一、常见量化交易软件/终端有哪些？

目前国内相对主流的程序化/量化交易终端，主要包括：

• 迅投 QMT
• 恒生 PTrade
• 卡方 ATX
• 万得/宏汇等机构级交易系统（多用于专业机构场景）

整体来看，很少有券商完全自研量化终端，更多是向第三方厂商采购并做定制化改造；因此不同券商在开通门槛、数据权限、交易品种、通道能力与技术支持上会有差异。

二、对量化交易的看法：它本质上属于“程序化交易”

量化交易属于程序化交易的一类，即：由计算机程序根据既定规则自动生成/下达交易指令，实现自动选股、择时、下单与风控管理。
需要注意的是，量化交易一般不能直接在券商APP或普通PC交易端完成，通常需要向券商申请开通程序化交易终端权限，并按交易所规则完成相应的程序化交易信息报送/备案（具体以券商与交易所要求为准）。

如果投资者希望自建策略，通常需要一定的编程与数据处理能力；没有编程基础，也可以与具备开发能力的人协作完成策略编写、回测与实盘部署。

三、程序化交易通常需要报送/报告哪些信息？

常见报送信息（以监管/交易所要求为准）大致包括：

1. 账户基本信息：投资者名称、证券账户、托管机构、产品管理人等
2. 资金与杠杆信息：资金规模及来源、杠杆资金规模/来源、杠杆率等
3. 交易信息：策略类型与主要逻辑、指令执行方式、最高申报速率、单日最高申报笔数等
4. 软件信息：软件名称、版本号、开发主体等
5. 联络信息：会员/投资者联络人及联系方式等
6. 其他交易所要求的信息

四、程序化交易信息变更的常见要求

当已报送信息发生“重大变更”时，通常需要在规定时限内提交变更报告，由券商再向交易所报送。常见会被视为重大变更的情形包括：

• 资金规模大幅增长（如增长倍数与绝对金额达到阈值）
• 杠杆资金来源变化或规模显著变化
• 联络人/负责人变更
• 最高申报速率、单日最高申报笔数变更
• 主策略类型变更
• 程序化交易软件信息变更
• 停止程序化交易
  （阈值与时限以交易所与券商口径为准）

五、QMT与PTrade各自特点（概述版）

1）迅投 QMT

更偏“研究—回测—实盘一体”的量化框架，常见优势在于：

• 行情展示与量化投研能力较完整
• 支持多类策略（如CTA、套利等）与自动化交易
• 支持多账户管理、组合/对冲下单、算法交易等
• 多层次风控并行处理，兼顾风控与执行效率
• 支持数据导入导出、配置管理等

2）恒生 PTrade

偏“专业交易工具 + 场景化组件 + 量化投研/实盘”的综合终端，常见特性包括：

• 普通交易、篮子交易、算法交易、日内回转等工具更丰富
• 内置多种“场景策略组件”（如网格、定时逆回购、TWAP/VWAP等执行算法等），对非开发用户更友好
• 适用于多类交易需求与执行场景，强调效率与可用性

六、常见量化策略类型（快速梳理）

• 指数增强：在跟踪指数Beta的基础上，通过因子/组合优化争取超额收益
• 市场中性：多头+空头对冲，降低与市场方向的相关性
• 多空灵活：根据市场环境动态调整多空比例与对冲方式
• 量化多头：以基本面/技术面因子选股择时，A股场景更常见
• CTA（管理期货）：期货市场中基于模型信号的趋势/套利等策略
• 新股/新债相关策略：围绕申购与规则构建的系统化参与方式
• 量化套利：期现、跨品种、跨市场、ETF等价差套利（需控制极端波动风险）
• 日内回转：同日内反向交易获取价差（对执行与风控要求更高）

七、申请量化终端的一般流程（参考）

常见路径是：联系券商客户经理申请 → 按要求完成程序化交易报告/备案 → 签署风险揭示与相关材料 → 审核通过后下发终端、账号与安装信息 → 下载使用。
全流程通常需要 3–5个交易日（视券商与审核进度而定）。

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