吾剑（袁永健）是2025年全国期货（期权）实盘大赛轻量组冠军、期货日报期权训练营实战导师。从爆仓到冠军，他专注于期权买方策略，创立“稳定盈利三角形”体系，坚持“系统内简单重复”的交易哲学。

　　他以“步步为营，久久为功”为信条，擅长在波动中捕捉可复制的确定性机会，强调防守优先、攻守兼备；坚持第一性原理与概率思维，拒绝依赖运气，倡导交易与生活的深度平衡。

　　作为实战派代表，吾剑的分享以“真场景、真逻辑、真执行”著称，致力于帮助交易者建立理性、系统、可持续的盈利体系。

　　以下内容整理自吾剑在2026年1月9日“期货日报读者嘉年华暨期权精英荣誉盛典”上的主题演讲“高收益与低回撤的交易攻守道”。

　　今天我想和大家探讨的主题是：如何实现高收益与低回撤的交易平衡？

　　在我看来，能够长期在市场中存活并走向成功的交易者，都有一个共同特质——拥有稳定能力。什么是稳定能力？伯克希尔·哈撒韦的年线就是很好的例证：始终在波动中持续向上。这种“长期复利”的背后，实则是系统、认知与心性的综合体现。

　　我将其总结为“稳定盈利三角形”，它由三个支柱构成：正确的市场分析、合适的投资工具、恰当的风险管理。

　　找对对手，借势而行

　　市场永远在变化，但人性始终如一。我之所以从期货市场转向期权市场，正是因为2022年在豆粕、菜粕行情中经历爆仓，才开始深入研究期权工具。无论是原油的极端行情，还是2025年金银史诗级上涨，类似的剧情每年都在上演。

　　市场参与者往往有共性可循，这也给了我们盈利的机会。比如，我在2025年“五一”前曾通过公众号分享如何布局黄金、白银、原油的节日行情。今年元旦，我再次做了验证：去年12月30日晚上，我就重点关注黄金2602合约、白银2603合约，核心是挑价格便宜、有性价比的标的。

　　以Au2602c1224这个合约为例，当日晚上成交价平均在1.4，12月31日上午最低跌到0.86，均价大概0.9，我就在这个时候买入了一些；下午两点半之后开始直播，我就平掉了大部分，只留小部分持有到节后，最后在元旦后以1.42的最高价卖出，拿到了不错的利润。

　　这背后的思路，是利用波动率和预判对手行为。很多交易者喜欢在收盘前集中平仓，甚至博弈极端行情——例如去年4月的“百倍关税期权”。既然市场存在这样的参与者，我们便可以站在其对立面进行布局。加上下午机构常有的对称操作，市场波动中蕴藏着不少可把握的机会。

　　找到自己的节奏

　　在交易里，能真正走出来的人，最终都要树立自己的个性。比如我们讨论做短线、中线还是长线，选择什么周期级别，这些细节最终都要贴合自己的个性——每个人都要找到属于自己的交易节奏。

　　很多人其实并不真正了解自己。我也是在经历创业失败等挫折后，才开始深入反思。这几年，我养成一个习惯：每次回老家，都会主动与不善言辞的父亲聊天，听爷爷奶奶讲述家族往事。了解家族的历史与性格脉络，反而让我更清晰地认识自己，进而找到与自己匹配的交易方式。

　　这里给年轻的交易者一个建议：马上要过年了，多和父母、家人沟通，这不仅是情感交流，更是了解自己的过程——自身的趋势，和市场趋势同样重要，任何成功都需要天时地利人和。

　　对我而言，认知自我之后，最关键的是“立足不变量”。最初做期货短线交易时，我发现自己很难严格执行纪律，于是转向期权买方交易。“亏损有限”这一特性，就是我找到的不变量。在此基础上，再去博弈其他可变因素。

　　我的博弈思维启蒙来自我的五叔，他是一位稳重谨慎的语文教师，但是麻将打得特别好。我小时候会坐在五叔身旁看他打麻将，起牌很不好时，他会主动把条、万、筒这些好牌打出去，引导牌友吃和碰，尽可能输小和；起牌很好时，他会随着自己的节奏尽可能赢几把大和。

　　这和交易何其相似：行情不利时，要主动控风险；占据优势时，要稳住节奏扩大收益。

　　顺趋势+建系统

　　顺趋势，不仅要看盘面图形，更要结合自身个性与客观条件。比如我现在需要陪伴家人、照顾孩子，就必须让交易与生活平衡，因此会主动控制仓位，不追求高杠杆——这就是结合自身的趋势适配交易策略。

　　对普通人来说，复合市场里能走出来的人都善于积累小收益，我们不用急着追求大战绩。那些小概率的极致好运，需要日积月累地沉淀才会出现；在那之前，我们要在市场里持续投入，靠正向反馈积累动力，撑到机会到来的时刻。

　　而最好的状态，是与市场自然融合，基于自己的成长经历、实战感悟，打造独一无二的交易系统。一个好的系统，能让你打开交易软件时内心平静，相信用这套技巧大概率能赚钱。比如，我给自己的要求是“至少按周实现盈利”，能持续做到这一点，交易就会让你心生欢喜。这里还要强调“攻守兼备”，而且要把防守放在第一位。上次西安颁奖会后，我回老家和最好的哥们儿打台球，之前从来没赢过他，那次却赢了——秘诀就是交易里的防守逻辑：没把握进的球，就推到角落让他犯规，拿到自由球机会，进一个再继续防守。交易也是如此，先把风险控制好，再学进攻技巧，反而更容易成功。

　　2026年的交易方向与品种选择

　　结合大家问得比较多的问题，这里分享几个实操要点：

　　1.策略选择：我目前还是以期权买方策略为主，90%的交易都是如此。之前只做日内，2026年1月1日我就明确了方向，要逐渐扩大周期。具体做法是，原来大多开1张单，现在账户资金更充裕，会5张、10张分批开仓，再分段平仓，只拿自己能把握的利润。

　　2.品种与入场位置：我每天都会关注多个期货合约，从2月、3月合约，到4月、6月、8月合约，只要出现价格合适甚至明显错误的报价，就会立刻抓住。比如昨天晚上，我就抓住了一个白银合约的交易机会，后续有机会再和大家详细分享。

　　3.合约逻辑：核心是判断后续行情的高度。比如去年12月16日，氧化铝2602合约大幅波动，中午我们设定策略时，选择了虚一合约——因为这个选择能让我们享受到最好的德尔塔和伽马贡献。

　　这部分的后续细节，我们留到下午揭秘。其实人生很多美好都需要期待，交易也是如此。既然我们选择热爱交易这一行，就不妨慢慢积累，在细节上做到极致。希望今天的分享能给大家带来启发，谢谢大家！

　　市场从不缺少机会，缺少的是抓住机会并守住利润的能力。期权，正是赋予你这种能力的利器。跟随有成功实战经验的导师系统学习，是掌握这门利器最快、最稳妥的路径。

　　“四栖权能训练营·初级班”邀你一起告别交易中的大起大落，构建属于自己的、可持续的稳健盈利之路。