目前处于轮休检修阶段，PVC日产量降至40吨左右，企业货源不多，听闻电石法5型料多报6000元/吨送到杭州，实盘销售价格可谈。
   现货市场：国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报5900元/吨，涨30；乙烯法报6480元/吨，涨10；华东电石法报5950元/吨，持平，乙烯法报6700元/吨，持平；华南电石法报6020元/吨，持平，乙烯法6800元/吨，持平；华中电石法报5900元/吨，持平。原料价格基本持平，华东报3125元，持平，西北报2950元，持平。
   仓单数据：0
   观点总结：基本面上，因电石开工率不高，电石价格部分上涨，对PVC成本支撑加强，现货市场交投气氛一般，低价惜售明显，但下游需求不足，预计短期维持震荡态势。技术上，PVC1405合约震荡回落，上方测试五日线压力，下方测试6050附近支撑，预计后市维持偏弱震荡，建议依托6120一线短空交易。

5 PP

   消息面：1、中石化销售华东PP定价销售，4月新价调涨100-200元/吨不等 。2、燕山石化PP装置一聚24日开始待料停车，28日恢复开车产K1118，周日转产T1701；二聚产4220，三聚产K8303。厂家库存中等略低五千多吨，销售尚可。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报931.12美元/吨，涨6.62；石脑油FOB新加坡报102.77美元/桶，涨0.73。乙烯CFR东北亚报1435美元/吨，跌20，CFR东南亚报1435美元/吨，跌5。中国港口丙烯1380美元/吨，跌5。
   现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1470美元/吨，持平，中国到岸价报1470美元/吨，持平。国内市场价格基本持平，华北齐鲁T30S报10950元/吨，涨50；华东余姚11200元吨，持平；华南广州报10900元/吨，持平。
   观点总结：因来自伊朗和里拉克的原油供应增加，布伦特原油收跌；石化库存小降，各销售公司上调出厂价格，但下游接单情况一般，期现价格基本持稳。技术上，PP1409合约交投活跃，期价震荡上行，下方测试5日均线支撑，预计短期震荡为主，建议前期多单继续持有。

6 沪胶

   外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周一报收十字星，TOCOM 8月期胶结算价持平于上一交易日，于每公斤234日圆。
   消息面：1、通用汽车一个多月共召回480万辆车。2、Lehigh公司在亚洲市场推出再生橡胶粉末。
   现货市场：云南国营全乳胶报15200元/吨；海南国营全乳胶报15200元/吨；云南标二胶报14200-14300元/吨，泰国3号烟片含17票报在15800-15900元/吨，市场报盘上涨，市场谨慎观望，成交可谈。泰国合艾原料市场生胶片68.68泰铢/公斤，涨0.2泰铢；泰三烟片71.30泰铢/公斤，涨0.23泰铢。
   仓单库存：交易所仓单报139880吨，减少100吨。
   观点总结：央行持续加大正回购的力度，维持偏紧的基调，近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看，青岛保税区橡胶总库存继续增加，国内供应依旧过剩，库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看，沪胶1409合约期价面临上方15800-16000压力带，短期建议观望或在15000-16000区间日内操作。

7 沥青

   消息面：1、3月31日，  据隆众石化网了解，今明两年，湖北省公路水路固定资产将保持每年不低于900亿元的投资，在规划期内预计完成投资3800亿元以上。到“十二五”末，湖北省将建成6500公里的高速公路骨架网，实现100%县市通高速公路（鹤峰县和神农架除外）。
   现货价格：国内市场持平，华东地区4250元/吨，持平；华北地区报4520元/吨，持平；华南地区4,200元/吨，持平；山东地区4350元/吨，持平；西北地区报4600元/吨，持平；东北地区报4550元/吨，持平。
   仓单库存：沥青仓单库存32000吨，较上一交易日持平。
   观点总结：原油期货走低，季末走势震荡。但近期公布的PMI指数创8个月新低，实体经济下行压力徒增，但国家处于对经济保下限的考虑，对刺激经济的政策预期再现，利好沥青。技术上，沥青1406合约短线下方将测试4150一线附近支撑，上方面临4200一线压力，操作上，4150-4200区间短多轻仓交易。

8 甲醇

   消息方面：1、3月31日，清大新能源二甲醚15万吨/年装置停车,计划下月开车。2、3月31日，德州德宝路20万吨异构化装置开车正常，MTBE年产能10万吨，目前日产量在300吨左右，产品纯度99%，基本不含硫，甲醇0.2左右，价格报9800元/吨，实际成交可优惠。
   现货方面：江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2850-2900元/吨出库，国产煤质货源价格上调至2800元/吨左右，江阴地区国产货源暂无最新报盘，南通地区暂无最新报盘，目前期盘涨意明显，场内虽报盘高挺但谨慎观望，封盘掺杂，成交或难见放量。
   仓单库存：郑商所甲醇仓单45张，较上一个交易日持平。
   观点总结：受近期甲醇装置由于检修相继停车，甲醇装置开工率大幅下降以及甲醇现货价格企稳反弹的影响，引发了期货价格的大幅上涨。技术上，甲醇1405合约继续上行，短期下方测试2700整数关口支撑，操作上，依托2700一线短多轻仓交易，破2700止损。

9 胶合板、纤维板

   消息方面：1、鱼珠中国木材价格指数跌2.1%至155.03。2、截至3月20日，厦门漳州检验检疫局累计检验检疫进口原木136批65.76万立方米、货值9881.85万美元，同比增长14.29%、16.58%和34.09%，其中辐射松进口量稳居全国第一。
   现货方面：浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张，较上一交易日持平；浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张，较上一交易日持平。
   观点总结由于近期公布的PMI指数创8个月新低，实体经济下行压力徒增，以及近期的政策刺激力度较小，短期引发民众对地产的担忧，但国家处于对经济保下限的考虑，对刺激经济的政策预期再现，短期引发两板的反弹。操作建议，纤维板1405合约继续反弹，短期下方将测试66.50一线支撑，操作上，依托66.50一线短多轻仓交易，破66.50止损；胶合板1405合约延续反弹，短期下方将测试132.00一线支撑，操作上，依托132.00一线短多轻仓交易，破132.00止损；

10 焦煤

   现货市场：国内焦煤市场弱势盘整。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报995元/吨，持平；唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）到厂价报915元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）905元/吨，持平。
   消息面：工业和信息化部发布《焦化行业准入条件(2014年修订)》，自2014年4月1日起实施。根据《准入条件》，炼焦企业年生产能力需达到100万吨。
   库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
   小结：周一JM1409合约冲高回落，国内炼焦煤市场呈现弱势盘整态势，下游需求无明显回暖迹象，短期煤价走势趋稳；操作建议，830附近做多，825止损。

11 焦炭

   现货市场：焦炭现货市场整体维稳。一级冶金焦太原报价1110元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1270元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价920元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1115元/吨（到厂含税价），持平。
   消息面：2014年3月中旬，重点统计150家钢铁企业，共生产粗钢1691.72万吨，日均产量169.17万吨，比上旬增长3.12万吨，增幅为1.88%；其他企业粗钢日均产量为40.42万吨，比上旬下降3.2万吨，降幅7.33%。预估全国3月中旬日均粗钢产量为209.6万吨，旬环比下降0.04%。
   库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
   小结：周一J1409合约震荡走低，国内焦炭市场整体维稳，淄博地区价格下调，市场成交不畅；技术上，下方1200关口和均线系统共同支撑；操作建议，1215附近做多，1205止损。

12 动力煤

   现货市场：国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价（含税）报535元/吨，持平；山西长治贫煤（Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价（含税）报380元/吨，持平；广州港内蒙优混（Q5500V24S0.5）港提价（含税）报637.5元/吨，持平；澳大利亚褐煤（Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10）CIF（不含税）报76.5美元/吨，持平。
   消息面：（1）神华、中煤、同煤和伊泰集团四家企业的相关领导召开座谈会，就4月环渤海港下水煤炭价格进行协商。最后四家企业形成共识：一是稳住4月煤价，中煤和同煤达到调价条件的尽快与用户对接，保持价格稳定；二是尽量降低承兑比例。（2）越南部分煤炭热电厂负责人表示，煤炭价格上涨使得电力生产成本提高。年初至今，煤炭价格上涨了4—10%。
   库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。
   小结：周一TC1409合约冲高回落，国内动力煤市场持稳运行。大煤企携手保价维稳煤市，铁路检修因素成为煤炭需求好转的期盼，港口库存小幅下降；操作建议，525多单继续持有，522止损。

13 铁矿石

  现货市场：辽宁66%粉矿报865元/吨，持平；天津港：澳洲62.5%粉矿报765元/吨，持平、印度62%粉矿报745元/吨，持平。
  消息：根据巴西矿业协会公布数据，今年1月份淡水河谷出口铁矿石2103万吨，同比上一年同期1810万吨增长16.2%。其中，球团矿出口202万吨，2012年同期出口量为206万吨。淡水河谷与必和必拓的合资企业Samarco出口球团矿126万吨，同比增长36.6%。
  库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
  小结：周一I1409合约继续走高。国产矿市场基本平稳，供需僵持。进口矿报价继续上调，市场成交表现略显清淡。操作上建议，780附近做多，止损参考769。

金融期货

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅
道琼斯   16457.66   134.60     0.82%
纳斯达克  4199.00    43.24     1.04%
标普500   1872.34    14.72     0.79%
富时100   6598.37   -17.21    -0.26%
法国CAC40 4391.50   -19.76    -0.45%
德国DAX   9555.91   -31.28    -0.33%
C0MEX黄金 1283.4    -10.4     -0.80%
NYMEX原油  101.58    -0.09    -0.09%
美元指数    80.121   -0.060    -0.07%
小结: 周一美股收涨，欧股大体收跌。美联储主席耶伦在讲话中对美联储的极度宽松政策进行了全面辩护，她提出的主要理由是美国经济依然疲弱。投资者预计中国与欧洲将推出新的经济刺激措施。

消息面
1、 IPO配套政策未出齐发审会4月上旬料不会召开；
2、 全国22个省份主动降低2014年GDP增长目标；
3、 汇金第五轮救市：累增五行一险6.88亿股；
4、 3月QFII和RQFII额度加速审批 258亿驰援A股；
5、 中欧联合声明：深化全面战略伙伴关系；
6、 3月A股累计下跌逾1%创业板重挫7.5%；
7、 推进期货市场建设思路明晰；
8、 耶伦：美联储非常规手段将持续一段时间；
9、 美国3月芝加哥PMI降至七个月低点55.9降幅超出预期；
10、 欧元区3月CPI初值同比升幅收窄至0.5%通缩风险加剧。

仓位、资金动态
总持仓增加1.03%至120732手，主力前20名多头减少0.78%至81779手，空头增加0.03%至94089手，前20名总净空持仓较上一交易日增加5.79%至12310手；前5名净空持仓减少1.68%至22444手。总持仓小幅增加重回十二万手，主力多空持仓变动不大，短期双方情绪谨慎；净空持仓变化显示主力空头短期仍然略占优势，但内部仍存分歧。资金方面，周一沪深两市总成交金额1494.27亿元，较前一交易日相比减少551.12亿元，资金净流出76.32亿元；资金净流入较大的板块公用、消费；资金净流出较大的板块为地产、医药、工业。

综合点评
美股上涨，欧股涨跌互现。国内方面汇金第5轮救市，增持5银行1保险企业近7亿股，3月QFII和RQFII额度加速审批，258亿驰援A股，这些都利好蓝筹股。国内消息面相对较为利好。昨日A股市场延续颓势，量能持续。策略上，高空低多，主力合约区间位2123至2165。 参考网址www.jjkh.cn

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