10月9日，第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛重量组亚军孙辉在期货日报“巅峰对话”直播栏目中分享了他的交易心得与实战经验。

　　核心交易理念：主动止盈与盈利出金

　　1.为何强调主动止盈

　　孙辉说，他不认同“让利润奔跑”的传统观点，因为大行情很少见，多数是震荡或小行情。如果10次盈利都不平仓，最后却止损出场，账户不仅面临巨大回撤，交易信心也会受挫。

　　对此，他建议，采用分批止盈策略：一部分落袋为安，另一部分“让子弹再飞一会儿”。

　　2.盈利出金的哲学

　　“不追求复利，坚持盈利出金”，这一原则孙辉已践行了十余年。

　　他表示，坚持盈利出金，一方面有助于规避“黑天鹅”风险和个人冲动交易的风险；另一方面，可以帮助自己形成“胜利的良性循环”，增强交易信心。

　　“盈利出金并不影响做大做强，我会通过季度或年度周期适当增加交易的本金。”他说。

　　交易方法：看大做小，灵活波段

　　1.看大做小，长短结合

　　看大是指从宏观面、基本面入手，把握品种的长期方向，尤其是关注黄金、白银、原油、股指等与国际市场联动紧密的品种走势。

　　做小是指在实际进场时，将5分钟、15分钟K线等短周期信号作为进场时机和节点的判断依据。

　　风格灵活是指操作周期不固定，包括3～5天的小波段、日内交易和隔夜持仓等，根据行情变化和个人节奏灵活调整。

　　2.波段滚动，主动止盈

　　滚动操作：针对趋势性品种（如黄金），不追求一次性拿到底，而是将趋势分解为多个小波段，不断建仓、不断止盈，实现“滚动式”操作。

　　主动止盈：不设固定止盈目标，而是根据盘感、K线形态、市场情绪等综合判断，主动分批平仓，避免利润回吐。

　　不惧错过：即使止盈后行情继续发展，也不懊悔，相信机会常有，保持心态稳定。

　　3.首仓偏重，不喜加仓

　　品种集中：单个品种的仓位一般控制在总资金的三分之一左右。

　　首仓偏重：首次建仓比例较高，在六分之一至三分之一，力求在行情启动阶段建立足够的仓位。

　　不加仓策略：不进行浮盈加仓，但在平仓后若行情仍符合判断，选择重新进场，把握好“波段再切入”的节奏。

　　保持客观，破除“我执”

　　回看孙辉的交易生涯，关于风险控制最深刻的教训有些出人意料。

　　他表示，最困难的阶段并非承受亏损时，而是刚开始实现盈利时。因为那时很容易受到金钱的诱惑，盲目地加大本金投入，最终导致回到原点。

　　此外，孙辉在一次从短线交易向趋势交易的风格转换中，出现大幅回撤，受挫严重，他用了整整半年时间才缓过劲儿来。这次“大挫败”让他认识到：成功的交易不在于弥补所有短板，而在于充分认识并发挥自己的长处，找到真正适合自己的交易方式。

　　研究自己比研究行情更重要

　　孙辉反思发现，他在下午交易时段容易亏损，便主动避开该时段操作。此外，他认识到自己“灵活有余而严谨不足”的特质，因此并不强求自己完全机械地执行交易计划，而是允许自己有一定程度的交易弹性。这种对自我的深入了解，构成了他交易决策的重要基础。

　　直播最后，孙辉建议，交易员要始终保持客观，破除“我执”。交易不应以个人偏好为依据，而应严格遵循市场客观事实。许多交易者会不自觉地让个人喜好影响判断，从而使决策偏离实际。只有主动跳出“我执”的局限，才能以冷静、抽离的视角看待行情变化，进而做出更精准的判断，实现稳定持续的交易表现。