综合晨报报告编辑：张粲东

　　宏观

　　多位美联储官员表态12月不降息，美元短期震荡。

　　黄金

　　黄金增值税政策调整金价走弱。

　　美股

　　美联储官员内部分歧加大，未来降息节奏不确定性加大，美股高位震荡。

　　期股

　　 PMI显示国内生产放缓，但政策性金融工具或将从投资端对冲。11月进入宏观真空期，将演绎题材轮动行情。

　　期债

　　9月增量政策相对有限，而10月中美贸易摩擦再度升温，制造业景气度下降，债市走强。

　　市场预期兑现，钢价震荡回落。

　　铁矿石

　　铁矿石价格延续弱势震荡，长协谈判扰动依然存在，但终端持续疲软下整体价格也难以突破。

　　动力煤

　　煤价本周如期滞涨企稳，预计短期价格维持平稳，整体四季度依然偏强。

　　继续以震荡思路对待行情，适当关注低多的机会。

　　原油

　　 OPEC+决定12月维持增持，明年一季度暂停。

　　碳排放

　　总体上，碳市场信号偏中性，交易者正在等待更明确的信号。

　　化工

　　瓶片

　　工信部会议并未听闻实质性政策指引，市场“反内卷”情绪有所消退。瓶片供需边际转弱，关注新产能投放进展。

　　铜

　　继续观察库存，铜价高位震荡。

　　镍

　　盘面波动较低，需等待新的驱动，配置盘可单边逢低配置多单。

　　氧化铝

　　市场缺乏长期向好基础，行业保持供给过剩状态。

　　碳酸锂

　　供应侧对江西云母项目博弈加剧，短期波动或再次放大，建议区间操作。

　　工业硅

　　锌

　　进口国内TC双降，沪锌震荡走强。

　　铅

　　供需边际双强，关注虚实比变化。

　　多晶硅

　　前期多单可继续持有，或可关注买看涨期权的方式参与后续政策博弈。

　　农产品

　　豆粕

　　上周豆粕期价跟随进口大豆成本上升，未来继续关注我国实际采购美豆情况及巴西新作产量预期变化。

　　美国SRE重新分配或大幅下降，油脂市场预计继续承压。

　　棉花

　　中美达成一系列暂缓协议给棉市带来利多影响，但郑棉上方空间有限。

　　白糖

　　内外盘走势分化，但外盘弱势仍将压制国内糖市。

　　玉米

　　期货周五尾盘明显拉升，反映出盘面的做多意愿仍然偏强，市场依旧暂未忧虑托市陈麦拍卖压力。

　　9月淀粉出口量环比下降，但随着原料价格大跌，10月出口量预计或增加，边际上预计有一定利多支撑。

　　红枣

　　红枣再度收跌，下游点价出货客商增多。

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