【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.09%，标普500指数跌0.53%，纳指跌1%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.26%，万得中概科技龙头指数涨0.21%。

国内方面，昨日指数冲高回落，出现分化。全市场有2562家个股上涨，市场赚钱效应有所回暖。市场成交量达到3.99万亿，较上一日放大了2881亿。截止收盘，沪指跌0.31%、深成指涨0.56%、创业板指涨0.82%。

在领涨热点方面，互联网电商、云办公等AI应用概念大幅走强，源于GEO有望驱动广告营销行业商业模式演进，市场热度较高。通信设备板块走强，源于AI算力方向业绩确定性较强。

走势落后方向上，能源金属板块大跌，源于碳酸锂期货价格出现大幅波动。银行板块走弱，源于市场风险偏好较高，防御板块资金持续流出。

整体来看，昨日A股明显冲高回落，成交量则出现进一步上升。结构上看，近期核心方向AI应用及商业航天修复力度一般，且板块内部分化明显。结合市场午后大幅放量，市场分歧进一步加大。

消息面上，2025年12月，我国外贸交出亮眼成绩单：出口额以美元计同比增长6.6%，进口增长5.7%。出口规模首次突破3500亿美元大关，创下历史新高，为2026年一季度经济实现“开门红”注入强劲动力。

这份成绩单背后是出口韧性的持续显现。随着全球贸易环境改善和海外市场需求回暖，我国对新兴市场出口表现尤为抢眼。同时，汽车、集成电路等高附加值产品凭借技术优势保持高速增长，成为出口增长的核心引擎。更令人欣喜的是，出口产品价格逐步回升，正从“以量取胜”向“量价齐升”的高质量发展转变。相比之下，进口增长虽有所回升，但主要依靠集成电路等科技产品拉动，铁矿石等大宗商品进口仍显疲软，反映出国内需求修复基础尚不牢固。总体来看，在外需强于内需的格局下，高额贸易顺差有望延续，将继续为我国经济平稳开局提供重要支撑，为今年经济发展带来了积极信号，也会进一步夯实市场基本面。

短期来看，昨日市场宽幅震荡,量能进一步提升至4万亿左右，万得全A换手率达到3.18%，创下24/10/9以来新高。结合市场午后出现较长上影线，指数技术上存在一定“放量滞涨”的迹象。从过往经验来看，这可能意味着市场短期会出现降速，从前期的强趋势上涨转变为震荡上行结构，当前市场仍有震荡整固需求。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）商业航天/AI应用：市场主线方向，商业航天出现显著分化，AI应用则相对更强势。考虑到各方因素影响，短期板块波动可能较为剧烈。2）AI算力/半导体（设备/存储）：产业趋势最明确的科技方向，由于板块业绩趋势明确，在1月中下旬业绩披露期中，仍可逢低布局。3）机器人/新能源:属于二线轮动板块，短期可能也会受到一定情绪扰动，但中期震荡上行态势不变。4）化工/有色金属：板块中期逻辑依旧顺畅，维持震荡上行趋势。5）创新药：板块近期催化增多，有望维持震荡上行趋势。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

上海发布"模速智行"行动计划汽车智能化推进加速
新能源渗透率提升，出口和智能高端化仍将是2026年车市的结构化亮点。汽车智能化已经从量变进入质变，2026年将是L3智能驾驶的元年，以智能底盘为代表的智能驾驶技术将得到批量应用，智能驾驶将成为汽车板块的投资主线。

Meta拟将Al眼镜产能翻倍行业进入快速发展期
在AI技术赋能，供应链优化，光学方案发展以及巨头入局引领生态构建等因素共同驱动下，智能眼镜行业或将进入快速发展阶段。

智能感知领域重要突破 把集成电路做成“保鲜膜” 
机构预计，到2030年柔性电子全球市场规模将突破8000亿元人民币，年复合增长率保持在18%-25%之间。

（注：市场有风险，投资需谨慎）