本周五（10月17日）现货黄金延续涨势至4365美元/盎司附近，刷新纪录高位后保持强劲走势。市场对美国政府停摆延长的担忧、对美联储追加降息的预期升温，以及全球贸易担忧情绪的再起，共同推动金价上行。当前金价走势受宏观与情绪双重驱动。在降息预期与财政停摆风险持续发酵的背景下，金价短线仍具上行动能。然而，随着地缘紧张局势阶段性缓解，黄金的避险属性可能逐步弱化。

　　国际评级机构相关报告显示，发达经济体主权债务规模不断走高，再融资成本也随之增加，其债务可持续性面临严峻考验。即便未形成明显金融泡沫，长期收益率上行也会推升预算赤字与债务占GDP的比重，因到期债务需以更高利率续借。2024年，发达市场政府计划发行约6万亿美元债券，总债务将超71万亿美元，其中某大国独占半壁江山，且贡献了自2007年以来总增量的六成以上。

　　近期，10年期国债收益率试图强势突破4%关键位。此前市场已被提醒处于转折节点，此次债市变动或预示整体情绪将生变，十月中下旬交易时段，投资者要对黄金等关联资产波动保持警觉。

　　另有观点指出，美联储结束量化紧缩的政策调整未必是股市福音，或暗示经济前景趋弱。虽缩表抽离流动性似不利股市，但历史表明，缩表期间标普500表现反优于量化宽松时期。同时，上周初请失业金人数预计下降，不过招聘疲软使大量求职者滞留失业队伍，就业市场动能减弱迹象明显。

　　今日财经大事盘点：

　　20:30 美国9月新屋开工总数年化

　　20:30 美国9月营建许可总数

　　20:30 美国9月进口物价指数月率

　　21:15 美国9月工业产出月率

　　次日00:15 美联储穆萨莱姆发表讲话

　　次日01:00 美国至10月17日当周石油钻井总数

　　今日金融情况一览

　　★★黄金：

　　黄金本周自4002一线启动上涨，截至今日早间最高触及4379，累计涨幅近380点，整体呈“单边强势攀升 中途震荡崩盘后快速回弹”的特点，多头趋势极强且未出现明确反转信号。昨日（周四）从4199低点攀升至4330，今日（周五）高开4333后冲高4379，中途虽有崩盘（如4379→4343），但回弹速度极快，“崩盘不延续、破高成常态”成为短期核心节奏。阻力位：核心阻力为4379（今日早间高点）、4400、4430-4440.其中4400是市场核心心理整数关口，一旦破位，大概率会因“惯性效应”冲高至4430-4440；4379则是今日短期多空争夺的关键，站稳后才会向4400发起冲击。支撑位：核心支撑为4343（今日早间崩盘低点）、4250-4230、4200.若出现深崩，首要关注4343支撑力度，破位后下看4250-4230；若该区间失守，极端情况下可能冲击4200（本周上涨起点附近）。分水岭：4300是当前多空情绪的关键分界点。昨日突破后从“阻力位”转化为“支撑位”，若回踩不破4300，多头趋势仍具延续性；一旦跌破，可能引发短期恐慌性抛售。

　　★★原油：

　　从技术面来看，美原油日线图显示，WTI价格连续多日运行在60日均线下方，短线呈弱势整理格局。价格在跌破57美元之后空头或将加速下行，上方压力区间集中在58.8至59.5美元区域。若价格未能突破该区间，短线仍有下探56美元的可能。技术指标MACD绿柱持续放大，显示空头动能占优，RSI维持在45附近，反映市场情绪偏向谨慎与观望。综合来看，油市短期走势仍受供需矛盾和外交动态的双重影响。尽管潜在的地缘政治缓和有助于稳定市场，但供应增长、库存上升及IEA对未来产能扩张的预测，仍令市场对油价上行保持谨慎。若未来两周的外交会谈能够带来积极信号，油价或在年底前出现阶段性修复，但整体趋势仍偏向温和下行。

　　★★外汇：

　　美元指数：美元指数昨日震荡下行，刷新7个交易日低位。时段内美联储官员发表的鸽派言论巩固美联储的降息预期是施压美元指数持续下滑的主要原因。此外，美国政府继续停摆以及贸易紧张局势也持续对汇价构成打压。今日关注98.80附近的压力情况，下方支撑在97.80附近。

　　欧元/美元：欧元昨日震荡上行，冲击1.1700关口并刷新7个交易日高位。美元指数在美联储降息预期升温等利空因素的打压下持续下滑是支撑欧元攀升的主要原因。此外，法国政治不确定性忧虑缓解也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.1800附近的压力情况，下方支撑在1.1600附近。

　　英镑/美元：英镑昨日震荡上行，刷新7个交易日高位。美元指数在多重利空因素的联合打压下持续下滑是支撑英镑收涨的主要原因。不过，近期英国整体表现疲软的经济数据和投资者对英国央行的降息预期限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3550附近的压力情况，下方支撑在1.3350附近。

　　美元/日元：美元/日元昨日震荡下行，日线小幅收跌。除美元指数在美联储降息预期升温以及美国政府继续停摆等因素的打压下持续下挫是施压汇价走软的主要原因外，日元获得部分避险资金的青睐也持续对汇价构成打压。不过，日本政治不确定的担忧以及日本央行的加息预期降温限制了汇价的下跌空间。今日关注151.00附近的压力情况，下方支撑在149.00附近。

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