IT之家12月6日消息，昨晚，Netflix宣布将以约827亿美元(IT之家注：现汇率约合5854.04亿元人民币)收购华纳兄弟、HBO及HBO Max。

　　随后在今天下午，路透社披露了这笔震动影坛的交易背后故事。多名接近交易的消息人士称，Netflix原本只是为了了解情况而展开的一次调研，最终却引向过去十年最具分量的媒体收购之一，并可能重塑全球娱乐业的竞争格局。

　　 Netflix在10月还刻意淡化“收购好莱坞大型制片厂”的传闻，不过当华纳兄弟探索公司拒绝派拉蒙天舞三轮主动报价并于10月21日正式启动竞拍时，Netflix决定入局。

　　根据七位顾问与高管首次完整披露的Netflix内部决策过程、与华纳董事会的讨论，Netflix原本只是想摸清这家百年制片厂的业务结构，但很快意识到机会远比想象中更大。除了片库内容对于流媒体平台的巨大价值(观看量占比可达80%)，华纳的制片体系、宣发能力与Netflix形成互补；而HBO Max也能借助Netflix多年积累的经验加速成长。

　　在华纳兄弟探索公司宣布将拆分为两家上市公司后，Netflix开始认真考虑收购制片厂与流媒体资产，因为拆分将为买方创造更清晰、可操作的交易窗口。

　　时间来到今年秋天，竞争开始变得激烈，Netflix需要同时面对派拉蒙与康卡斯特。

　　派拉蒙为抢在拆分前完成交易提交了多轮报价，希望避免拆分削弱其整合传统电视网络业务的能力，并避免被Netflix等竞争者抢走制片厂部分。

　　与此同时，摩根大通建议华纳兄弟探索公司调整拆分顺序，先剥离Discovery Global，以便公司获得更大的操作空间，包括出售制片厂与流媒体业务。

　　 Netflix团队与顾问团队(Moelis、富国银行与Skadden)过去两个月每天开会，连感恩节都在准备投标，务求赶上12月1日的截止日期。

　　华纳董事会也在最终决定前连续开会八天。消息人士表示，Netflix周四提交的最终报价，是董事会认为唯一具约束力且信息完整的方案。

　　 Netflix的收购能够带来更直接的收益，而康卡斯特提出的合并方案规模虽大，但执行周期长达数年，风险较高。

　　派拉蒙在最后一刻将报价抬到780亿美元(现汇率约合5521.34亿元人民币)，不过董事会对其融资能力存疑。

　　 Netflix还提出58亿美元(现汇率约合410.56亿元人民币)的巨额分手费，以消除监管风险带来的不确定性。顾问表示，这一金额本身就是Netflix对监管批准极具信心的体现。

　　直到当地时间周四深夜被告知中标之前，Netflix一位高管仍认为机会只有五成。听到交易成功后，全体电话会议里响起了热烈的掌声。