美东时间周四(2月12日)，AI替代恐慌持续升级，美股三大指数全线大跌，纳指跌超2%，苹果重挫5%，市值一夜蒸发约2000亿美元。美股的大跌引发风险资产全线走低，还牵连到了贵金属市场，由于交易员抛售金属回补股市亏损，金银遭遇流动性挤压，黄金失守5000美元，白银大跳水。

　　【美股指数】

　　截至收盘，标普500指数跌1.57%，报6832.76点；道琼斯指数跌1.34%，报49451.98点；纳斯达克指数跌2.03%，报22597.15点。

　　今年以来，由于AI工具的不断进化，市场担忧部分行业存在被颠覆甚至替代的可能性，从最开始的软件股蔓延至财富管理，再到房地产市场，现在又来到了物流公司，投资者担心AI将优化货运运营，从而压缩部分收入来源。卡车运输和物流公司如C.H. Robinson股价暴跌14%。同时，市场认为更高的失业率将打击办公空间需求，CBRE和SL Green Realty等股票同样走低。

　　投资者开始恐慌性地抛售那些可能被AI取代的行业，无论是用聊天机器人匹配货运，还是用算法替代房产经纪人，任何可能被“AI化”的商业模式都面临着估值重估。

　　有分析师指出，投资者对AI的影响——无论是积极还是消极——都感到非常紧张。目前，他们更关注其颠覆性的一面。

　　另外还有分析认为美股市场正处于一种极度危险的“负伽马”状态。标普500指数跌破6950点的关键支撑后，做市商被迫追跌，加剧了市场的下行压力，股指再次跌破50日均线。

　　高盛交易员更是提示风险，最令人担忧的不是抛售本身，而是投资者“完全缺乏接盘意愿”，这使得任何板块的下跌都极易演变为崩盘。

　　而美股的大跌，引发了贵金属市场的流动性踩踏，因为部分交易员需要抛售弥补股市的亏损。宏观策略师Michael Ball表示，跌势很可能因使用计算机模型押注价格走势的商品交易顾问(CTA)的卖出而被放大。

　　MKS PAMP SA金属策略主管Nicky Shiels认为，追加保证金通知也很可能加剧了这波抛售，一些投资者被迫退出包括金属在内的大宗商品头寸以提供流动性。一切发生得太快了，感觉像是一种“去风险”动作，在极端市场压力时期，像黄金这样的避险资产也会被那些急需流动性的投资者卖出。

　　值得一提的是，苹果是昨晚明星科技股中表现较差的一位，跌幅达5%，不仅抹平今年以来涨幅，市值一夜还蒸发2000亿美元。此前有媒体报道称，苹果筹备已久的升级版Siri计划再次遇到挫折，部分AI功能的推出时间可能推迟到5月份，甚至更晚。

　　【美债】

　　由于AI恐慌重袭引发科技股抛售，美债获避险资金流入，收益率全线下挫，基准的10年期美债收益率收报4.112%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.456%。

　　【热门美股】

　　热门美股中，英伟达跌1.64%，苹果跌5.00%，谷歌C跌0.63%，谷歌A跌0.63%，微软跌0.63%，亚马逊跌2.20%，台积电跌1.63%，Meta跌2.82%，特斯拉跌2.62%，超威半导体跌3.58%，英特尔跌3.75%。

　　重要消息面上，谷歌近日再度成为欧盟反垄断调查的对象，原因是欧盟担心其在搜索引擎广告定价方面存在非法操纵行为。

　　OpenAI发布首款基于半导体初创公司CerebrasSystems芯片的人工智能模型GPT-5.3-Codex-Spark。

　　谷歌母公司Alphabet周四发布升级版双子座3号(Gemini 3)“深度思考”(Deep Think)推理模式，该模式面向谷歌AI超级用户(ultra subscribers)和部分API用户开放，旨在针对科学和工程领域的应用场景。

　　【全球指数】

　　欧洲股市方面，英国富时100指数小幅下跌0.67%，报10402点。法国CAC40指数小幅上涨0.33%，报8341点。德国DAX指数小幅下跌0.01%，报24853点。

　　亚洲股市方面，恒生指数小幅下跌0.86%，报27033点。国企指数下跌1.00%，报9175点。日经225指数接近平收。

　　【中国指数】

　　2月12日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.60%，纳斯达克中国金龙指数下跌3.00%，富时中国A50指数下跌0.36%。

　　【中概股】

　　热门中概股方面，腾讯控股(港股)跌2.28%，阿里巴巴跌3.45%，拼多多跌4.16%，网易跌0.28%，百度跌4.64%，携程跌6.01%，理想汽车跌2.08%，小鹏汽车跌2.24%，蔚来跌2.27%。

　　【外汇商品】

　　关键的CPI数据公布前夕，美元指数横盘震荡，最终收涨0.09%，收报96.925。

　　由于交易员抛售金属回补股市亏损，现货黄金盘中急挫，伦敦金最终收跌2.7%，报4921美元/盎司；现货白银跌势更猛，尾盘一度下破75美元/盎司，伦敦银最终收跌9%，报75.2美元/盎司。

　　随着交易员权衡美伊局势以及IEA下调全球石油需求预测，国际原油回落。WTI原油美盘跌势加速，失守63美元关口，最终收跌2.79%，报62.83美元/桶；布伦特原油收跌2.67%，报67.55美元/桶。

　　【要闻点睛】

　　美股大跌引爆算法交易贵金属卖盘？

　　周四，现货黄金一度下跌4.1%，白银暴跌11%。在外界再次担忧巨额AI投资能否真正大规模落地之际，美国科技股大跌。分析称，金属价格在疑似算法交易抛售下突然下跌，一些投资者不得不退出包括金银在内的大宗商品仓位，以获取流动性。

　　谷歌Gemini 3深度思考模型重大升级 终极测试成绩创新高 瞄准科研与工程应用

　　在无工具辅助情况下，该模型在“人类的最后考试”(HLE)基准测试中取得48.4%的正确率，在ARC-AGI-2测试中获得84.6%的成绩；2025年国际物理奥林匹克和化学奥林匹克的笔试部分均达到金牌水平。谷歌称，新模型在推动发现并帮助研究人员解决“不可解”的问题——从发现研究论文中的缺陷到优化半导体晶体生长。

　　AI冲击货运江湖 罗素3000卡车运输指数盘中重挫9%

　　AI技术公司Algorhythm发布白皮书称，其平台在实际部署中可将卡车空驶里程降低超70%，在无运营人员增加的情况下可将货运量扩大多达400%。在行业基本面尚未明显修复之际，这一文件引发的担忧成为压垮板块情绪的“最后一根稻草”，行业龙头C.H. Robinson盘中跌超20%。

　　科技记者古尔曼：预计苹果将在未来几周内推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air

　　科技记者马克.古尔曼发文称，据苹果零售渠道员工消息，iPhone 16e手机的库存基本已经告罄，现款iPad Air也出现了短缺现象。他预计苹果将在未来几周内推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air。

　　Anthropic按3800亿美元估值敲定300亿美元融资

　　Anthropic已完成最新的融资交易，从投资者处筹集300亿美元资金，融资后估值达到3800亿美元(含本轮融资金额)，这进一步增强了这家人工智能公司在与劲敌OpenAI竞争中的实力。

　　OpenAI首次发布Cerebras芯片支持模型

　　OpenAI周四发布的GPT-5.3-Codex-Spark专为实时编码设计，是OpenAI最新代码自动化软件Codex的精简版，也是OpenAI上月与Cerebras签署超100亿美元协议后的首个成果。OpenAI发言人称，与英伟达的合作关系是“基础性的”，将持续评估所有用例中性价比最高的芯片，对于研究和推理等应用场景，GPU仍是首选。

　　欧盟据悉再对谷歌发起反垄断调查 剑指搜索引擎广告定价

　　作为欧盟天价罚单的“常客”，谷歌近日再度成为欧盟反垄断调查的对象，原因是欧盟担心其在搜索引擎广告定价方面存在非法操纵行为。据媒体披露，欧盟委员会当地时间2月9日致信可能受影响的企业，该机构怀疑谷歌在广告拍卖中“人为提高成交价格”，从而“损害广告商利益”。欧盟委员会表示，如果上述可疑行为有证据支持，可能违反欧盟竞争规则，而相关违规行为最高可被处以全球年度销售额10%的罚款。

　　特朗普：美国“必须”与伊朗达成协议 否则局势将“非常严重”

　　美国总统特朗普当地时间2月12日表示，美国“必须”与伊朗达成协议，否则局势将“非常严重”。此外，特朗普称以色列总理内塔尼亚胡“没有说过”要求停止谈判，双方也“没有讨论过”这一问题。他强调，“我愿意和他们(伊朗)谈多久就谈多久”，如果无法达成协议，“将进入第二阶段”，而第二阶段“对他们来说会非常艰难”。

　　特朗普称，如果伊朗不达成协议，“将会是另一种局面”，并警告未来一个月内局势可能迅速发展。

　　民主党阻止拨款法案通过 美国土安全部面临停摆

　　美国参议院民主党人投票阻止一项为国土安全部提供资金的拨款法案，令该部门在13日午夜面临“几乎不可避免”的停摆。此次程序性投票结果为52票赞成、47票反对。由于需要60票才能推进法案，相关拨款未能通过。若停摆发生，国土安全部下属多个关键机构将受到影响，包括联邦紧急事务管理局、运输安全管理局以及海岸警卫队。