新年伊始，金价强劲开局，又见银行调整黄金相关业务，这次是国有银行率先开启。

　　“鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为进一步保护个人投资者权益，我行将对个人客户积存金业务风险承受能力等级进行调整……”5日，中国工商银行在其官网发布与积存金业务相关的调整公告。相关业内人士对此表示，工行此举与今年黄金市场的强劲开局有关，不排除后续还有银行跟进调整。

　　特写

　　开年首个交易日，将上调！

　　在工行发布的这份《关于个人客户积存金业务调整风险测评等级准入要求的公告》中明确，自2026年1月12日起，个人客户在该行办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划（即“定期积存计划”）的，需通过工行营业网点、网上银行或工行手机银行App等渠道，按该行统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估，取得C3—平衡型及以上的评估结果（已有前述评估结果且在有效期内的不用重测）并签订积存金风险揭示书（已签署风险揭示书的不用重签）。

　　该公告同时强调，已开立积存金账户的个人客户办理积存金的赎回与兑换，有效期内定投计划的执行、修改和终止，积存金账户的注销等操作的，不受前述条件的限制。

　　记者从相关渠道获悉，在此次调整前，个人客户在工行的风险承受能力评估中取得C1—保守型及以上评估结果，签订积存金风险揭示书后，即可办理个人积存金相关业务。可见，工行发布此公告，意味着提高了个人客户办理积存金业务的准入门槛。

　　全景

　　积存金业务门槛，频频提升

　　公告的发布，也代表着工行成为今年首家提高个人黄金投资门槛的全国性商业银行。记者进一步了解到，去年已有部分银行进行过类似调整。

　　例如，去年6月中旬，宁波银行和中信银行先后发布公告，调整投资积存金业务的个人客户的风险等级评估结果。

　　具体来看，宁波银行明确，如客户风险评估结果为平稳型、增长型、进取型，则可以办理积存金、定存金的签约、购买操作；如客户风险评估结果为保守型、稳健型，则客户不可以办理前述交易。中信银行也强调，客户在该行进行积存金业务新签约、主动积存（购买）、新制定/修改定投计划交易时，需满足风险测评结果为C3（平衡型）及以上，如未满足风险测评最低要求，则无法进行上述相关交易。

　　值得关注的是，除风险评级准入门槛上调外，积存金业务的起购门槛也在持续抬升。去年以来，中行、建行、兴业银行等银行多次上调积存金业务的起购金额，多家银行已将投资门槛提高至千元。

　　据悉，商业银行销售的理财、投资类产品，通常分为五个等级，分别为低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险，对应投资者的风险偏好评价分别为保守型、稳健型、平衡型、进取型（或增长型）和激进型（或进取型）。其中，平衡型对应风险承受能力中等投资者，其适合投资产品为混合型基金、黄金等，可以接受投资产品稳中带有波动，能接受小亏损。

　　探因

　　引导理性投资，维护金融市场稳定

　　“工行开年就带头调整积存金业务投资者的风险评价等级，此举是多重因素共同作用下的审慎经营决策。”江苏省金融研究院副院长蒋昭乙说，一方面，这是对监管要求的主动响应与前置落实。资管新规及其系列配套细则的核心原则之一，便是“卖者尽责、买者自负”，要求金融机构必须将适当的产品销售给适当的投资者。工行通过上调投资者的风险等级要求，严格了产品与客户风险承受能力的匹配度，是履行投资者适当性管理义务的体现，有助于从源头上防范因风险错配引发的业务纠纷；另一方面，这也反映出银行自身风控逻辑从“事后应对”转向“事前预防”。作为国有大行，工行此举具有强烈的示范效应。

　　记者注意到，工行发布公告的当天，也正是今年首个交易日，现货黄金表现强劲，冲破4400美元/盎司关口。

　　在蒋昭乙看来，当前金价处于高位震荡区间，市场波动明显加剧。工行作为国有银行的代表，主动加强风险管控，引导公众理性投资，不仅能防范潜在的业务纠纷，维护金融市场的稳定，也符合资管新规等要求。

　　“随着工行示范效应的发酵，再加上机构普遍看涨后续的黄金价格走势，不排除还会有其他银行跟进上调。”他说。

　　据悉，美国高盛银行前不久发布的一份研报预测，到今年年底，金价将涨至4900美元/盎司；摩根大通也在其相关报告中判断，由于驱动因素依然强劲，2026年黄金市场或将延续上涨势头。