本周对于投资者而言将是极为繁忙的一周——美联储将公布最新利率决议，大批企业将发布财报，而白宫此前宣布中美元首将于APEC峰会期间举行双边会晤。

　　美股上周五大涨并创下历史新高，原因是美国9月CPI数据全线低于预期，为美联储下周及12月继续降息提供了更充分的理由。数据显示，美国9月整体CPI同比上涨3.0%，低于市场预期的3.1%;整体CPI环比上涨0.3%，低于市场预期的0.4%。与此同时，剔除食品和能源等波动较大类别的核心CPI同比上涨3.0%，低于市场预期的3.1%;核心CPI环比上涨0.2%，为三个月以来最慢增速，低于市场预期的0.3%。

　　美联储将于北京时间本周四凌晨公布最新利率决议。市场目前已几乎完全定价美联储将于本周降息25个基点。此外，欧洲央行、日本央行也将于周四公布利率决议。

　　在企业财报方面，投资者将迎来最重磅的一周。五大科技巨头——微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、苹果(AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、Meta(META.US)——均将于本周公布财报。投资者将密切关注，在人工智能(AI)热潮推动的高预期下，大型科技公司是否仍能持续交出亮眼成绩单。另外，

　　全球五大能源巨头中的其中四家——埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龙(CVX.US)、壳牌(SHEL.US)以及道达尔(TTE.US)——也将在本周发布业绩。联合健康(UNH.US)、Verizon(VZ.US)等公司也将公布最新业绩。

　　“板上钉钉”的降息

　　根据华尔街分析师与美联储观察人士的观点，美联储本周的主要关注点将是劳动力市场，尽管这次会议缺少9月非农就业报告。

　　进一步的降息几乎已成定局。Bankrate分析师Stephen Kates表示：“尽管美国政府停摆导致缺乏劳动力市场数据，但低于预期的CPI数据应能增强美联储的信心，而美联储原本就倾向于在10月与12月再次降息。”

　　交易员目前预计美联储本周再降息25个基点的概率高达97.6%。这将使联邦基金目标利率区间从当前的4.00%-4.25%下调至3.75%-4.00%。

　　美国银行分析师在上周五的一份报告中指出：“在缺乏9月就业报告的情况下，10月降息几乎已成‘板上钉钉’。”报告还补充道：“虽然我们尚未预测12月会再降息，但如果在12月会议前仍未有新的就业数据公布，美联储可能倾向于再次下调利率。”

　　美国银行分析师指出，综合私营部门数据、美联储调查与各州失业申领数据，自政府停摆导致就业报告推迟以来，劳动力市场“充其量保持稳定，最坏情况则是略有恶化”。

　　政治层面上，美国政府停摆也正日益与劳动力市场挂钩。上周，因停摆而被迫休假的联邦雇员错过了首笔薪资支付。目前的美国政府停摆已成为史上第二长，仅次于2018年长达35天的政府关门。

　　贸易议题再上谈判桌

　　白宫于上周四宣布，中美元首将于APEC峰会期间举行双边会晤。理论上，此次会晤将为两国领导人提供一个谈判契机，以化解持续的针锋相对的贸易战。

　　不过，市场的不确定性仍不太可能立刻消散。麦格理集团全球外汇与利率策略师Thierry Wizman表示：“我们并不认为未来几天中美之间会达成足够重大的协议来消除交易员的忧虑。”

　　此外，值得注意的是，美国财政部上周将俄罗斯石油巨头俄罗斯石油公司(Rosneft PJSC)和卢克石油公司(Lukoil PJSC)列入黑名单。这是特朗普政府为施压俄罗斯总统普京谈判结束乌克兰战争采取的最新举措。根据估算，这两家石油公司是俄罗斯两大石油生产商，合计占俄罗斯原油出口总量的近一半，今年上半年日均出口量约为220万桶。

　　受此消息影响，油价在上周四跳涨。若油价保持高位，历史经验显示，将原油炼成汽油的炼油商往往会将成本转嫁至下游。这意味着，在经历数月油价下降后，美国消费者可能再次面临油价上涨。除了油价可能上涨之外，高盛经济学家预计，企业将把关税带来的成本中约70%转嫁给消费者，这意味着日常商品价格将进一步上涨。

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