在产品结构日益复杂的趋势下，投资者教育比产品创新更为紧迫，任何将结构性存款简单等同于"高收益存款"的认知，都可能给未来市场波动埋下隐患。

　　1月28日，伦敦金现再创新高，首次突破5280美元/盎司，年内最大涨幅超20%。在金价不断攀升的带动下，兼具保本属性与收益弹性的黄金结构性存款吸引投资者入场。近期多家银行推出的相关产品已售罄，有产品出现“当天上午还可认购，下午就显示售罄”的情况。

　　“黄金结构性存款带有保底收益，同时又能参与黄金的上涨行情，近期受到关注。”有客户经理对财闻表示。

　　从决策逻辑来看，投资者选择黄金结构性存款的核心诉求仍是保本属性，苏商银行特约研究员付一夫对财闻表示，黄金结构性存款的底层定位是存款类产品，“保本”是其区别于黄金基金、期货等工具的核心优势，也是低风险偏好群体的决策底线。

　　另外，业内人士也提醒防范认知偏差，中国企业资本联盟副理事长柏文喜对财闻强调，在投资理财产品结构日益复杂的趋势下，投资者教育比产品创新更为紧迫，任何将结构性存款简单等同于"高收益存款"的认知，都可能给未来市场波动埋下隐患。

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　　金价飙升推动黄金结构性存款走热

　　开年以来，伦敦金现持续创新高，1月28日突破5220美元/盎司，年内最大涨幅超20%。

　　受金价持续走强影响，兼具保本与收益弹性的“黄金结构性存款”持续吸引投资者入场，市场热度居高不下。

　　据金融监管总局官网信息，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。值得一提的是，与一般性存款相比，结构性存款产品结构复杂，收益存在不确定性，风险程度较高。

　　开年以来，交通银行（601328.SH）、华夏银行（600015.SH）等多家银行推出黄金结构性存款产品。其中，看涨黄金结构性存款一度出现额度紧张情况。

　　具体到产品来看，交通银行App目前显示的“稳添慧”系列产品，挂钩上海黄金交易所黄金AU99.99合约收盘价，期限为64天，1万元起购，年化收益率区间为0.5%-3.2%，分为看涨和看跌两款，看涨款已售罄。

　　华夏银行App目前显示的“慧盈7天开放式1号三层看涨AU9999”，产品期限7天，预期年化收益率0.8/1.5/1.6%，1万元起存，目前已售罄。另据公开信息，华夏银行的“慧盈2441号三层看涨AU9999”产品，25日上午还可认购，下午便已售罄。

　　除了银行存款，理财产品也积极挂钩黄金。据中国理财网披露的信息，开年以来，招银理财、光大理财等理财子公司也推出“黄金+”固收类理财产品，几款产品均为封闭式净值型固定收益类产品，风险等级为二级中低风险，募集日期集中在1月底2月初左右。

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　　投资者的选择与逻辑

　　在金价持续走强的带动下，叠加低利率环境影响，投资者竞相购买“黄金+存款”“等产品，相关市场热度升温明显。

　　对此，苏商银行特约研究员付一夫对财闻表示，投资者选择黄金结构性存款的核心诉求仍是保本属性，潜在收益空间属于次要考量。黄金结构性存款的底层定位是存款类产品，保本是其区别于黄金基金、期货等工具的核心优势，也是低风险偏好群体的决策底线。

　　他进一步指出，投资者这种投资偏好存在明显的阶段性特征，当金价处于快速上行周期时，市场情绪高涨，投资者会更关注收益空间，对条款复杂度和触发条件的容忍度提升；而当金价进入震荡或下行周期，市场情绪趋于保守，投资者会回归保本核心诉求，仅关注保底收益，对浮动收益的关注度显著下降，决策逻辑向“安全优先”倾斜。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜对财闻指出，黄金结构性存款的热度，是低利率时代投资者"收益焦虑"与"风险厌恶"矛盾的集中体现。对投资者而言，需要清醒认识其"保本≠保收益""浮动收益≠预期收益"的本质。

　　柏文喜提醒，在产品结构日益复杂的趋势下，投资者教育比产品创新更为紧迫，任何将结构性存款简单等同于"高收益存款"的认知，都可能给未来市场波动埋下隐患。