【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.84%，标普500指数跌1.56%，纳指跌2.15%。中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.26%，万得中概科技龙头指数跌2.72%。美国9月季调后非农就业人口增11.9万人，预期增5万人。最新数据出炉后，交易员加大了对美联储降息的押注，但仍预计美联储将跳过12月降息。

国内方面，昨日指数高开低走，全市场有1392家个股上涨，市场赚钱效应维持低位。市场成交量达到1.72万亿，较上一日萎缩了200亿。截止收盘，沪指跌0.40%、深成指跌0.76%、创业板指跌1.12%。

在领涨热点方面，海南概念大涨，源于板块属于近期热点题材，昨日大跌后，出现技术性反弹。银行板块大涨，源于市场情绪较弱，防御板块走强。

走势落后方向上，美容护理、预制菜等消费板块大幅下跌，源于板块前期上涨后，短期缺乏进一步催化。

整体来看，昨日市场受英伟达亮眼业绩提振大幅高开，但资金逢高减持动作明显，科技板块冲高后快速回落，拖累指数午后跳水。全市场情绪持续低迷，个股普跌态势再现，下跌家数一度逼近4000家，形成本月以来第三个情绪冰点，凸显出市场情绪的低迷。

本周，多家外资机构发布2026年中国股市展望报告，集体看好其中长期配置价值。瑞银、摩根士丹利等纷纷上调相关股指目标点位，其中摩根士丹利将2026年12月沪深300指数目标点位上调至4840点。其分析认为，在企业盈利温和增长、估值于更高水平企稳的基础上，中国在全球科技竞赛中逐步站稳脚跟，为市场提供了温和上行支撑。

值得注意的是，外资不仅“唱多”，更以实际行动做多：近期调研与加仓动作频现，持续加码中国资产。市场人士指出，这一积极信号的背后，是中国资本市场高水平制度型开放的稳步推进，包括QFII（合格境外机构投资者）机制及跨境互联互通等制度持续优化，未来外资投资中国资产的便利性有望进一步提升，为市场注入更多长期信心。

短期来看，昨日市场在诸多利好下高开低走，资金层面的疲软或是主要原因。同时，全球情绪均较为低迷，对市场形成负面影响。科技成长大幅高开后快速回落，打击了市场的做多热情。在近期连续下跌后，主要宽基指数均回到了震荡区间下沿，且技术上呈现出一定超卖迹象。同时，小盘投机风格连续第三日回调，盘中再次出现情绪冰点。当前诸多信号显示市场情绪已经跌至较低水平，俗话说否极泰来，指数极致缩量后，市场反弹时点已经渐行渐近。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）AI：英伟达业绩大超预期，但板块明显高开低走，资金分歧很大。当前AI代表的TMT成交额占比已经回到较低水平，如继续调整，可以开始逐步关注。2）金融/红利：昨日走势较强，银行连续上涨，板块仍是较好的风格再平衡方向，但连续上涨后谨慎追高。3）创新药：板块出现止跌迹象，当前技术上双底形态已经形成，当前位置可以继续关注。4）消费/地产/建材：顺周期板块，如地产政策出现加码，则有望驱动板块阶段性上行。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

供需向好 钨价继续上涨
今年以来，随着光伏、汽车等产业的显著增长，钨的需求量随之大幅提升。与此同时，供给端的收紧进一步加剧了市场供需的紧张态势。

磷酸铁锂行业推进反内卷行业景气度有望改善
未来产业链高质量发展需要加大行业反内卷力度，遏制低于成本的恶性竞争。

广东省发文加强算力产业供给　算力产业链核心公司持续受益
全球AI产业趋势确定，日前英伟达三季报业绩大超预期，验证AI市场强劲需求，并大幅缓解市场对于AI泡沫担忧。

（注：市场有风险，投资需谨慎）

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